Il sentiment del mercato delle criptovalute oggi è decisamente positivo, anche se la sessione di venerdì a Wall Street è stata decisamente debole e gli indici asiatici ed europei sono oggi sotto pressione. Nelle ultime settimane, le criptovalute sono state fortemente ipervendute e il sentiment, soprattutto nei confronti degli "altcoin", è stato decisamente debole. Sembra che il miglioramento del sentiment possa avere a che fare con le aspettative per il ciclo di stretta della Fed, che sta lentamente giungendo al termine. Mercoledì i mercati scopriranno la decisione di Jerome Powell.
- Mantenere i tassi invariati potrebbe potenzialmente alimentare la propensione al rischio e accendere un sentimento di “cambiamento” fintanto che la comunicazione di Powell non sarà molto aggressiva. Tuttavia, il mercato sembra aver valutato la situazione attuale e potrebbe iniziare a ignorare uno o due rialzi dei tassi. Gli investitori sul mercato Bitcoin potrebbero analizzare in anticipo il posizionamento per il periodo delle prime riduzioni poiché è probabile che questo coincida con il dimezzamento di Bitcoin nel secondo trimestre del 2024;
- Vale la pena tenere presente che, poiché i dati provenienti dall’economia statunitense rimangono forti, la Fed potrebbe segnalare un altro rialzo dei tassi che a sua volta rafforzerebbe potenzialmente il dollaro. Tuttavia, se non lo farà in modo sufficientemente deciso, il dollaro potrebbe finire sotto pressione. Dato che la scorsa settimana la BCE ha mantenuto i tassi invariati, il mercato sta iniziando a ipotizzare che anche i tassi della Fed potrebbero non aumentare più se rimarranno invariati a settembre (il mercato vede solo una probabilità dell'1% di un aumento a settembre);
- Oggi, Bitcoin viene già scambiato intorno ai 27.400 dollari e si avvicina a un livello di resistenza importante, e tra le altcoin, Chainlink e Litecoin vengono scambiate a livelli record. Oltre il 6% viene registrato dai progetti Solana e Cosmos. Le liquidazioni delle posizioni future dell'intero mercato delle criptovalute sono state eccezionalmente piccole durante il fine settimana, ammontando a soli 48 milioni di dollari secondo i dati CoinGecko (la più bassa da metà agosto), il volume del mercato delle opzioni è aumentato solo del 4%, il che dimostra l’interesse ancora basso per le criptovalute (i rapporti di leva su Ethereum e Bitcoin sono attualmente molto bassi)
Grafico Bitcoin e Solana
Guardando BITCOIN, sul grafico D1, vediamo che anche il rimbalzo sta seguendo un'onda discendente, simile a quelle precedenti che abbiamo visto quest'anno. Se il movimento continua, l'RSI a 60 punti darà ancora molto spazio ai rialzisti, e in uno scenario del genere non possiamo nemmeno escludere un tentativo di superare quota 30.000$. Allo stesso tempo, tuttavia, ciò richiederebbe il superamento di diversi supporti importanti, in particolare la SMA200 (linea rossa), il cui superamento potrebbe dare molti problemi ai rialzisti vicino ai 28.000 dollari. Ulteriore resistenza è il 23,6% del ritracciamento di Fibonacci dell’onda ascendente dall’autunno del 2022 a 28.000 dollari. Se si innescasse un’offerta molto forte dopo aver raggiunto la SMA200, lo scenario di base potrebbe essere un nuovo test del 38,2% di Fibonacci vicino a $ 25.500.
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Fonte: xStation5
Dopo periodi di calo dinamico, SOLANA potrebbe dirigersi verso un punto di rottura - vale la pena notare la cosiddetta "croce della morte" (l'intersezione della SMA200 dall'alto con la SMA50) sul grafico D1, che ancora una volta ha una possibilità rivelarsi un indicatore lagging e, cosa degna di nota, ricompare dopo il possibile raggiungimento di un minimo locale in un luogo molto simile al precedente (giugno 2023, cerchio grigio). Le zone chiave da superare per i rialzisti sono sicuramente intorno ai 21 dollari, dove vediamo le precedenti reazioni dei prezzi e le medie SMA50 e SMA200 (linee gialle e rosse, rispettivamente).
Fonte: xStation5
Confrontando Bitcoin e l'indice del dollaro (USDIDX, giallo), vediamo che sebbene oggi il prezzo di BTC sia in aumento, la correlazione negativa con l'indice del dollaro è ancora in gioco. Tuttavia, il mercato spera che la Fed non alzi nuovamente i tassi in modo significativo: valuta una probabilità del 99% di mantenere i tassi invariati a settembre, una probabilità del 69% di un rialzo a novembre e una probabilità del 58% di un possibile altro rialzo a dicembre.
Fonte: xStation5
On-chain data![]()
I flussi di capitale nel mercato delle criptovalute sembrano ancora essere fortemente contenuti, anche rispetto agli anni precedenti (quando i tassi di interesse rimanevano molto bassi) - questo è ben illustrato dal rapporto Capitale/Valutazione (flussi di capitale adeguati alle variazioni della capitalizzazione di mercato di Bitcoin). Fonte: Glassnode
Osservando l’indicatore NUPL (saldo delle perdite e dei guadagni non realizzati), possiamo vedere che c’è stata una serie estremamente negativa per l’intero mercato durante il mercato rialzista del 2022 (che, di simile intensità, si è rivelato essere il fondo del mercato rialzista nel 2016 e nel 2018). Attualmente, l’indice è ancora lontano dai livelli che segnalano condizioni di ipercomprato ed euforia, durante le quali solitamente vengono registrati notevoli guadagni non realizzati sia dagli investitori a breve (STH) che a lungo termine (LTH). Fonte: Glassnode
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