Bilancio della Francia ed elezioni in Spagna. La politica torna protagonista sui mercati.

Mercati azionari 📈

• I mercati azionari europei sono in rialzo, sostenuti dal calo delle aspettative di un aumento dei tassi da parte della Fed, dopo i dati più deboli del previsto sul mercato del lavoro statunitense.
• L’indice tedesco guadagna oltre lo 0,1%, il britannico FTSE 100 sale di quasi lo 0,4%, mentre lo spagnolo IBEX 35 registra un rialzo superiore allo 0,5%.
• Il francese CAC 40 è sceso ai minimi degli ultimi 6 mesi, penalizzato dall’incertezza politica e di bilancio nel Paese.

Società 🏢

• Schneider Electric acquisirà PTC per 22,6 miliardi di dollari, offrendo un premio di circa il 40% rispetto al prezzo delle azioni precedente all’annuncio. L’operazione punta ad accelerare la crescita nel settore del software industriale e dell’intelligenza artificiale.
• Le azioni di Schneider Electric perdevano circa il 9% in mattinata, in reazione all’elevato valore dell’operazione e alle modalità di finanziamento: attraverso l’emissione di 5–6 miliardi di euro di nuove azioni (con conseguente diluizione degli azionisti) e l’assunzione di 16–17 miliardi di euro di debito.

Macroeconomia e politica 🌍

• I dati PMI dell’Eurozona hanno sorpreso positivamente, mostrando la crescita dell’attività economica più rapida degli ultimi tre anni.

• L’inflazione più elevata, sostenuta principalmente dai prezzi dell’energia, potrebbe tuttavia limitare i margini della BCE per ulteriori interventi di allentamento della politica monetaria.

• La Francia rimane una delle principali fonti di rischio in Europa, a causa dei timori degli investitori che il governo possa incontrare difficoltà nell’approvare il piano di riduzione del deficit in un Parlamento diviso, in vista delle elezioni del prossimo anno.

• Il rendimento dei titoli di Stato francesi a 10 anni si è avvicinato al 5%.

• Pedro Sánchez ha annunciato elezioni parlamentari anticipate in Spagna per il 29 novembre, dopo non essere riuscito ad approvare alcune importanti riforme in materia di edilizia abitativa.

• I sondaggi in Spagna indicano un vantaggio per il Partito Popolare (PP), che potrebbe essere sostenuto dal partito di destra Vox. Ciò potrebbe segnare la prima partecipazione della destra radicale al governo dalla fine della dittatura e dal ritorno alla democrazia. Le elezioni anticipate rappresentano per Sánchez un tentativo di recuperare consenso e mantenere il Paese su una linea politica di sinistra, ma comportano anche elementi di rischio.

Valute 💵

• L’euro ha raggiunto i minimi degli ultimi mesi, penalizzato, tra gli altri fattori, dalle pressioni politiche e fiscali in Francia.

Materie prime ed energia 🛢️

• Le esportazioni di petrolio dal Medio Oriente sono tornate ai livelli precedenti alla guerra, raggiungendo in alcuni momenti 19,5–22,5 milioni di barili al giorno nell’ultima settimana di settembre, con una media su 7 giorni di 18,5 milioni di barili al giorno.

• L’aumento dell’offerta è dovuto principalmente alle maggiori spedizioni dall’Arabia Saudita e alla ripresa delle esportazioni irachene attraverso lo Stretto di Hormuz, contribuendo ad allentare le tensioni sul mercato, soprattutto in Asia.

• Le esportazioni di GNL attraverso lo Stretto di Hormuz a settembre sono salite ai livelli più alti da febbraio.

• La situazione nello Stretto di Hormuz rimane tesa: nell’ultima settimana sono stati segnalati almeno sette attacchi contro petroliere.

• Il sentiment positivo prevale sul mercato dei metalli preziosi: i futures sull’oro guadagnano circa lo 0,5%, mantenendosi vicino a 4.150 dollari l’oncia, mentre l’argento sale di oltre il 2,5%, avvicinandosi a 62 dollari l’oncia.

Cryptoasset 🪙

• I rialzi sono visibili anche sul mercato delle criptovalute: Bitcoin guadagna circa lo 0,2%, oscillando intorno agli 86.000 dollari, mentre