Petrolio:
- Brent sotto i 70 dollari al barile, il WTI si aggira intorno ai 68 dollari al barile
- La Russia spera che l'Iran aderirà all'accordo OPEC + quando gli Stati Uniti ritireranno le sanzioni (notizie positive per il petrolio)
- Tuttavia, non ci sono prospettive immediate per un accordo. Gli Stati Uniti vogliono aspettare che la situazione politica in Iran si risolva dopo le elezioni
- Le importazioni di petrolio dall'Asia sono in calo da 5 mesi consecutivi, il che mostra la debolezza dei fattori fondamentali di breve termine
- L'offerta più elevata dall'OPEC+ potrebbe, tuttavia, limitare il movimento al rialzo, che alla fine potrebbe portare a un rimbalzo delle importazioni nel quarto trimestre di quest'anno e stabilizzare i prezzi
- Le scorte di petrolio greggio degli Stati Uniti hanno smesso di diminuire e ora sono intorno ai livelli delle scorte del 2019, ma sono ancora significativamente al di sopra dei livelli del 2018, le scorte di benzina sono al minimo di 5 anni, le scorte di distillati stanno risalendo
- Guardando alle scorte, il mercato deve ancora raggiungere i fondamentali del 2018, nonostante le forti interferenze dell'OPEC
Le importazioni di petrolio dai paesi asiatici sono in calo per il quinto mese consecutivo. Fonte: Reuters
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I prezzi iniziano a comportarsi in modo simile a l'anno scorso. L'Asia vuole aspettare e fare acquisti più grandi a prezzi più bassi. Inoltre, il dollaro USA forte non aiuta il petrolio. Il periodo chiave per i prezzi del petrolio dovrebbe essere tra settembre e ottobre. Quando sarà chiaro se ci sarà un'altra ondata di coronavirus e la ripresa della domanda crollerà. Fonte: xStation5
Oro:
- L'oro ancora una volta si è ritirato dalla resistenza a $ 1.830 l'oncia in risposta al dollaro più forte dopo i commenti dei banchieri della Fed
- Dopotutto, i rendimenti dei titoli statunitensi rimangono molto bassi, il che dovrebbe mantenere i prezzi sopra i 1.800 dollari l'oncia
- Gli ETF mantengono la quantità di oro a un livello stabile, le posizioni speculative nette rimbalzano
- La stagionalità a lungo termine, tuttavia, indica potenziali cali dei prezzi dell'oro
Il prezzo dell'oro rimane nel mezzo della zona di consolidamento tra 1800-1830 dollari l'oncia. Attualmente l'oro si trova al di sotto del 50 SMA e 38,2% del ritracciamento di Fibonacci. A breve termine, il dollaro USA potrebbe avere un grande impatto sul mercato dell'oro. Fonte: xStation5
Caffè:
- I prezzi del caffè continuano a ritirarsi dopo le notizie di un potenziale gelo in Brasile
- Il mercato prevede che l'impatto delle condizioni meteorologiche avverse sarà limitato, soprattutto perché il gelo è previsto solo in una singola regione
- La correlazione tra i prezzi del caffè e il real brasiliano rimane elevata. Il BRL è stato debole di recente e fornisce poche ragioni per un apprezzamento a breve termine
- I modelli stagionali del caffè suggeriscono una stabilizzazione dei prezzi fino a metà ottobre
- L'Organizzazione internazionale del caffè prevede che il prezzo rimarrà elevato per 2-3 anni a causa dei danni alle piante in Brasile
- Grande riduzione del numero di posizioni Long aperte. Gli investitori riducono anche le posizioni ribassiste
- Le scorte di caffè su ICE hanno smesso di aumentare, il che potrebbe suggerire problemi di approvvigionamento futuri in Brasile poiché è stato principalmente il caffè brasiliano a fornire scorte su ICE di recente
Le scorte di caffè su ICE hanno smesso di aumentare. Fonte: Bloomberg
Un'ampia riduzione del numero di posizioni Long aperte potrebbe suggerire che le speculazioni sull'impatto del gelo sono finite. D'altra parte, ICO si aspetta che i prezzi rimangano elevati per 2-3 anni. Fonte: Bloomberg
Rame:
- I prezzi del rame si avvicinano ancora una volta a una linea di tendenza al rialzo chiave, che coincide con il 23,65% del ritracciamento dell'impulso al rialzo
- Già nel 2011 un calo al di sotto del ritracciamento del 23,6% è stato seguito da una tendenza al ribasso a lungo termine
- Il massiccio calo dei prezzi del minerale di ferro non ha un grande impatto sui prezzi di altri metalli industriali. Tuttavia, la produzione di acciaio è limitata in Cina e contribuisce al calo dei prezzi del minerale di ferro
- Cambiano le prospettive per la ripresa economica in Cina, principalmente a causa di un aumento dei nuovi casi di Covid-19 nel mondo
- Le scorte di rame in Cina rimangono basse
Le scorte di rame in Cina rimangono basse, così come in altre parti del mondo. Tuttavia, la situazione si è stabilizzata nelle ultime settimane. Fonte: Blooberg
Come si può vedere dal grafico sopra, il calo del prezzo del minerale di ferro non ha un grande impatto sui prezzi del rame. I prezzi dell'acciaio e del carbone restano stabili. Tuttavia, i metalli utilizzati nella produzione di diversi tipi di acciaio, come ad esempio nichel o zinco, possono rimanere sotto pressione. Fonte: Bloomberg
Il prezzo del rame si trova vicino ai supporti chiave: la linea di tendenza al rialzo e il 23,6% del ritracciamento dell'ultimo impulso al rialzo. Fonte: xStation5
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