Abertura de Wall Street: Resultados das empresas e tarifas pesam no sentimento (22.07.2025)

As ações norte-americanas oscilaram perto de máximos históricos, com as tarifas a pesarem sobre vários relatórios de resultados importantes, em particular no caso da General Motors, embora a pressão de venda permaneça moderada em comparação com a Europa. A Nasdaq é a mais afetada, caindo abaixo de um suporte importante de 23185 (-0,7%). O S&P 500 também está a ser negociado em terreno negativo (-0,25%), enquanto o DJIA e o Russell 2000 registam ganhos (0,05% e 0,2%, respetivamente).

A maior fraqueza é observada entre os gigantes tecnológicos que estão prestes a entrar na época de divulgação dos resultados. Com a Tesla e a Alphabet a divulgar os seus resultados amanhã, ambas as ações estão atualmente em queda de cerca de 1%. A cautela pessimista não poupa as ações de semicondutores, que também pesam sobre o Nasdaq, fortemente tecnológico (Nvidia: -2,9%, AMD: -3,2%, Broadcom: -3%, NXP: -2,7%). Entre as ações Mag7, apenas a Apple negoceia em terreno positivo (+0,4%).

Desempenho dos setores do S&P 500. Fonte: Bloomberg Finance LP

US100 (H4)

Os futuros do Nasdaq romperam um suporte importante, refletindo a pressão de venda entre as empresas de tecnologia um dia antes dos resultados da Tesla e da Alphabet. O índice está atualmente a tentar voltar acima da marca de 23185, embora o impulso de alta continue insuficiente. A pressão de venda pode intensificar-se à medida que nos aproximamos dos relatórios financeiros das Magnificent 7, com os investidores a manterem as suas expectativas muito elevadas. A recuperação acima da EMA10 (amarela) poderia colocar o índice em novos máximos históricos, dada a boa recepção dos resultados das empresas tecnológicas. O cenário negativo incluiria uma decepção pós-resultados e, potencialmente, uma queda abaixo do nível psicológico de 23.000.

Fonte: xStation5

Notícias das empresas:

• Coca-Cola (KO.US) superou as expectativas de lucros do segundo trimestre, com um EPS de 0,87 dólares contra os 0,83 dólares estimados. A receita atingiu US$ 12,5 mil milhões, um pouco abaixo das previsões, enquanto a receita orgânica cresceu 5%. A margem operacional e o preço/mix superaram as expectativas. A previsão de crescimento do EPS para o ano fiscal foi elevada para +3%. Uma variante da Coca-Cola com açúcar de cana será lançada neste outono nos EUA. Apesar dos desafios regulatórios e do consumo, o forte crescimento internacional e um mix de produtos diversificado continuam a apoiar a resiliência da empresa. No entanto, as ações caíram 0,9%.
• GM (GM.US) O lucro líquido do segundo trimestre caiu 32%, para US$ 3 mil milhões, afetado por US$ 1,1 mil milhões em tarifas da era Trump, com um impacto projetado de US$ 4 a US$ 5 mil milhões no ano inteiro. A receita caiu 2%, para US$ 47 mil milhões, mas o lucro por ação ajustado superou as estimativas. As vendas nos EUA aumentaram 7% e a China voltou a ter lucro. A GM reafirmou as orientações, mas pode cortar investimentos. As ações caíram 7,3%. A
• Lockheed Martin (LMT.US) registou uma queda de 80% no lucro do segundo trimestre, para US$ 342 milhões, após um encargo de US$ 1,6 mil milhões relacionado a um programa aeroespacial confidencial e contratos de helicópteros. A empresa reduziu sua previsão de lucro para 2025 em US$ 1,5 mil milhões, para US$ 6,65 mil milhões. A receita ficou abaixo das previsões, em US$ 18,16 mil milhões, mas o lucro por ação ajustado superou as expectativas, em US$ 7,29. As ações caíram 7,9% no pré-mercado. O CEO Taiclet enfatizou a resiliência da empresa no longo prazo, apesar dos desafios no curto prazo. As ações caíram 5,9%.
• Philip Morris (PM.US) caiu 7,3% no pré-mercado, após o crescimento orgânico da receita no segundo trimestre de 6,8% ter ficado abaixo das expectativas. Os volumes da ZYN nos EUA decepcionaram, prejudicando o sentimento, apesar do sólido impulso dos produtos sem fumo. A empresa manteve a previsão de crescimento orgânico e EPS para o ano inteiro, mas reduziu as previsões de volume de remessas. O EPS ajustado superou as expectativas, ficando em US$ 1,91, mas as expectativas elevadas e a desaceleração do crescimento em áreas-chave pressionaram as ações.
• A RTX (RTX.US) divulgou resultados sólidos no segundo trimestre, com o lucro líquido subindo para US$ 1,66 mil milhões e as vendas aumentando 9,4%, para US$ 21,58 mil milhões, superando as previsões. Todos os segmentos apresentaram crescimento, liderados pela Collins Aerospace e Pratt & Whitney. A carteira de pedidos aumentou 15%, para US$ 236 mil milhões. A RTX elevou sua previsão de vendas para o ano inteiro, mas reduziu a previsão de lucros, citando tarifas. A administração destacou o impulso contínuo nos mercados comercial e de defesa. O CEO atualmente vê um impacto de US$ 500 milhões nas tarifas (anteriormente: US$ 850 milhões). As ações caíram 2,8%.