Tesla (TSLA.US) presenterà i risultati del quarto trimestre 2022 dopo la sessione odierna di Wall Street, tradizionalmente seguita da una teleconferenza in cui le dichiarazioni del management saranno seguite da vicino dagli analisti. La fine dell'anno è stata difficile per la compagnia di Elon Musk. Le azioni hanno toccato il fondo, la politica Covid Zero della Cina ha pesato sul sentiment e le preoccupazioni per la domanda globale, la salute dei consumatori e la recessione hanno portato gli analisti a riconoscere i rischi che gravano sulle azioni della società. Wall Street prevede che la società registrerà la crescita delle vendite più lenta negli ultimi 10 trimestri:
Fatturato; $ 24,25 miliardi rispetto a $ 17,72 miliardi nel quarto trimestre 2021, in aumento del 35,6% a/a (Refinitiv)
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileUtile per azione (EPS): $ 1,13 rispetto a $ 1,05 nel terzo trimestre 2022
Margine lordo: 28% rispetto al 30,6% nel quarto trimestre 2021
- Gli analisti prevedono che i margini scenderanno al 25% nel 2023 rispetto al 29% nel 2022. Refinitiv prevede la crescita dell'utile netto più lenta in 3 anni;
- La produzione di 439.000 modelli nel quarto trimestre ha registrato mancate consegne record di 405.000 modelli (crescita del 31% su base annua), aumentando le preoccupazioni sulla domanda e sui margini. Inoltre, Tesla aveva 30.000 veicoli in inventario o in transito alla fine del quarto trimestre, il che probabilmente peserà sui risultati;
- Potrebbero pesare anche le vendite più deboli in Cina, colpite dalla politica 'covid zero'. D'altra parte, un po' più di ottimismo sulla condizione dei consumatori cinesi è stato portato da un recente rapporto del produttore di orologi di lusso Swatch (UHR.CH), che ha riportato ottime vendite nel quarto trimestre;
- Una domanda chiave per Wall Street sarà fino a che punto una prospettiva in miglioramento per la domanda possa "compensare" i margini in calo dell'azienda. Le consegne inferiori di Tesla hanno deluso gli analisti, ma la società trarrà vantaggio dall'Inflation Reduction Act (IRA) attraverso la riduzione dei prezzi e l'aumento della produzione;
- Con sconti governativi (fino a $ 7.500) nella domanda degli Stati Uniti che potrebbero aumentare, negli ultimi mesi Tesla ha offerto grandi sconti sui veicoli. All'inizio di gennaio, gli sconti in Cina e negli Stati Uniti hanno raggiunto il 20%. Sarà importante vedere come le politiche dei prezzi influenzano le vendite e i margini. Le azioni di Tesla sono aumentate di oltre il 30% quest'anno.
Il 2023 sarà... migliore?
- Tesla ha aumentato la produzione in due stabilimenti in Germania e negli Stati Uniti, il che, secondo gli analisti, contribuirà a ridurre i costi, compensare le perdite dovute agli sconti e può ridurre le preoccupazioni sulla domanda. Secondo YipitData, gli ordini negli Stati Uniti sono aumentati dopo la riduzione dei prezzi;
- Morningstar ha osservato che gli indicatori importanti nei risultati di Tesla saranno il prezzo medio di vendita e il costo di produzione, e i risultati del quarto trimestre potrebbero essere un'indicazione importante per l'intero 2023;
- Gli analisti di Wedbush Securities ritengono che Musk dovrebbe abbandonare le sue ipotesi originali di una crescita del 50% delle consegne ogni anno e "renderlo realistico" intorno al 35-40%. Nel 2022 la crescita delle consegne è stata del 40%;
- Non è chiaro se Musk parlerà alla conferenza; la società ha programmato un "Investor Day" a marzo. Tuttavia Wall Street si aspetta un commento sulla confusione di Twitter e sulla svendita di azioni negli ultimi mesi. Le azioni dei produttori di veicoli elettrici saranno sensibili al rapporto Tesla di oggi e ai possibili commenti di Musk.
Tesla (TSLA.US), Grafico D1. Il prezzo è in una tendenza al ribasso al di sotto delle SMA200 e SMA100. Il prezzo è riuscito a superare il 71,6% del ritracciamento di Fibonacci dell'ondata al rialzo iniziata nella primavera del 2020, a 135 dollari. Ora questo livello fornirà un potenziale supporto in caso di delusione nei risultati, mentre il limite della reazione al rialzo potrebbe essere fissato dal 61,8% del ritracciamento di Fibonacci a 174$. Fonte: xStation5
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