Apertura Mercati USA: il rally post-elettorale perde slancio mentre la realtà prende il sopravvento

Dopo la brillante seduta di mercoledì, sostenuta dalla vittoria dei Democratici alle elezioni per il Congresso, a Wall Street torna la cautela. L'ottimismo della giornata precedente lascia spazio a una maggiore attenzione alle possibili conseguenze del nuovo equilibrio politico a Washington sulle politiche economiche e sui singoli settori di mercato. Il Nasdaq perde quasi il 2%, l'S&P 500 arretra di circa lo 0,8%, mentre il Dow Jones è l'unico tra i principali indici a mantenersi in territorio positivo, con un rialzo superiore allo 0,2%.

I Democratici hanno conquistato il controllo di entrambe le camere del Congresso, limitando la capacità dell'amministrazione Trump di portare avanti il proprio programma politico. Questo, tuttavia, non implica necessariamente una svolta radicale nella politica economica. Il Presidente mantiene infatti il potere di veto, mentre eventuali contrasti tra la Casa Bianca e il Congresso potrebbero rendere più difficile l'approvazione di nuove leggi. Gli investitori seguiranno ora da vicino quali promesse elettorali si tradurranno in misure concrete e quali resteranno parte del dibattito politico.

Il settore tecnologico è quello che presenta le maggiori incertezze. La vittoria dei Democratici ha riacceso i timori di controlli più stringenti sull'intelligenza artificiale e sull'espansione dei data center. I rischi, però, non riguardano soltanto una possibile stretta normativa, ma anche l'opposizione delle comunità locali alla costruzione di nuove infrastrutture. Eventuali ritardi nella realizzazione dei data center potrebbero ripercuotersi sui produttori di chip, sui fornitori di hardware e sulle società energetiche coinvolte nello sviluppo del settore.

Questo non significa, tuttavia, che tutte le grandi aziende tecnologiche subiranno le stesse conseguenze. Un rallentamento degli investimenti nelle infrastrutture potrebbe rappresentare una sfida per i produttori di semiconduttori e gli operatori dei data center, mentre gli effetti sui principali fornitori di servizi cloud potrebbero essere più articolati. La seduta di giovedì mette in evidenza proprio questa divergenza: le vendite si concentrano soprattutto sui produttori di chip e sui titoli legati alle infrastrutture per l'intelligenza artificiale, mentre alcune delle maggiori società tecnologiche continuano a registrare rialzi.

Dopo il rally della giornata precedente, l'attenzione di Wall Street si sposta quindi dai risultati elettorali alle loro possibili ripercussioni sui mercati. Si apre ora una fase di due anni in cui i rapporti tra l'amministrazione presidenziale e il Congresso potrebbero influenzare in misura significativa la regolamentazione, la spesa pubblica e le politiche nei confronti delle principali aziende tecnologiche. Per il momento, il Dow Jones mostra una maggiore tenuta, mentre l'S&P 500 e il Nasdaq risentono del cambiamento del sentiment nei confronti dei titoli legati all'intelligenza artificiale. L'ottimismo della giornata precedente non si è quindi tradotto in un rialzo generalizzato e duraturo dei mercati azionari.

I futures sull'S&P 500 (US500) registrano una brusca flessione nella seduta di giovedì, annullando parte dei guadagni ottenuti mercoledì durante il rally di Wall Street seguito ai risultati elettorali. I titoli tecnologici sono quelli maggiormente sotto pressione, mentre tra gli investitori aumentano i timori che la vittoria dei Democratici possa portare all'introduzione di misure restrittive o a una sospensione temporanea della costruzione di nuovi data center.

Fonte: Team di ricerca di XTB

Notizie societarie

Micron (MU.US) perde attualmente circa il 7% nella seduta di giovedì a Wall Street, proseguendo la flessione iniziata con le vendite della giornata precedente. Il produttore di chip di memoria è sotto forte pressione a causa dei timori che la vittoria politica dei Democratici possa tradursi in restrizioni e rallentamenti nella costruzione di data center, con possibili ripercussioni sulla domanda futura di chip di memoria.

SpaceX (SPCX.US) deve fare i conti con l'opposizione delle comunità locali al progetto per la realizzazione di un grande data center dedicato all'intelligenza artificiale in Arizona. I residenti sono preoccupati soprattutto per l'elevato consumo di acqua, il fabbisogno energetico e il potenziale impatto ambientale dell'infrastruttura. Il progetto potrebbe richiedere fino a 6 GW di potenza, mentre le proteste e le difficoltà nell'ottenere le autorizzazioni necessarie potrebbero ritardarne la realizzazione.

Microsoft (MSFT.US) avrebbe deciso di rinunciare a un'espansione da diversi miliardi di dollari della partnership prevista con la società britannica Nscale, che comprende la realizzazione di un data center in Texas. La decisione implica che Microsoft non eserciterà l'opzione per aumentare la capacità di calcolo riservata, mentre l'accordo esistente resterà invariato. È un ulteriore segnale di come anche i maggiori gruppi tecnologici stiano adottando un approccio più selettivo agli investimenti nelle infrastrutture per l'intelligenza artificiale e valutando con maggiore attenzione la domanda futura.

Qualcomm (QCOM.US) ha subito pressioni dopo la pubblicazione dei risultati del quarto trimestre dell'esercizio fiscale e delle previsioni contrastanti per il periodo successivo. I ricavi derivanti dai chip per smartphone hanno registrato un netto indebolimento, riflettendo le difficoltà del mercato dei dispositivi mobili, mentre il segmento automotive ha evidenziato una forte crescita. Gli investitori stanno valutando se l'espansione in nuovi ambiti di attività, comprese le soluzioni legate all'intelligenza artificiale, sarà sufficiente a compensare la debolezza del business tradizionale.