Notizie del mattino: La linea aggressiva della Bank of Japan e le promesse di Trump infiammano i mercati in attesa dei dati sui prezzi alla produzione (PPI).

🏦 Macroeconomia

• Il membro del consiglio della Bank of Japan, Kazuyuki Masu, ha segnalato la necessità di ulteriori rialzi dei tassi d'interesse per raggiungere un livello neutrale.
• Masu ha evidenziato il forte impatto dello yen debole e il preoccupante aumento del 7% dei prezzi alla produzione, che potrebbe tradursi in una maggiore inflazione al consumo.
• Inoltre, il 97% degli economisti intervistati nei recenti sondaggi prevede un rialzo dei tassi all'1,25% già nella prossima riunione del 18 settembre.
• La Bank of Korea ha collegato le recenti forti oscillazioni dell'indice Kospi all'elevato utilizzo della leva finanziaria da parte di investitori nazionali ed esteri.
• Il differenziale di rendimento tra i titoli di Stato cinesi a 10 anni e le controparti statunitensi si è ampliato fino al record di 316,7 punti base. Questa situazione sta esercitando pressioni sui flussi di capitale nei mercati obbligazionari globali.
• I rendimenti obbligazionari statunitensi hanno raggiunto i livelli più alti dal 2023 dopo l'annuncio dei piani di riacquisto del debito da parte del Dipartimento del Tesoro. La notizia ha deluso gli investitori, che si aspettavano volumi maggiori di acquisti di obbligazioni con scadenza tra 10 e 20 anni.
• Il Fondo Monetario Internazionale ha ritirato la candidatura di Ricardo Reis alla posizione di capo economista. Secondo i media, la decisione sarebbe una diretta conseguenza delle sue precedenti dichiarazioni critiche sulle politiche tariffarie promosse da Donald Trump.
• Donald Trump ha annunciato una promessa elettorale, dichiarando che ogni adulto americano riceverebbe un pagamento una tantum di 5.000 dollari se i Repubblicani ottenessero il pieno controllo del Congresso.
• L'attuazione di questo piano costerebbe oltre 1.300 miliardi di dollari, aumentando drasticamente il già record deficit di bilancio degli Stati Uniti.
• Gli analisti ritengono relativamente basse le probabilità di una vittoria completa di un singolo partito in entrambe le camere del Congresso, limitando le preoccupazioni dei mercati legate a questa proposta.

🛢️ Materie prime

• I prezzi del petrolio greggio si stanno consolidando dopo i precedenti forti rialzi, mentre il Brent rimane sopra la soglia psicologica dei 100 dollari al barile a causa delle persistenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente.
• Il mercato è sostenuto dalle notizie di scontri nella regione e da un significativo calo dei transiti delle navi cargo attraverso lo Stretto di Hormuz, scesi sotto le 10 navi al giorno rispetto a una media di 14.
• Un rapporto privato dell'API ha mostrato una riduzione delle scorte di greggio inferiore alle attese, pari a 0,3 milioni di barili, rallentando leggermente la pressione legata alla domanda.
• I prezzi dell'oro si stanno stabilizzando vicino ai 4.400 dollari l'oncia. Gli investitori evitano operazioni di maggiore entità in vista della pubblicazione dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) negli Stati Uniti, che potrebbe influenzare la prossima mossa della Federal Reserve. Un dollaro statunitense più debole continua a sostenere il metallo prezioso.
• La società statale cinese Sinograin ha acquistato circa 1 milione di tonnellate di soia statunitense la scorsa settimana, equivalenti a circa 14-15 carichi navali. L'operazione conferma la continua domanda cinese di materie prime agricole nonostante le tensioni commerciali.
• L'Australia ha deciso di allentare le regole nazionali sulla riserva di gas per gli esportatori di GNL. I precedenti limiti rigidi saranno sostituiti da revisioni annuali più flessibili, con l'obiettivo di sostenere la competitività dei fornitori locali. Questi cambiamenti potrebbero avere un impatto sulle catene di approvvigionamento globali di gas naturale liquefatto.
• Alle 06:43, l'oro guadagnava lo 0,11% (-0,53% su base settimanale), il WTI perdeva lo 0,55% (+5,42% su base settimanale), mentre il Brent perdeva lo 0,52% (+5,45% su base settimanale).

💱 Valute

• L'indice del dollaro statunitense continua a indebolirsi tra l'incertezza sulla politica dei tassi della Fed e in vista dei dati sull'inflazione all'ingrosso.
• La coppia USDJPY rimane stabile dopo i recenti cali, reagendo alle dichiarazioni restrittive di un membro del consiglio della Bank of Japan.
• I sondaggi indicano che quasi un terzo delle aziende giapponesi preferisce un tasso di cambio dello yen compreso tra 150 e 159,99 per dollaro, riflettendo i diversi interessi degli esportatori locali.
• Inoltre, secondo l'82% degli economisti intervistati, gli interventi sul mercato valutario da parte delle autorità statunitensi e giapponesi hanno ridotto gli ostacoli politici a ulteriori rialzi dei tassi da parte della BOJ.
• L'euro mostra una relativa forza in vista di un'importante riunione della Banca Centrale Europea, durante la quale è attesa una decisione sui tassi d'interesse.
• Il franco svizzero continua a rafforzarsi contro il dollaro, beneficiando del suo status di bene rifugio in un contesto di tensioni geopolitiche globali.
• Alle 06:43, EURUSD guadagnava lo 0,05% (+0,29% su base settimanale), GBPUSD lo 0,09% (+0,32%), USDJPY perdeva lo 0,04% (-1,71%), USDCHF rimaneva invariato allo 0,0% (-0,05%), mentre l'indice del dollaro perdeva lo 0,04% (-0,38%).

📈 Azioni e indici

• Gli indici azionari statunitensi hanno registrato perdite, con l'S&P 500 in calo per la terza sessione consecutiva sotto la pressione dell'aumento dei rendimenti dei Treasury e del ritorno del Brent sopra i 100 dollari.
• Il sentiment negativo a Wall Street si è intensificato dopo che il Dipartimento del Tesoro ha annunciato piani per riacquistare fino a 6 miliardi di dollari di debito, deludendo alcuni investitori che speravano in un programma più ampio.
• Sul fronte societario, Apple ha presentato il suo primo smartphone pieghevole, l'iPhone Duo, al prezzo di 1.999 dollari. La mossa rappresenta una sfida diretta alla rivale Samsung.
• Nvidia ha annunciato una partnership strategica in Australia per sostenere lo sviluppo di infrastrutture per l'intelligenza artificiale fino a 2 gigawatt entro il 2027. Nel frattempo, l'azienda è finita sotto la lente delle autorità di regolamentazione statunitensi, che stanno indagando sugli accordi di licenza firmati con Groq.
• OpenAI sta facendo attivamente pressione per l'introduzione di normative obbligatorie sulla sicurezza dell'intelligenza artificiale a livello nazionale. A questo scopo, l'azienda ha ufficialmente sostenuto quattro proposte di legge attualmente in esame presso il parlamento dello Stato della California.
• Alle 06:43, i future sull'S&P 500 guadagnavano lo 0,12% (-0,74% su base settimanale).

🪙 Criptovalute

• Il Ministero delle Finanze tedesco ha elaborato un disegno di legge che elimina l'attuale esenzione fiscale sulle plusvalenze derivanti dalle criptovalute dopo un periodo di detenzione di un anno. Le nuove regole mirano a introdurre un'aliquota fissa del 25% per gli asset acquistati dopo il 1° gennaio 2027.
• A partire dal 2028, le piattaforme di trading dovrebbero introdurre un sistema automatico di ritenuta fiscale. Questi cambiamenti riguardano uno dei regimi fiscali più favorevoli d'Europa per gli asset digitali e potrebbero spingere gli investitori di lungo periodo a realizzare i profitti in anticipo.
• Alle 06:43, Bitcoin guadagnava lo 0,28% (-2,06% su base settimanale), mentre VeChain balzava del 6,43% nella giornata (+12,46% su base settimanale).

🌍 Geopolitica

• La situazione sul fronte orientale continua a peggiorare in seguito ai tragici attacchi aerei russi nella regione ucraina di Sumy.
• In risposta, per la prima volta nella storia, droni ucraini hanno colpito il porto russo di Makhachkala sul Mar Caspio. Questi attacchi evidenziano l'espansione della capacità operativa delle forze armate ucraine e la loro determinazione a portare il conflitto sul territorio dell'aggressore.
• Diversi aerei militari statunitensi di stanza presso la base aerea Muwaffaq Salti in Giordania sono stati gravemente danneggiati durante un attacco notturno. Allo stesso tempo, i media statali iraniani hanno riferito di una serie di esplosioni vicino alle isole di Qeshm e Sirik, alimentando speculazioni su possibili attacchi di ritorsione. I consiglieri di Donald Trump avvertono privatamente che un potenziale conflitto armato con l'Iran potrebbe durare per l'intera durata di un suo eventuale mandato presidenziale.

🔍 Da monitorare

Zcash (ZCASH) – La criptovaluta mostra un indicatore z-score a 5 anni estremamente elevato e raramente osservato, pari a +5,48. Una deviazione statistica così marcata rispetto alla media storica merita attenzione per il rischio di una correzione al ribasso più profonda.

Petrolio (OIL) – La materia prima rimane sopra la soglia psicologica dei 100 dollari al barile, con un guadagno settimanale del 5,45%. Da monitorare attentamente alla luce delle notizie sulla riduzione del traffico navale nello Stretto di Hormuz e dei commenti restrittivi della BOJ sui prezzi del carburante.

EURUSD – La coppia valutaria potrebbe registrare una forte volatilità a causa della concentrazione di eventi importanti: decisione della BCE (14:15), conferenza stampa (14:45) e dati sull'inflazione PPI negli Stati Uniti (14:30).

USDJPY – Le dichiarazioni restrittive di Masu della BOJ sulla necessità di rialzare i tassi sostengono lo yen giapponese. Un ulteriore fattore è il differenziale record di rendimento, pari a 316,7 punti base, tra i titoli di Stato cinesi e statunitensi a 10 anni.

Gas Naturale (NATGAS) – La pubblicazione del rapporto settimanale sulle scorte di gas negli Stati Uniti alle 16:30, con un aumento atteso di 35 Bcf, potrebbe influenzare la direzione del prezzo di questo strumento nella seconda parte della giornata.