Oro
- L'oro è balzato in seguito ai dati CPI della scorsa settimana e, se i guadagni di oggi dovessero mantenersi fino alla fine della giornata, potrebbe registrare la chiusura più alta nella storia.
- L'inflazione CPI degli Stati Uniti è rallentata dal 3,3% al 3,0% su base annua a giugno (previsione 3,1% su base annua), mentre il CPI core è rallentato dal 3,4% al 3,3 % su base annua (previsione 3,4% su base annua).
- La lettura del CPI, combinata con le testimonianze semestrali di Powell al Congresso, durante le quali è apparso più accomodante, ha portato a un forte aumento delle scommesse su una Fed accomodante nei mercati.
- Mentre non ci si aspetta ancora che la Fed tagli i tassi a luglio, i mercati monetari ora prezzano completamente il primo taglio dei tassi alla riunione di settembre.
- I mercati monetari sono divisi tra 2 e 3 tagli quest'anno, con la recente serie di dati accomodanti e i commenti di Powell che spingono il pricing di mercato più vicino a 3 tagli (settembre, novembre e dicembre).
- I mercati monetari stanno attualmente prezzando 68 punti base di allentamento entro la fine del 2024.
- Le maggiori probabilità di un allentamento della Fed più rapido e forte si riflettono anche nel mercato obbligazionario, con il rendimento del Treasury USA a 2 anni che scende sotto il 4,00% per la prima volta quest'anno.
- Il tentativo fallito di assassinio di Donald Trump non ha innescato alcun movimento importante sull'oro. Questo è molto probabilmente dovuto al fatto che è accaduto al di fuori delle ore di mercato.
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Apri un Conto Apri un Conto Demo Scarica la app mobile Scarica la app mobileFonte: Bloomberg Finance LP
L'ORO si sta dirigendo verso la chiusura giornaliera più alta della storia mentre aumentano le scommesse accomodanti della Fed. Anche le materie prime vengono scambiate a circa lo 0,4% al di sotto del loro massimo storico intraday. Fonte: xStation5
Petrolio
- Il petrolio estende la serie di perdite fino al terzo giorno in un contesto di rafforzamento dell'USD e prospettive macroeconomiche più deboli
- I deludenti dati sul PIL del secondo trimestre del 2024 provenienti dalla Cina stanno sollevando preoccupazioni sulla condizione della seconda economia mondiale e sulle sue implicazioni sulla crescita della domanda di petrolio
- L’economia cinese è cresciuta dello 0,7% su base trimestrale nel periodo aprile-giugno 2024 (previsto 1,1% su base trimestrale), segnando il ritmo di crescita trimestrale più lento dal secondo trimestre del 2023
- Inoltre, i dati cinesi sulle vendite al dettaglio per giugno hanno mostrato un rallentamento dal 3,7% al 2,0% su base annua (previsto 3,4% su base annua), il dato più debole da dicembre 2022. Ciò dimostra che gli sforzi delle autorità cinesi per rilanciare la domanda interna non stanno dando i loro frutti.
- La domanda proveniente dalla Cina e la performance dell’USD sono oggi fattori chiave per il petrolio
- Le autorità cinesi si riuniscono questa settimana per il Terzo Plenum, durante il quale verranno delineate le politiche economiche per i prossimi anni. Se dovessero essere annunciate nuove misure di stimolo, i prezzi del petrolio potrebbero aumentare
- I mercati sono sempre più fiduciosi che la Fed inizierà a tagliare i tassi in questo trimestre, cosa che dovrebbe indebolire l’USD e potrebbe a sua volta sostenere i prezzi del greggio
- Secondo il rapporto Bloomberg, la lavorazione giornaliera del petrolio russo è stata in media di 5,47 milioni di barili nei primi 10 giorni di luglio, il livello più alto in 6 mesi
Il rallentamento della crescita economica cinese sta mettendo sotto pressione i prezzi del petrolio, con il WTI sceso al livello più basso in quasi un mese. Il prezzo sta attualmente testando la zona di supporto contrassegnata dal ritracciamento del 38,2% del movimento al rialzo lanciato a dicembre 2023. Fonte: xStation5
Grano
- Questa settimana i prezzi del grano negli Stati Uniti sono scesi al livello più basso da metà marzo 2024
- L’ultimo impulso al ribasso sul mercato del grano arriva in un momento in cui si registrano prove crescenti di un’ampia offerta globale di grano
- Secondo le ultime stime dell’USDA, il raccolto di grano statunitense quest’anno sarà il più grande degli ultimi 8 anni, pari a oltre 2 miliardi di bushel.
- Gli analisti prevedevano che quest’anno il raccolto statunitense raggiungesse circa 1,9 miliardi di bushel
- Secondo la stima dell’USDA, le scorte globali di grano dovrebbero salire a 257 milioni di tonnellate, mentre la stima più alta degli analisti nel sondaggio di Bloomberg prevedeva scorte di 254,4 milioni di tonnellate.
- Anche il miglioramento delle previsioni meteorologiche per gli Stati Uniti per le prossime due settimane sta esercitando pressione sui prezzi dei cereali
- Il rapporto dell’USDA pubblicato questo lunedì (per la settimana terminata il 12 luglio 2024) ha mostrato un miglioramento delle condizioni del grano primaverile dal 75% al 77%, nonché un miglioramento delle condizioni del grano invernale dal 63% al 71%.
- Anche le previsioni sul raccolto di grano russo per quest'anno sono state aumentate. IKAR ha affermato che il raccolto è ora previsto a 83,2 milioni di tonnellate, in aumento rispetto alla precedente previsione di 82 milioni di tonnellate.
- Gli stessi fattori che fanno scendere i prezzi del grano si applicano anche agli altri cereali. L’indice Bloomberg Grains Spot, che comprende anche mais e soia, è sceso al livello più basso dal 2020
Fonte: Bloomberg Finance LP
Il GRANO crolla al livello più basso da metà marzo 2024 come prova di un’ampia offerta globale. Un calo al di sotto della zona di supporto 530 spingerebbe il prezzo ai livelli mai visti da agosto 2020. Fonte: xStation5
Zucchero
- Il prezzo dello zucchero è sceso di oltre il 7% rispetto al massimo locale di inizio luglio
- Unica ha riferito la scorsa settimana che la produzione di zucchero brasiliano nell'anno agricolo 2024/25 fino a giugno è stata superiore del 15,7% su base annua
- Inoltre, la quota di canna da zucchero tritata per produrre zucchero in Brasile è aumentata quest’anno al 48,7% rispetto al 47,7% dell’anno scorso.
- Il calo dei prezzi arriva nonostante gli hedge fund siano diventati i più rialzisti sullo zucchero negli ultimi 7 mesi
- Il posizionamento speculativo netto sullo zucchero bianco è aumentato a 25.878 lotti la scorsa settimana, il livello più alto in oltre 7 mesi, mentre le posizioni long-only sono aumentate a 32.214 lotti, il massimo in quasi 10 mesi.
- Tuttavia, ieri i ribassi si sono arrestati alla media mobile di 50 sessioni e il prezzo dello zucchero è rimbalzato di oltre il 3%.
- Il rimbalzo dei prezzi di ieri è stato innescato dai dati che mostrano precipitazioni monsoniche inferiori alla norma in India, il secondo maggior produttore di zucchero al mondo.
- Il Dipartimento Meteorologico Indiano ha riferito lunedì che le precipitazioni nell’attuale stagione dei monsoni sono inferiori di circa il 2% alla media a lungo termine
Lo ZUCCHERO ferma un movimento al ribasso e rimbalza sulla media mobile di 50 sessioni. Tuttavia, le materie prime rimangono in una tendenza al ribasso e una rottura al di sopra della linea di tendenza al ribasso (attualmente nell'area 20,25) così come il limite superiore della geometria del mercato a 22,50 sarebbero necessari per illuminare le prospettive per i rialzisti. Fonte: xStation5
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