Sommario:
- La BCE deciderà i tassi giovedì (decisione 12:45 pm GMT, conferenza 1:30 pm)
- EURUSD bloccato nel consolidamento, cerca un impulso
- DE30 rimane in un canale verso l'alto. Le tariffe automatiche potrebbero rivelarsi più rilevanti in questo caso
L'incontro della BCE è solitamente uno degli eventi più importanti per l'EURUSD. È stata l'ultima volta quando la Banca ha martellato le speranze per l'aumento degli interessi e l'euro è stato duramente colpito. Con l'abbassamento delle aspettative, la Banca può cambiare le cose?
La BCE è rimasta delusa a giugno
Iniziamo dall'incontro precedente. La BCE ha avviato il programma di QE fino alla fine di settembre (acquista ancora obbligazioni per un valore di 30 miliardi di euro al mese) e si prevede che lo interromperà verso la fine dell'anno. La decisione è stata infatti quella di ridurre gradualmente il programma per tutto l'ultimo trimestre. Normalmente sarebbe positivo per l'euro, ma la BCE lo ha attenuato con due buffer:
- ha detto che la risoluzione sarebbe dipendente dai dati
- impegnato a non aumentare i tassi almeno fino a settembre 2019 (e questo punto non sembra dipendere dai dati)
I mercati non si aspettavano un aumento prima di settembre 2019, ma questo impegno asimmetrico è stato accolto come un messaggio accomodante e ha causato una svendita sull'EUR / USD.
La BCE ha ucciso un tentativo di raccolta a giugno, ma l'EURUSD è riuscito a rimanere al di sopra del livello chiave di 1,15. Fonte: xStation5
Cosa potrebbe fare la Banca a luglio?
Avanzando rapidamente verso la riunione in arrivo. La cosa fondamentale per gli investitori è che l'EURUSD è riuscito a difendere l'handle chiave 1.15 nonostante il colpo della Banca. I PMI manifatturieri di luglio hanno offerto un rimbalzo molto atteso, soprattutto in Germania. Tuttavia, il settore non manifatturiero ha mostrato un'altra decelerazione (anche se era minima). L'inflazione complessiva a giugno è aumentata al 2%, quindi tecnicamente è al di sopra dell'obiettivo della BCE (non ufficiale all'1,8%) ma è tutta energia. L'inflazione core è scivolata allo 0,9% a / a e ciò lascerà Draghi indifferente. Di sicuro non c'è motivo per la BCE di fare una svolta importante nella comunicazione politica ora. La più grande speranza per i tori EURUSD è che il Draghi è ottimista per l'economia e non ci sono aspettative specifiche. Come tale, la conferenza post-incontro (giovedì, 13:30 GMT) sarà decisiva.
Sì, l'inflazione è aumentata ma è tutta energia. L'inflazione core rimane debole e la BCE non si affretterà ad aumentare i tassi. Fonte: Macrobond, XTB Research
Analisi tecnica
EURUSD
Dopo aver difeso il livello chiave 1,15 la coppia è stata bloccata in consolidamento. Tuttavia, si potrebbe vedere che una zona intorno a 1.1660 che prima fungeva da resistenza poteva diventare un supporto ora in modo che la coppia potesse essere posizionata un po 'meglio per attaccare il livello chiave 1.1750. Tuttavia, è necessario un impulso per rompere quella zona superiore. Il livello successivo da guardare è 1.1840 (massimi locali da giugno, minimi locali da maggio).
EURUSD è stato in un consolidamento ultimamente. La BCE fornirà un impulso? Fonte: xStation5
DE30
Il mercato azionario tedesco è stato su e giù quest'anno. In una prospettiva più ampia, la difesa di un limite inferiore in un ampio canale al rialzo è stata cruciale, soprattutto in quanto ha raggiunto un livello più basso (che rappresenta una tendenza al rialzo). Ciò potrebbe tecnicamente aprire la strada ad almeno 13200 punti su un intervallo settimanale e nessuna pressione da parte della BCE per aumentare i tassi certamente non guasta. Tuttavia, tenete presente che altri problemi (come le tariffe delle esportazioni di automobili) potrebbero avere un impatto maggiore.
Il DE30 è stato mixato finora quest'anno ma una tendenza al rialzo rimane intatta. Fonte: xStation5
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