- A Target divulgou o relatório de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2024 na quarta-feira
- A empresa superou as expectativas de vendas e lucros
- Resultados sólidos apoiados por uma melhor gestão de inventário
- A empresa emitiu uma orientação para o quarto trimestre fiscal melhor do que o previsto
- As ações deram o maior salto num dia em 4 anos!
Um olhar sobre a avaliação
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Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appA Target (TGT.US) subiu quase 18% na quarta-feira, após a publicação do relatório de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2024 (agosto - outubro de 2023). A empresa superou as expectativas dos analistas, especialmente no caso dos lucros, e emitiu uma orientação otimista para o quarto trimestre fiscal. Vamos dar uma olhadela rápida à recente divulgação de resultados, bem como ao aspeto da avaliação da empresa após a enorme subida de ontem.
Resultados do terceiro trimestre fiscal superam as expectativas
A divulgação dos resultados da Target para o terceiro trimestre fiscal de 2024 revelou-se uma enorme surpresa positiva. Embora as vendas tenham caído 4,3% em relação ao ano anterior para 25,00 mil milhões de dólares, foram ligeiramente melhores do que o esperado pelos analistas. A queda nas vendas comparáveis também foi menor do que o esperado. A maior surpresa veio dos lucros reportados, com o lucro operacional a aumentar 29% YoY para $1,32 mil milhões e o EBITDA a chegar aos $2,06 mil milhões contra os $1,67 mil milhões esperados. A queda no valor médio das transacções foi menor do que o esperado, enquanto os custos de venda, gerais e administrativos (SG&A) aumentaram menos do que o esperado.
Os ganhos foram apoiados por menos margens de lucro e uma melhor gestão de inventário, com os níveis de inventário a caírem 14% em relação ao trimestre do ano anterior. Embora as despesas em artigos discricionários tenham permanecido fracas num ambiente de inflação e taxas de juro elevadas, a empresa afirmou que registou um forte desempenho nas chamadas categorias de "frequência". Estas categorias incluem produtos susceptíveis de serem comprados repetidamente, como, por exemplo, produtos de beleza ou alimentos.
A Target também espera um forte desempenho no quarto trimestre fiscal de 2024 (período de novembro de 2023 a janeiro de 2024). A empresa espera que o EPS ajustado alcance US $ 1,90-2,60 no quarto trimestre fiscal, com o ponto médio da faixa (US $ 2,25) ficando um pouco acima dos US $ 2,23 esperados.
Lucros do terceiro trimestre fiscal de 2024
- Vendas: $ 25,00 mil milhões vs $ 24,88 mil milhões esperados (-4,3% A / A)
- Vendas comparáveis: -4,9% A / A vs -5,2% A / A esperado
- Margem bruta: 27,4% vs 26,3% esperados
- Margem operacional: 5,2% vs 3,9% esperados
- Resultado operacional: $1,32 mil milhões vs $1,0 mil milhões esperados (+29% YoY)
- EBITDA: $2,06 mil milhões vs $1,67 mil milhões esperados
- EPS ajustado: $2,10 vs $1,47 esperado
- Despesas SG&A: $5,32 mil milhões vs $5,35 mil milhões (+1,9% YoY)
- Valor médio das transacções: -0,8% vs -1,4% esperado
- Transacções de clientes: -4.1%
- Total de lojas: 1 956 vs 1 965 esperadas
- Previsão para o quarto trimestre fiscal de 2024
- EPS ajustado: $1,90-2,60 vs $2,23 esperados
Embora os ganhos obtidos pela Target no terceiro trimestre fiscal de 2024 tenham sido de uma magnitude semelhante aos do quarto trimestre fiscal de 2023, a reação dos preços no dia seguinte foi muito maior. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
O Target dá o maior salto de 1 dia em 4 anos!
Os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2024 revelaram uma deterioração das vendas em comparação com o trimestre homólogo do ano anterior, mas a melhoria das margens impulsionou um forte crescimento dos lucros. Os ganhos sólidos, combinados com a publicação de dados sobre as vendas a retalho nos EUA para outubro, melhores do que o previsto, foram a combinação perfeita para a recuperação das acções da Target. No entanto, a escala do movimento de alta de ontem provavelmente surpreendeu a todos. As acções subiram mais de 17,7%, marcando o maior salto num único dia desde agosto de 2019, quando as acções da empresa subiram 20% após a divulgação de um relatório de lucros bastante misto do segundo trimestre fiscal de 2020. Este foi também o terceiro maior salto de um único dia para as acções da Target desde o início de 2000!
Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
Veja o gráfico
A Target (TGT.US) tem estado a negociar num movimento descendente desde meados de novembro de 2021. A ação perdeu mais de 60% do seu valor entre o pico de meados de novembro de 2021 e o mínimo do início de outubro de 2023. Olhando para o gráfico no intervalo D1, podemos ver que o salto do preço das ações ontem foi enorme e empurrou as ações para os níveis mais elevados desde finais de agosto de 2023.
No entanto, mesmo um salto tão grande não muda muito em termos de um quadro técnico no gráfico. Embora a ação tenha conseguido saltar acima da zona de resistência de $127,50, que actuou como o limite inferior de um intervalo de negociação no início deste ano, não conseguiu mover-se acima de uma linha de tendência descendente de curto prazo. Se virmos os ganhos continuarem na próxima sessão, o nível de resistência de curto prazo a ser observado pode ser encontrado na área de $138,50, marcado com reações de preços anteriores, bem como a média móvel de 200 sessões. Um movimento acima da linha de tendência e da média móvel de 200 sessões iluminaria as perspetivas para os touros, mas de acordo com a metodologia Overbalance, um salto acima do limite superior da geometria do mercado nos US $ 175 seria necessário para confirmar a inversão da tendência.
Fonte: xStation5
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