Prawa Ułamkowe - inwestycyjny przełom w XTB

Z myślą o zróżnicowanych strategiach naszych klientów, w ofercie XTB pojawiły się Prawa Ułamkowe. Rynek akcji pozostaje najpopularniejszym ze wszystkich rynków finansowych - choć na jego popularność i zainteresowanie inwestorów akcjami w mniejszym lub większym stopniu wpływa aktualna faza cyklu koniunkturalnego. Jednak w XTB koncentrujemy się na dostarczaniu naszym Klientom profesjonalnych i kompleksowych usług niezależnie od sytuacji rynkowej.

W efekcie, do oferty XTB trafiły Prawa Ułamkowe, które pozwalają nabyć powiernicze prawo do ułamkowych części akcji lub jednostek uczestnictwa w funduszach ETF, ETN lub ETC. Co to dokładnie oznacza? Obecnie, każdy klient XTB może inwestować bez ograniczeń związanych z ceną akcji lub wybranego funduszu. W tym artykule dowiesz się, czym właściwie są Prawa Ułamkowe oraz jak działa ten produkt.

Czym są Prawa Ułamkowe?

Prawa Ułamkowe to bezprowizyjny (do kwoty 100 tys. EUR obrotu miesięcznie na rachunku. Transakcje powyżej tego limitu zostaną obciążone prowizją w wysokości 0,2% (min.10 EUR). Może mieć zastosowanie 0,5% koszt przewalutowania.) produkt XTB, który pozwala na nabycie prawa powierniczego do ułamkowych części akcji oraz jednostek uczestnictwa w funduszach ETF, ETN lub ETC. Proces nabycia Prawa Ułamkowego przez klienta XTB rozpoczyna się od zakupu przez XTB akcji lub jednostki uczestnictwa na rynku. Następnie XTB przydziela wartość odpowiedniej części instrumentu klientowi i zachowuje pozostałą część do przyszłych transakcji na własnym rachunku maklerskim. Prawa Ułamkowe w XTB nie mają żadnego związku z instrumentami pochodnymi lub kontraktami CFD i są produktem opartym na akcjach spółek giełdowych pozostających w obrocie na rynku publicznym. Kupując akcję wybranej spółki w XTB stajesz się jej właścicielem. W przypadku Praw Ułamkowych sytuacja wygląda inaczej. 

Prawa Ułamkowe to nabywane powiernicze prawo do ułamkowych części akcji lub jednostek uczestnictwa w funduszach ETF, ETN i ETC oferowanych przez XTB. Dla przykładu powiernicze prawo do ułamkowej części akcji oznacza, że posiadacz Praw Ułamkowych jest uprawniony wyłącznie do korzyści ekonomicznych, które wynikają bezpośrednio z inwestycji w ułamkową część akcji. XTB pozostaje właścicielem akcji, podczas gdy Klient nabywa powiernicze prawo do wybranego ułamka. Obrót Prawami Ułamkowymi nie jest więc tożsamy z nabyciem własności ułamka akcji. Prawa Ułamkowe stanowią odrębny produkt i nie powinien być on stawiany na równi z akcjami.

Prawa Ułamkowe - czy to nowa możliwość inwestowania?

Poniżej przedstawiamy, jakie możliwości daje inwestowanie w Prawa Ułamkowe.

• Uzyskujesz możliwość inwestowania za ściśle określoną kwotę.
• Obrót Prawami Ułamkowymi za ściśle określoną kwotę może być prostszy i ułatwia zarządzanie portfelem inwestycyjnym.

Wielu inwestorów nabywających akcje miało wcześniej problem z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych podczas dokonywania zakupów. Przykładowo, jeśli akcje wybranej spółki kosztowały 100 USD, a klient zdeponował na rachunku kwotę 150 USD, to i tak mógł nabyć tylko 1 akcję. Obecnie wszyscy klienci XTB mogą korzystać z Praw Ułamkowych, dzięki czemu w sytuacji opisanej powyżej inwestor będzie miał możliwość zakupu 1 akcji rzeczywistej za 100 USD i zainwestowania w Prawa Ułamkowe - produktu XTB - za 50 USD.

Prawa Ułamkowe są odpowiedzią na wyjątkowe potrzeby i preferencje naszych Klientów - inwestorów i traderów, którzy poszukują maksymalnej efektywności w alokacji środków. Dzięki Prawom Ułamkowym w XTB, posiadając 100 USD będziesz mógł zainwestować np. w:

• 0,3 Praw Ułamkowych AMD (AMD.US) 
• 0,08 Praw Ułamkowych Tesla (TSLA.US)
• 0,186 Praw Ułamkowych spółki Volkswagen (VOW1.DE) 
• 0,6 Praw Ułamkowych Global X Uranium UCITS ETF (URNU.DE)
• 0,0218 Praw Ułamkowych iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX.UK)

Wyliczenia na dzień 25.02.2025, przy kursie USDPLN na poziomie 3,94. Powyższa informacja nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. Należy pamiętać, że nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta.

Akcje (3958)

Instrument	Bid	Ask	Spread	Zmiana
CD Projekt SA
KGHM Polska Miedz SA
Deutsche Bank AG
Barclays PLC
Siemens AG
Bayerische Motoren Werke AG
Amazon.com Inc
Tesla Inc
Apple Inc
Lloyds Banking Group PLC
Renault SA

Zobacz więcej

 

Prawa Ułamkowe - jak to działa?

Każdy Klient inwestujący w Prawa Ułamkowe nabywa powiernicze prawo do ułamkowych części akcji lub jednostek uczestnictwa w funduszach ETF, ETN lub ETC, które faktycznie posiada na własnym rachunku w XTB. Może on też sprzedawać i kupować ten produkt w XTB, a w przypadku gdy liczba posiadanych przez Klienta Praw Ułamkowych przekroczy jedność (liczbę całkowitą np. 1) wówczas Prawa Ułamkowe są automatycznie scalane, a inwestor staje się właścicielem np. akcji. Zachowuje on również niektóre prawa majątkowe z tego tytułu (np. prawo do dywidendy w wysokości proporcjonalnej do posiadanych Praw Ułamkowych), mimo że drugą stroną transakcji i formalnie właścicielem jednostek Praw Ułamkowych jest XTB. Innymi słowy, w tej konkretnej sytuacji inwestor nie jest właścicielem akcji per se.

• Prawa Ułamkowe ułatwiają klientom inwestowanie za mniejsze pieniądze. Oczywiście jednocześnie (jak zawsze) wiąże się to z ryzykiem rynkowym i kursowym (jeśli inwestycje są dokonywane w różnych walutach, wycena inwestycji zmienia się w zależności od zmian kursów walutowych).
• Gdy łączna liczba Praw Ułamkowych na rachunku Klienta będzie równa lub przekroczy 1 stanie się on właścicielem pełnoprawnej akcji rzeczywistej. Każda nadwyżka będzie odpowiadać kolejnym Prawom Ułamkowym. 
• Inwestycja w Prawo Ułamkowe umożliwia nabycie powierniczego prawa do ułamkowych części akcji oraz jednostek uczestnictwa w funduszach ETF, ETN lub ETC ale nie jest równoważna z zakupem rzeczywistych akcji spółek czy jednostek wymienionych funduszy. 
• Prawa Ułamkowe nie mogą być transferowane na rachunki brokerów zewnętrznych i mogą być sprzedawane wyłącznie w XTB. W przypadku ich scalenia (po tym, gdy liczba Praw Ułamkowych na rachunku Klienta przekroczy jedność) Klient staje się pełnoprawnym właścicielem akcji rzeczywistej lub jednostki uczestnictwa w funduszach ETF/ETN/ETC i zaczynają przysługiwać mu wszelkie prawa związane z posiadaniem takiego instrumentu finansowego. Niedozwolone jest również sprzedawanie Praw Ułamkowych innym klientom lub instytucjom finansowym. To XTB jest ich prawnym właścicielem i drugą stroną transakcji dotyczącej Praw Ułamkowych.

Prawa Ułamkowe i fundusze ETF

Możliwość nabycia Praw Ułamkowych nie sprawia, że akcje odpowiadających im spółek stają się tańsze, ale dzięki nim inwestor jest w stanie nabyć powiernicze prawo do ich ułamkowych części. Wysoka wycena akcji rzeczywistych może wynikać z wielu powodów, od tak prostych jak stosunkowo niewielka liczba wyemitowanych akcji w stosunku do kapitalizacji rynkowej, po znacznie szersze, takie jak nastroje rynkowe lub oczekiwania dotyczące poziomu przyszłych zysków. W XTB rozumiemy, że każdy Klient chciałby zainwestować dokładnie tyle pieniędzy, ile chce przeznaczyć na ten cel.

Prawdą jest, że wiele spółek giełdowych wprowadza do obrotu akcje różnych serii, obniżając tym samym próg wejścia dla potencjalnych akcjonariuszy. Na taki ruch zdecydował się m.in. wehikuł inwestycyjny Warrena Buffetta, Berkshire Hathaway, którego akcja klasy A (BRKA.US) kosztuje ok. 750 000 USD, a akcje klasy B (BRKB.US) wyceniane są na niemal 500 USD (dane z 26 lutego 2025 r.).

Jednak akcje wielu spółek nadal są stosunkowo drogie - przykładem może służyć Regeneron (REGN.US), Northrop Grumman (NOC.US) i TransDigm (TDG.US). Dzięki Prawom Ułamkowym klienci XTB zawsze będą mogli zainwestować dokładnie tyle pieniędzy ile chcą. Oferta dotyczy również funduszy ETF, takich jak na przykład iShares ETF śledzący ceny akcji notowanych na rynkach wschodzących (EIMI.UK) czy funduszy indeksowych takich jak Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSA.UK), a także funduszy ETC śledzących ceny metali szlachetnych, takich jak srebro (ISLN.UK) i złoto (IGLN.UK).

Zalety i wady inwestowania ułamkowego

Jak każdy instrument, Prawa Ułamkowe mają specyficzne wady i zalety. Poniżej wymieniamy kluczowe wady i zalety tego produktu:

Zalety

1. Niewielkie wymogi kapitałowe
2. Ułatwiona dywersyfikacja
3. Nabyte Prawa Ułamkowe są scalane (gdy ich liczba przekroczy wartość całkowitą)
4. Możliwość łatwego zainwestowania określonej kwoty dzięki wbudowanemu kalkulatorowi pozycji
5. Prawo do dywidendy w wysokości proporcjonalnej do posiadanego udziału

Wady

1. Ograniczona liczba akcji i ETF-ów
2. Brak natychmiastowej realizacji zlecenia
3. Brak prawa do głosu na Walnym Zgromadzeniu
4. Brak możliwości transferu Praw Ułamkowych na rachunek u innego brokera
5. Brak możliwości udziału w Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy
6. Ryzyko płynnościowe
7. XTB posiada odpowiednie akcje, do ułamka których przysługuje Ci prawo powiernicze

Zalety Praw Ułamkowych

Zgodnie z nowoczesną teorią portfelową Harry'ego Markowitza, optymalna liczba akcji różnych spółek w portfelu inwestycyjnym wynosi około 35. Inwestycja w spółki z różnych sektorów, takich jak nowe technologie, ochrona zdrowia, finanse czy przemysł naftowy, wiąże się zazwyczaj z dużymi nakładami finansowymi.

Decyzję o możliwości zakupu Praw Ułamkowych w XTB docenią szczególnie ci inwestorzy, którzy poszukują platformy oferującej niższą minimalną kwotę inwestycji. A także ci, którzy planują regularnie inwestować stosunkowo niewielkie kwoty na rynkach finansowych. Obecnie, inwestor ma możliwość dokładnego określenia swojego zaangażowania finansowego. 

Będzie to również korzystne dla klientów, którzy zamierzali zainwestować w wyjątkowo drogie akcje, których wysoka cena mogła powstrzymać przed zakupem. Wprowadzenie Praw Ułamkowych do oferty XTB jest również ukłonem w kierunku klientów, którzy chcą zainwestować dokładnie wyliczoną kwotę, niekoniecznie zgadzając się na ustępstwa wynikające z konieczności zakupu całkowitej liczby akcji czy jednostek uczestnictwa w funduszu na rynkach regulowanych.

W praktyce oznacza to, że za pomocą Praw Ułamkowych Klienci będą mogli uzyskać ekspozycję na mniej niż 1 akcję danej spółki. Będą mogli na przykład nabyć 0,5 Praw Ułamkowych lub dowolnie wyższą lub niższą wartość. Mając to na uwadze, warto zauważyć, że Prawa Ułamkowe odnoszą się tylko do ułamkowej części całej pozycji. Jeśli inwestor posiada na przykład 22,98 akcji, oznacza to, że ma 22 akcji rzeczywistych oraz 0,98 Praw Ułamkowych. Innymi słowy, inwestowanie można rozpocząć od niemal dowolnej kwoty (powyżej minimalnej wartości transakcji, która wynosi 0,01 ceny akcji odpowiadającej spółki).

Jak inwestować w Prawa Ułamkowe?

Kupowanie i sprzedawanie Praw Ułamkowych jest proste i intuicyjne. Wykorzystując okno transakcyjne w platformie XTB, Klient samodzielnie może wybrać jaką kwotę chce zainwestować, a system dostosuje do niej proporcjonalną liczbę akcji lub Praw Ułamkowych.

Okno składania zlecenia w platformie mobilnej XTB:

źródło: aplikacja XTB

źródło: aplikacja XTB

źródło: aplikacja XTB

źródło: aplikacja XTB

Inwestycje ułamkowe i handel za kwotę

W przypadku inwestycji ułamkowych możemy określić dokładny wolumen (ilość akcji i ewentualnie Praw Ułamkowych - np. 1,5). Przy handlu za kwotę definiujemy dokładną ilość środków, które chcemy przeznaczyć na inwestycję, np. 3000 EUR, USD czy PLN. System automatycznie oblicza ile akcji rzeczywistych oraz Praw Ułamkowych możemy zakupić za daną kwotę. W poniższym przykładzie (po prawej) - Klient kupi 4 akcje i 0,47 Praw Ułamkowych (wolumen 4,47) przeznaczając na to kwotę 3000 PLN.

Dywidendy

Nabywca Praw Ułamkowych jest uprawniony do korzyści ekonomicznych proporcjonalnych do wartości ułamkowej części np. akcji, ale status akcjonariusza posiada XTB. Tym samym, z tytułu dywidend, XTB wypłaci Klientowi odpowiednią kwotę przypadającą na posiadany przez niego udział w Prawach Ułamkowych. 

W przypadku Praw Ułamkowych, które są prawem powierniczym XTB pozostaje jedynym akcjonariuszem. Oczywiście Klienci posiadający Prawa Ułamkowe otrzymają dywidendę w wysokości proporcjonalnej do posiadanych udziałów. Jeśli spółka X zdecyduje o wypłacie dywidendy w wysokości 5 USD na akcję, a Klient będzie posiadał 2 akcje rzeczywiste i 0,37 Praw Ułamkowych dotyczących spółki X, wówczas otrzyma on kwotę 11,85 USD (2,37 x 5 USD).

Klasyczne prawa akcjonariuszy wynikające z własności spółki nie będą jednak dostępne dla posiadaczy Praw Ułamkowych ze względu na fakt, że status akcjonariusza posiada jedynie XTB. Tak więc udział w głosowaniach, walnych zgromadzeniach akcjonariuszy lub innych działaniach korporacyjnych będzie niemożliwy, jeśli posiadasz mniej niż 1 akcję. Jeśli jednak liczba nabytych Praw Ułamkowych na rachunku Klienta przekroczy wartość całkowitą (jedność) wówczas zostaną one scalone, a Klient zostanie właścicielem przynajmniej jednej akcji rzeczywistej. Wówczas nabędzie on pełnię praw przysługujących akcjonariuszowi danej spółki. 

Dywidendy zostaną obliczone i zaksięgowane na rachunku inwestycyjnym Klienta proporcjonalnie do wielkości pozycji, w tym do liczby posiadanych Praw Ułamkowych. Zasady księgowania pozostają standardowe (T+2), zgodnie z zasadą FIFO (First In First Out). Oznacza to, że nabywcy stają się faktycznymi posiadaczami głosów w spółce dopiero 2 dni giełdowe po ich zakupie. Pamiętaj, że aby uzyskać prawo do dywidendy, musisz być akcjonariuszem w "ex-date" (pierwszy dzień notowań bez prawa do dywidendy). Data ta jest zawsze ustalana przez spółkę, która wypłaca dywidendy. Dywidendy są wypłacane w dniu wypłaty dywidendy ("pay-date").

Handel za kwotę

Do tej pory Klienci XTB ustawiali wszelkie parametry dotyczące liczby akcji i/lub funduszy ETF/ETN/ETC bezpośrednio na platformie korzystając przy tym z wbudowanego kalkulatora pozycji. Pozwala on dokładnie określić parametry zlecenia w sposób pozwalający na dopasowanie wolumenu transakcji do posiadanych środków. Jeżeli w międzyczasie Klient podjął decyzję o zmianie parametrów zlecenia, oczywiście mógł je zmodyfikować ponownie korzystając z kalkulatora, aby sprawdzić, czy korekty były wystarczające. 

Prawa Ułamkowe pozwalają na ustalenie pożądanej kwoty inwestycji bez konieczności wprowadzania dalszych korekt. Oczywiście wybór starej lub nowej metody ustalania wielkości pozycji należy wyłącznie do inwestora. Platforma XTB umożliwia przełączanie się pomiędzy oknem handlu “za kwotę” oraz inwestycji w ściśle określoną liczbę akcji i/lub Praw Ułamkowych. W przypadku inwestowania za określoną kwotę, otworzenie transakcji będzie wymagało od inwestora następujących kroków:

0% prowizji przy inwestowaniu w akcje i ETF-y

*Do obrotu 100 000 EUR miesięcznie (powyżej prowizja 0.2% min.10 EUR). Inwestowanie jest ryzykowne

Otwórz konto

1. Wpłata środków na rachunek w XTB
2. Wyszukanie akcji konkretnej spółki
3. Określenie kwoty zakupu
4. Naciśnięcie przycisku Kup/Sprzedaj
5. Kliknięcie "Potwierdź" w oknie potwierdzenia

Potwierdzenie i zamknięcie pozycji

Jeśli wymagane jest zaokrąglenie kwoty zlecenia, odpowiednia informacja pojawi się w oknie potwierdzenia transakcji podczas otwierania pozycji. Znajdzie się tam również informacja o ostatecznej kwocie inwestycji, w tym o wszelkich dodatkowych kosztach. Sprzedaż lub częściowa sprzedaż poprzez wskazanie określonej kwoty jest również możliwa, na tych samych warunkach, jak wspomniano powyżej.

Przykład

Dla celów demonstracyjnych weźmy przypadek klienta, który posiada konto w XTB denominowane w USD, a zrealizowany przez niego obrót w danym miesiącu jest mniejszy niż 100 000 EUR. Kurs EUR/USD w momencie realizacji zlecenia wynosi 1,0000

• Klient chce zainwestować w akcje Volkswagena (VOW1.DE) przeznaczając na to kwotę 500 USD.
• Cena akcji VOW1.DE w momencie składania zlecenia wynosi 190,0 EUR.
• Taki klient otrzyma 2 pełne akcje Volkswagena oraz 0,63 Praw Ułamkowych

Z perspektywy inwestora kolejne kroki do zajęcia pozycji będą wyglądać następująco:

• Znalezienie akcji Volkswagen (VOW1.DE) w pasku wyszukiwania lub na liście instrumentów Akcje → Niemcy → Volkswagen
• Ustawienie kwoty 500 USD w oknie zlecenia
• Kliknięcie przycisku Kup.