- O DE40 negoceia estável na sessão de segunda-feira; o sector do armamento teve um bom desempenho
- As ações da Rheinmetall (RHM.DE) ganham antes do discurso do ministro alemão da Defesa, Pistorius (17h00)
- As ações da empresa de armamento Hensoldt (HAG.DE) seguem a tendência e ganham 6,3%
- BASF (BAS.DE) perde 0,5% apesar da avaliação positiva dos analistas da Stifel
O sentimento é maioritariamente mais fraco na sessão europeia, depois de o Nasdaq100 ter perdido mais de 0,3% na sexta-feira, e a sessão asiática sugeriu a realização de lucros nos índices chineses, numa semana em que o mercado enfrenta a publicação dos índices PMI da China. O índice DAX continua a registar uma melhoria significativa hoje, em comparação com o FTSE do Reino Unido e o CAC40 de França. O sentimento positivo na Alemanha está hoje claramente centrado nas ações de empresas do sector do armamento, que estão a ganhar com a onda de conferências orientadas para as despesas de defesa que varre a Europa e os EUA.
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Abrir Conta Abrir Conta Demo Download mobile app Download mobile appAs ações do sector da defesa parecem ser ajudadas pela perspetiva de uma possível vitória eleitoral de Donald Trump, que já anunciou que os Estados Unidos esperam da Europa mais iniciativas e investimentos reais no sector militar. No entanto, a prevalência do exército russo na linha da frente na Ucrânia indica que as despesas serão necessárias "de qualquer maneira", e a Alemanha, como uma importante base industrial, pode liderar o caminho na produção de equipamentos e munições.
Gráfico DE40 (M15)
Olhando para os futuros do índice DAX, vemos que os touros encontraram resistência perto de 17.500 pontos várias vezes, e parece que esta zona servirá como um nível importante que limita o lado positivo no curto prazo. A sua superação poderia abrir o caminho para os touros até mesmo para a zona de 18.000 pontos, com o sentimento de Wall Street permanecendo como a principal referência. Por outro lado, os contratos ainda podem realizar um cenário de correção 1:1 e, nesse caso, o nível de suporte mais próximo pode ser procurado em 17.250 pontos, onde vemos reações de preços anteriores (o pico local de meados de fevereiro) e a retração de 23,6 Fibonacci da onda ascendente do início de janeiro de 2024.
Fonte: xStation5
As ações mais ativas do índice DAX hoje são Rheinmetall e Frasenius. A SAP e a Heidelberg Materials também estão a ter um bom desempenho. Por outro lado, vemos fraqueza nas ações da Continental, Zalando, Sartorius e Volkswagen. Fonte: Bloomberg Finance LP
Setor da defesa alemão em destaque
As ações da Rheinmetall estão entre as de melhor desempenho na Europa, tanto hoje como este ano. Subiram quase 45% desde 1 de janeiro. O mercado está a deixar passar o cenário de fluxos de receitas adicionais provenientes de aumentos de capacidade na produção de munições, o que, como mostra a linha da frente na Ucrânia, continua a ser crucial para a resolução do conflito e pode ajudar a Ucrânia a aguentar uma ofensiva russa.
Hoje, antes de um discurso do ministro alemão Boris Pistorius, previsto para as 17h00, as ações estão a ganhar 3%, impulsionadas pelas expectativas em torno de uma grande mudança nas despesas com armamento e na produção de munições, para as quais a empresa ainda não recebeu encomendas nem iniciou a produção, embora o seu CEO, Armin Papperger, tenha assinalado repetidamente que é capaz de a iniciar a qualquer momento e em grande escala.
Para além da Rheinmetall, assistimos também a uma recuperação das ações da Hensoldt, uma empresa que fornece radares, peças e tecnologia aeroespaciais e optoelectrónica. Para além de um discurso do ministro Pistorius, onde podem cair notícias de reforço da produção de munições na Alemanha, o presidente Macron realiza hoje uma conferência em Paris, orientada para a ajuda militar à Ucrânia.
Alteração das recomendações dos analistas
- Os analistas da Stifel aumentaram a sua recomendação para "Comprar" na BASF (BAS.DE), com um preço-alvo de 59 euros.
- O Barclays baixou a sua recomendação para a Lufthansa (LHA.DE) para "Neutra", com um preço-alvo de 8,5 euros
- O Warburg Research aumentou as suas expectativas a médio prazo e o preço-alvo da Hensoldt (HAG.DE), para 39,5 euros por ação
Ações da Hensoldt (intervalo D1)
Fonte: xStation5
Analisando as métricas múltiplas da Rheinmetall, vemos que o rácio PE a prazo é significativamente mais baixo do que a medida PE real, indicando que o mercado, apesar dos recentes aumentos eufóricos, pode estar a subestimar a perspetiva de lucros crescentes da empresa. O maior catalisador de subida parece ser a perspetiva de produção de munições em grande escala, que o CEO acredita que a empresa pode alcançar se receber encomendas.
Fonte: XTB Research, Bloomberg Finance LP
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