Słabe dane NFP i obawy o recesję nakładają presję na Wall Street
Dzisiejsze dane makroekonomiczne wzbudziły mocną obawę inwestorów i obniżkę prawdopodobieństwa scenariusza “miękkiego lądowania”. Wolniejsze przyrosty na rynku pracy, słabsze zamówienia, wzrost stopy bezrobocia i niższa dynamika wzrostu płac układają się w obraz niepokojącego spowolnienia.
- Wygląda na to, że amerykańska gospodarka coraz mocniej zaczyna odczuwać trwające otoczenie podwyższonych stóp procentowych, a w takim otoczeniu decyzja o obniżce stóp procentowych może już nie oznaczać wcale sygnału prowzrostowego dla amerykańskich indeksów.
- Kontrakty terminowe wyceniają ponad 110 pb obniżek w 2024 roku; rynek widzi blisko 90% prawdopodobieństwo cięć stóp Fed o 50 pb, na posiedzeniu we wrześniu. Rentowności amerykańskich obligacji spadają w okolice 3,8%, a EURUSD notuje silne odbicie o 1,1% do 1.091.
- W kontekście gospodarczego spowolnienia i wzrostu bezrobocia wyceny amerykańskich spółek wydają się wciąż wymagające. W efekcie jeśli optymizm i wydatki konsumentów spadną w drugiej części roku, akcje pro-cyklicznych spółek mogą notować słabszy okres.
- Silna wyprzedaż widoczna jest stale w sektorze półprzewodników, gdzie akcje Nvidia zbliżają się do psychologicznego wsparcia 100 USD za akcję i cofają się dziś o 5%, po doniesieniach o antymonopolowym śledztwie Departamentu Sprawiedliwości USA.
Dotychczasowe wzrosty oparte były na założeniu o obniżce stóp procentowych we wciąż mocnej gospodarce, co pozwoliłoby wyjść spółkom z USA z otoczenia wysokich stóp procentowych bez wyraźnego spowolnienia. Przy takim scenariuszu zbliżające się obniżki stóp procentowych przyjmowane były przez rynek optymistycznie, dokładając się do wzrostów napędzanych hossą na spółkach technologicznych.
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąBiorąc jednak pod uwagę słabe dane z rynku pracy (najniższa zmiana zatrudnienia NFP od 2021 roku, claimsy bliskie 250 tys., wzrost bezrobocia do 4,3%), inwestorzy zaczynają obawiać się, że Fed de facto już spóźnił się z luzowaniem polityki monetarnej. W takim wypadku tendencje rynkowe, jakie towarzyszyły poprzednim cyklom obniżek, mogą się powtórzyć. Spowolnienie gospodarcze odbijające się na wynikach spółek sprawiało, że wraz z luzowaniem polityki monetarnej indeksy notowały przeceny.
Wyprzedaż na US500 przyspiesza, a wskaźnik siły względnej (RSI) na interwale godzinowym wskazuje poziomy bliskie kapitulacji i wyprzedania (19 punktów). W trakcie kilku ostatnich sesji przeważał wolumen sprzedażowy.
Źródło: xStation5
Skok na parze EURUSD jest najwyższym umocnieniem się euro do dolara od listopada 2023 r. Wcześniejsza skokowe osłabienie się amerykańskiej waluty skutkowało trendem wzrostowym na parze, który sięgnął kolejnych 1,16% wzrostu. W przypadku powtórki takiego scenariusza zasięg potencjalnego wybicia oznaczałby zbliżenie się notowań do okolicy 1,10556, co stanowi wartości bliskie szczytom z końca 2023 r. Na razie notowania mają jednak przed sobą opór wyznaczony przez szczyty tegoroczne w okolicy poziomu 1,09408. Źródło: xStation
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
