Petrolio
- I prezzi del petrolio sono scesi quando i mercati hanno iniziato a valutare un potenziale rilascio coordinato di riserve strategiche
- Secondo Goldman Sachs, il mercato ha già prezzato un rilascio di circa 100 milioni di barili, o leggermente al di sopra di un tasso di consumo di 1 giorno
- Gli Stati Uniti vogliono che Cina, Giappone e India partecipino al rilascio della riserva strategica. L'India ha detto che potrebbe liberare 5 milioni di barili dalle riserve
- Gli Stati Uniti possono rilasciare 35-40 milioni di barili
- I Democratici stanno ancora una volta considerando il divieto di esportazione di petrolio
- L'OPEC afferma che tali azioni potrebbero essere inadeguate quando si cerca di bilanciare il mercato. L'OPEC potrebbe riconsiderare la sua politica di produzione in caso di rilascio di riserve strategiche
- La mancanza di nuovi investimenti significa che solo 3 paesi OPEC sono in grado di aumentare rapidamente la produzione: Arabia Saudita, Iraq ed Emirati Arabi Uniti
- Secondo i dati IEA, la produzione dell'OPEC+ è stata di circa 700,000 bpd inferiore al previsto a settembre e ottobre
- Anche la Russia non è in grado di ripristinare rapidamente la produzione
- Vitol prevede che i prezzi del petrolio raggiungano i 100 dollari al barile durante il periodo invernale
Le riserve strategiche di petrolio degli Stati Uniti sono state ridotte negli ultimi mesi. Il rilascio di circa 35 milioni di barili potrebbe avere un impatto solo a breve termine sui prezzi del petrolio. D'altro canto, l'azione coordinata di un gruppo di paesi potrebbe avere un grande impatto sui prezzi, soprattutto se l'OPEC+ decidesse un forte aumento della produzione a partire da gennaio 2022. Fonte: xStation5
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Apri un Conto Apri un Conto Demo Scarica la app mobile Scarica la app mobileOro
- La nomina di Powell per il secondo mandato come presidente della Fed garantisce un adeguamento della politica più rapido rispetto alla nomina di Brainard
- L'USD è salito dopo l'annuncio mentre l'oro si è ritirato da una resistenza chiave
- Ieri l'oro è sceso di quasi il 2,5% e si è avvicinato al livello psicologico di 1.800 dollari
- Il discorso di Biden di oggi alle 20:00 e il rilascio dei verbali del FOMC di domani alle 20:00 sono eventi chiave a breve termine per l'oro
- Le partecipazioni in oro dell'ETF sono leggermente aumentate. Tuttavia, è insignificante rispetto ai cambiamenti nelle partecipazioni negli ultimi mesi
- Le aspettative di inflazione basate sui rendimenti (inflation 5y5y swap) stanno diminuendo leggermente, il che potrebbe limitare il potenziale di movimenti al rialzo sull'oro
Gli ETF aumentano leggermente le loro disponibilità in oro, ma la dimensione dell'aumento è insignificante rispetto ai cambiamenti degli ultimi mesi. Le aspettative di inflazione sono diminuite negli ultimi giorni. Fonte: Bloomberg
Il prezzo dell'oro si ritira tra l'aumento dei rendimenti statunitensi e il rafforzamento del dollaro USA. La divergenza tra i mercati dell'oro e delle obbligazioni rimane ampia. Un ritorno sopra il 61,8% del ritracciamento del recente impulso al rialzo sarà fondamentale per i rialzisti. Fonte: xStation5
Zucchero
- Il prezzo dello zucchero si muove lateralmente dall'agosto 2021, scambiato vicino a 20 centesimi per libbra
- Anche lo zucchero è in attesa della decisione sul rilascio delle scorte di petrolio. I prezzi del petrolio più bassi potrebbero spingere i prezzi dello zucchero dai massimi pluriennali
- Prezzi del petrolio più bassi significano una minore pressione per produrre etanolo dallo zucchero in Brasile e India
- Inoltre, i principali produttori indiani di zucchero hanno contratti per l'esportazione di 2,5 milioni di tonnellate di zucchero
- L'eccesso di offerta di zucchero in India, il più grande consumatore di zucchero al mondo e il secondo produttore, potrebbe raggiungere circa 6 milioni quest'anno
Le scorte di zucchero in tutto il mondo sono diminuite nel 2020 e dovrebbero essere inferiori anche dopo il 2021. D'altra parte, nuovi investimenti in India nel 2022 dovrebbero aiutare a ripristinare le scorte. Tuttavia, le scorte di zucchero rimangono elevate rispetto agli ultimi anni. Fonte: Bloomberg
Lo zucchero rimane sotto pressione questa settimana. La zona di supporto più vicina da tenere d'occhio si trova sopra la linea di tendenza al rialzo nell'area 18,15-18,60. Fonte: xStation5
Rame
- Nonostante la situazione poco chiara in Cina, i prezzi del rame rimangono sotto i 10.000 dollari
- La situazione sul mercato spot cinese rimane tesa. Il premio spot è aumentato fino a 2.000 CNY per tonnellata (il prezzo spot attuale è di circa 70.000 CNY)
- La situazione può essere motivata con scorte di rame basse sulle borse cinesi. Anche le scorte sulle borse globali rimangono basse
- La Cina vuole allentare le normative per gli sviluppatori e la PBoC incoraggia le banche a offrire prestiti al settore. Ci sono voci che un altro taglio del coefficiente di riserva obbligatoria potrebbe essere in arrivo
- Le autorità municipali in Cina allentano le normative sulla vendita di terreni agli sviluppatori
- Goldman Sachs prevede ancora un aumento dei prezzi data la situazione tesa sul mercato spot
Le scorte di rame in Cina e in altre parti del mondo continuano a diminuire. Fonte: Bloomberg
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