Cosa possiamo aspettarci dalla Banca Centrale Europea?
La Banca centrale europea annuncerà la decisione di politica monetaria domani alle 13:45. Il mercato non prevede un aumento dei tassi questa settimana, ma gli appelli per un aumento dei tassi continuano ad aumentare, con molti che indicano luglio come inizio per un aumento dei tassi. Tuttavia, la prossima riunione sarà seguita da vicino poiché la Banca dovrebbe fornire indicazioni e potrebbe prepararsi per aumenti dei tassi nel mese successivo.
Nessun aumento dei tassi... almeno non ancora
Le banche centrali di tutto il mondo stanno aumentando i tassi a un ritmo sbalorditivo nel tentativo di frenare l'inflazione. Sebbene la crescita dei prezzi sia stata elevata a seguito di un massiccio stimolo pandemico, quest'anno la situazione è solo peggiorata con la guerra Russia-Ucraina e i lockdown cinesi che hanno amplificato i problemi della catena di approvvigionamento. Tuttavia, la BCE non dovrebbe effettuare un rialzo dei tassi domani. I mercati monetari considerano solo il 19% di possibilità di un aumento. Tuttavia, l'incontro di domani includerà il rilascio di una nuova serie di previsioni economiche, che potrebbero stabilire chiare aspettative sull'arrivo di un aumento dei tassi a luglio.
Inizia ad investire oggi o prova un conto demo senza rischi
Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileFine prevista per il QE
Una regola pratica non ufficiale è che le principali banche centrali aspettano fino alle riunioni politiche trimestrali per i principali annunci politici che le supportino con nuove previsioni economiche. In teoria, potrebbe essere previsto un aumento dei tassi in quanto si tratterà di una riunione trimestrale. Inoltre, non possiamo dimenticare che il programma QE della BCE è ancora attivo e l'aumento dei tassi mentre si continua a iniettare liquidità nei mercati sarebbe discutibile. Tuttavia, la necessità di cambiare la politica è urgente, quindi uno scenario di base per l'incontro di questa settimana è che la BCE annuncerà la fine del QE e suggerirà fortemente l'aumento dei tassi nei prossimi mesi.
Focus sul discorso di Lagarde
L'annuncio della fine del QE è già ampiamente previsto ed è probabile che la nuova serie di previsioni economiche abbia solo un breve impatto sulla volatilità del mercato. L'attenzione del mercato sarà quindi quasi interamente concentrata sulla conferenza stampa del presidente della BCE Lagarde (14:30). I mercati monetari attualmente si aspettano un aumento del tasso di 25 punti base a luglio, seguito da un aumento del tasso di 50 punti base a settembre. Si tratterebbe di un grande cambiamento per una banca centrale che ha mantenuto i tassi negativi per anni.
Tali aspettative per una banca centrale così accomodante sono alimentate dai recenti commenti dei membri della BCE. Tuttavia, i capi delle banche centrali cercano spesso di gestire le aspettative per non stimolare la volatilità dei mercati e questo è esattamente ciò che ci aspettiamo domani da Lagarde. Sebbene sia improbabile che il presidente della BCE cambi del tutto le aspettative, è improbabile che fornisca anche indicazioni chiare sull'entità degli aumenti dei tassi in arrivo. Pertanto, c'è spazio per qualche sorpresa accomodante poiché la BCE non ha un passato molto buono nel soddisfare le aspettative aggressive.
Uno sguardo a EURUSD e DE30
L'EURUSD ha iniziato una mossa di ripresa a metà maggio nel tentativo di fermare una mossa al ribasso lunga un anno. Tuttavia, la ripresa si è fermata nella zona di resistenza sotto il 23,6%, ritracciando l'intero impulso al ribasso. Come abbiamo già detto, le aspettative per la BCE sono molto aggressive, quindi i rischi per l'EUR sono orientati al ribasso all'inizio della riunione. Tuttavia, un forte accenno al fatto che un aumento dei tassi non solo sta arrivando, ma che sarà anche rapido potrebbe aiutare la valuta comune a riprendersi.
EURUSD D1. Fonte: xStation5
La situazione sembra molto più interessante sul grafico DE30. L'indice azionario tedesco ha fatto alcuni tentativi di superare l'area dei 14.600 punti e sul grafico è emerso un potenziale pattern testa e spalle. L'indice sta attualmente testando la scollatura nell'area di 14.470 punti e se venisse superata potrebbe portare a un calo di circa 250 punti. Un forte accenno a un cambiamento potrebbe in teoria fungere da fattore scatenante per tale breakout.
DE30 H1. Fonte: xStation5
Questo materiale è una comunicazione di marketing ai sensi dell'Art. 24, paragrafo 3, della direttiva 2014/65 / UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti finanziari e che modifica la direttiva 2002/92 / CE e la direttiva 2011/61 / UE (MiFID II). La comunicazione di marketing non è una raccomandazione di investimento o informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento ai sensi del regolamento (UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 aprile 2014, relativo agli abusi di mercato (regolamento sugli abusi di mercato) e che abroga la direttiva 2003/6 / CE del Parlamento europeo e del Consiglio e direttive della Commissione 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e regolamento delegato (UE) 2016/958 della Commissione, del 9 marzo 2016, che integra il regolamento UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione per le disposizioni tecniche per la presentazione obiettiva di raccomandazioni di investimento o altre informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento e per la divulgazione di particolari interessi o indicazioni di conflitti di interessi o qualsiasi altra consulenza, anche nell'ambito della consulenza sugli investimenti, ai sensi della legge sugli strumenti finanziari del 29 luglio 2005 (ad es. Journal of Laws 2019, voce 875, come modificata). La comunicazione di marketing è preparata con la massima diligenza, obiettività, presenta i fatti noti all'autore alla data di preparazione ed è priva di elementi di valutazione. La comunicazione di marketing viene preparata senza considerare le esigenze del cliente, la sua situazione finanziaria individuale e non presenta alcuna strategia di investimento in alcun modo. La comunicazione di marketing non costituisce un'offerta di vendita, offerta, abbonamento, invito all'acquisto, pubblicità o promozione di strumenti finanziari. XTB S.A. non è responsabile per eventuali azioni o omissioni del cliente, in particolare per l'acquisizione o la cessione di strumenti finanziari. XTB non si assume alcuna responsabilità per qualsiasi perdita o danno, anche senza limitazione, eventuali perdite, che possono insorgere direttamente o indirettamente, intrapresa sulla base delle informazioni contenute in questa comunicazione di marketing. Nel caso in cui la comunicazione di marketing contenga informazioni su eventuali risultati relativi agli strumenti finanziari ivi indicati, questi non costituiscono alcuna garanzia o previsione relativa ai risultati futuri. Le prestazioni passate non sono necessariamente indicative dei risultati futuri, e chiunque agisca su queste informazioni lo fa interamente a proprio rischio.
