Soia
- Il prezzo della soia ritorna nell'area di 900 centesimi
- I dati sulla qualità delle colture statunitensi hanno causato un calo del mercato della soia. La quantità combinata di colture "buone" e "eccellenti" passa dal 68 al 69%
- Il mercato spera ancora di vedere la Cina aumentare le importazioni di soia americana. Tuttavia, le relazioni tra Stati Uniti e Cina sono peggiorate di recente
- Il miglioramento delle relazioni potrebbe essere segnalato dalle importazioni statunitensi in Cina che superano i valori medi per la stagione. Tuttavia, sembra improbabile per ora. La Cina continua ad acquistare soia dal Brasile, che offre prodotti più economici
- Il posizionamento speculativo continua a indicare che la soia è iper comprata. Il numero di posizioni Short è a un livello estremamente basso. I modelli stagionali suggeriscono un calo del prezzo almeno fino alla fine di agosto
Il Brasile continua ad essere il principale fornitore di soia per la Cina. Fonte: Bloomberg
Piccolo rimbalzo delle importazioni cinesi di soia americana. Tuttavia, è ancora all'interno dell'intervallo stagionale. Fonte: Bloomberg
La soia sembra essere fortemente iper comprata. Tuttavia, il posizionamento speculativo è fuori dai massimi a 5 anni. Fonte: Bloomberg
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- I futures sull'argento e i prezzi spot superano i $ 20, raggiungendo il livello più alto da settembre 2016
- $ 21,70 e $ 27,00 possono essere visti come i prossimi livelli di resistenza
- L'argento ha ancora molto spazio rispetto all'oro
- I modelli stagionali suggeriscono un moderato aumento dei prezzi nelle prossime settimane e un calo in autunno
- Il posizionamento speculativo non lascia intendere che il mercato dell'argento sia ipercomprato
- I metalli preziosi continuano a guadagnare tra bassi tassi di interesse in tutto il mondo. Inoltre, quest'anno il mercato dell'argento sta registrando un grave deficit a causa di un aumento significativo della domanda da parte degli ETF
- Gli ETF hanno aumentato le loro riserve di argento del 37% quest'anno, il più grande aumento tra tutti i metalli preziosi
L'aumento simultaneo del numero di posizioni aperte Long e Short aperte significa che l'argento non è ancora iper comprato. È stato possibile rilevare forti acquisti di ETF nelle ultime settimane. Fonte: Bloomberg
L'argento è scambiato a circa $ 20,50 l'oncia, il livello più alto dal 2016. Tuttavia, questo mercato sembra ancora sottovalutato rispetto all'oro. Fonte: xStation5
Oro
- Questa settimana l'oro ha registrato forti guadagni, analogamente all'argento. L'oro è riuscito a superare la soglia di $ 1820, segnando il limite superiore del range di trading
- Il rapporto rame-oro, rispetto ai rendimenti statunitensi a 10 anni, suggerisce che il mercato sia eccessivamente ottimista o che l'oro sia sottovalutato. Data la politica monetaria espansiva negli Stati Uniti, ci si potrebbe aspettare che il rapporto rame-oro si adegui a rendimenti più bassi
- Gli ETF acquistano oro da quasi 3 settimane senza interruzione. Le disponibilità in oro dell'ETF sono aumentate del 27% quest'anno
Rapporto rame-oro e rendimenti statunitensi a 10 anni disconnessi. La situazione potrebbe suggerire che l'oro è sottovalutato. Fonte: Bloomberg
Petrolio
- Le elezioni presidenziali statunitensi sono molto importanti per il mercato petrolifero
- Se Joe Biden dovesse sconfiggere Donald Trump alle elezioni, l'accordo con l'Iran potrebbe essere ripristinato. Ciò potrebbe significare il ritorno di 2 mbpg sul mercato della produzione
- Alcuni sondaggi mostrano Biden ha un vantaggio a doppia cifra rispetto a Trump, ma è ancora troppo presto per stabilire il vincitore
- Gli umori ottimisti sui mercati globali supportano i guadagni sul mercato petrolifero. Il WTI ha superato la resistenza chiave. Il Brent è ancora al di sotto della sua resistenza
- La EIA suggerisce un recupero della domanda più rapido del previsto. EIA prevede che la domanda torni ai livelli pre-pandemici nell'agosto 2021
Il WTI supera la resistenza a $ 41. Il posizionamento speculativo è relativamente alto ma non ha raggiunto un livello di ipercomprato. Fonte: xStation5
Joe Biden ha un grande margine su Trump nei recenti sondaggi. Fonte: The New York Times
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