I trader di WallStreetBets puntano all'argento
I mercati si sono recentemente concentrati su una battaglia tra gli investitori al dettaglio del forum Reddit WallStreetBets e gli hedge fund con grandi posizioni Short su alcuni titoli statunitensi a piccola capitalizzazione. Tuttavia, gli investitori al dettaglio hanno una nuova idea: pompare il prezzo di un argento relativamente economico. L'argento sarà il prossimo GameStop? Il rally dell'argento può davvero continuare?
Il ciclo continua
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileLa risposta è: sì e no. È utile guardare al passato per vedere se un rally così grande potrebbe arrivare sul mercato dell'argento. Hunt Brothers divenne proprietaria di circa un terzo delle disponibilità globali di argento fisico tramite transazioni future con consegna fisica a cavallo tra il 1979 e il 1980. Le loro azioni spinsero il prezzo dell'argento da $ 6 a quasi $ 50 l'oncia. Le successive modifiche alle modalità di negoziazione dei futures (margini crescenti) hanno causato in seguito una massiccia svendita sul mercato dell'argento.
Qual è attualmente la strategia degli investitori al dettaglio statunitensi? Stanno investendo in ETF argento che detengono materie prime fisiche. L'acquisto di azioni in questi ETF dovrebbe costringerli ad acquistare argento fisico e spingere i prezzi al rialzo. L'argento ha fondamentali solidi e prospettive solide: domanda in aumento e offerta limitata. Inoltre, il potenziale di aumento dei prezzi verso i massimi dagli anni '80 o dal 2011 è pari a quasi il 100%. Per metterlo nel contesto, l'oro ha raggiunto i massimi storici lo scorso anno.
Come funziona la capitalizzazione di mercato di GameStop rispetto alle dimensioni del mercato dell'argento?
La capitalizzazione di mercato di GameStop ha raggiunto quasi $ 25 miliardi di dollari. Il valore di tutto l'argento detenuto dagli ETF è leggermente superiore a $ 24 miliardi. La capitalizzazione di mercato dell'ETF SLV.US che è diventato l'obiettivo dei trader di Reddit è di $ 15 miliardi. Ciò dimostra che questo mercato potrebbe essere effettivamente mosso dalle loro azioni. Fonte: Bloomberg
Dimensione del mercato degli ETF e dimensione del mercato dell'argento
Gli ETF detengono attualmente circa 900 milioni di once d'argento. La domanda è aumentata di circa 300 milioni di once lo scorso anno. Il prezzo dell'argento è aumentato da circa $ 17 a $ 29 per oncia durante il periodo. La domanda annuale di argento si aggira intorno ai 950 milioni di once. Va notato che l'acquisto di azioni ETF non comporta un acquisto immediato di argento da parte del fondo. Gli acquisti di argento vengono effettuati da entità specializzate, che scambiano l'argento per blocchi di azioni (1 blocco - 50.000 azioni in caso di SLV) e quindi le quote di fondi vengono vendute agli investitori in borsa. Al momento sono disponibili 600 milioni di azioni SLV. Inoltre, 150 milioni di once d'argento sono disponibili per la consegna sulle borse COMEX e 250 milioni di once che soddisfano le condizioni di consegna. Ciò significa che gli investitori al dettaglio dovrebbero iniettare alcuni miliardi di dollari nel mercato per innescare un movimento di prezzo più ampio.
Gli ETF detengono circa 900 milioni di once d'argento. Fonte: Bloomberg
Inventari d'argento su scambio COMEX. Fonte: Bloomberg
Gli investitori al dettaglio possono innescare un rally sul mercato dell'argento?
Gli ETF e gli acquisti di argento fisico sono solo una parte del mercato. Non possiamo dimenticare il mercato delle opzioni, che fornisce suggerimenti sull'entità delle potenziali mosse. L'indice di volatilità per il mercato dell'argento (basato sulle opzioni ETF) è balzato da circa 40 al 69% ieri. L'indice del rapporto inverso che mostra la differenza tra i prezzi delle call out-of-the-money a 1 mese e delle put è balzato a un livello record nell'area di 17 pt. sul mercato dell'argento.
La volatilità sul mercato dell'argento è aumentata in modo significativo. Fonte: Bloomberg
Come possiamo vedere, il prezzo dell'argento è rimbalzato dalla media mobile a 50 periodi e sta cercando di testare un'importante area di offerta, contrassegnata dai massimi dello scorso anno. Il caso rialzista d'argento è supportato da solidi fondamentali e dalla convinzione che sia un asset che protegge dall'aumento dell'inflazione. Le prospettive di aumento dei prezzi sono simili a quelle del 2008-2011. Tuttavia, va notato che il possibile rally degli investitori al dettaglio potrebbe essere utilizzato dagli investitori istituzionali per trarre vantaggio dai prezzi elevati e iniziare a vendere allo scoperto il metallo prezioso. Fonte: xStation5
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