Petróleo
O petróleo subiu acentuadamente após as novas sanções dos EUA contra a Rússia. Estas são as últimas sanções:
- Proibição de serviços petrolíferos: Proibição de serviços petrolíferos dos EUA a entidades localizadas na Federação Russa, cortando o acesso da Rússia a serviços dos EUA relacionados com a extração e produção de petróleo e outros produtos petrolíferos.
- Sanções contra os gigantes petrolíferos russos: A imposição de sanções a duas grandes empresas petrolíferas russas: Gazprom Neft e Surgutneftegaz. Ambas as empresas exportaram cerca de 1 milhão de barris por dia nos primeiros 10 meses de 2024
- Sanções ao transporte de petróleo ao largo: Foram sancionados 183 navios, na sua maioria petroleiros, incluídos na chamada “frota sombra”, bem como petroleiros pertencentes a operadores russos. Alguns destes navios transportavam petróleo sancionado, não só russo, mas também iraniano. As sanções incluem igualmente duas companhias de seguros russas, a Ingosstrakh Insurance Company e o Alfastrakhovanie Group.
- Sanções contra os negociantes de petróleo: Sanções contra os investidores de petróleo russos, frequentemente registados em jurisdições de risco, com uma estrutura empresarial pouco clara e com ligações à Rússia.
- Sanções contra prestadores de serviços do sector petrolífero e funcionários russos: Sanções a mais de 30 empresas russas que prestam serviços à indústria petrolífera, bem como a mais de uma dúzia de altos funcionários e diretores russos do sector da energia, incluindo os diretores executivos de vários produtores de petróleo russos.
De acordo com os cálculos da Rystad Energy, as últimas sanções dos EUA poderão reduzir as exportações da Rússia em mais de 1 milhão de barris por dia. No entanto, a curta duração da atual administração significa que o impacto real das medidas actuais será insignificante
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Abrir Conta Download mobile app Download mobile app- O choque de oferta no mercado petrolífero poderá durar várias semanas. Vale a pena lembrar que o petróleo russo ainda é atrativo para muitos compradores devido ao seu preço mais baixo do que o atual preço de mercado
- A Rystad Energy prevê preços na ordem dos 80 dólares/barril, com uma possível quebra do preço de 90 dólares/barril do petróleo Brent
- Goldman Sachs prevê um preço máximo de 85 dólares por barril
- As exportações da Rússia caíram cerca de 200.000 barris por dia na primeira semana de janeiro, embora tal não esteja relacionado com as sanções
- Mike Walz, o novo responsável pelos assuntos de segurança nacional na administração dos EUA, quer pressionar fortemente o Irão para minimizar as receitas petrolíferas do país. Neste momento, o Irão é oficialmente responsável por cerca de 1,5 milhões de barris por dia de exportações
- De acordo com dados preliminares para o ano de 2024, a China importou menos 2% de petróleo do que em 2023. A China é atualmente o maior importador de petróleo do mundo
O preço do petróleo bruto WTI está a subir quase para 80 dólares por barril, o que levou os preços da gasolina na bolsa a subir acima dos 210 cêntimos por galão. Entretanto, o preço médio de retalho da gasolina estabilizou em 3 dólares por galão. No entanto, dado o atraso no tempo de resposta, é de esperar um potencial aumento dos preços de retalho até 3,2 dólares por galão. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
Temos vindo a assistir a aumentos claros nas posições longas sobre o petróleo Brent há já algum tempo, embora, ao mesmo tempo, olhando mesmo para os últimos 4 anos, o petróleo ainda não pareça estar extremamente sobre-comprado. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
O petróleo bruto Brent ultrapassou a média de 250 sessões e o nível de $80 por barril. As duas últimas situações deste tipo ocorreram em agosto de 2023 e março de 2024. No primeiro caso, houve uma correção momentânea, mas depois uma continuação da tendência ascendente. No segundo caso, após um momento de consolidação, houve um forte rompimento para cima. Fonte: xStation5
NATGAS
- Os preços do gás testaram o nível de $4/MMBTU na abertura da semana, face às alterações nas previsões meteorológicas a curto prazo
- A previsão de 6-10 dias deverá trazer um arrefecimento significativo nos estados centrais dos EUA, que são fundamentais em termos de aquecimento
- As perspectivas para 2 semanas indicam que as temperaturas deverão ser mais baixas, mas sem se desviarem muito das médias
- Os mapas sazonais, no entanto, indicam temperaturas ligeiramente superiores às normais nos estados do sul, o que pode significar que o choque térmico pode não durar muito tempo
- A Maxar Technologies indica que se prevê um aquecimento significativo nos EUA no final de janeiro, o que poderá alterar a situação da procura no mercado do gás
- Na segunda-feira, a produção de gás foi de 103,2 bcfd, o que representa um aumento de 3,5% em relação ao ano anterior
- A procura de gás nos EUA foi de 115,5 bcfd na segunda-feira, ou seja, menos de 1% superior à registada há um ano
- As exportações de GNL foram inferiores a 14 bcfd, menos 6% do que na semana anterior
- Os dados actuais mostram que a procura de gás diminuiu ligeiramente em comparação com o forte consumo no final de dezembro e início de janeiro. Por outro lado, os dados meteorológicos para a próxima semana mostram a possibilidade de um regresso de uma procura considerável
O relatório sobre os inventários de gás dos EUA para a semana anterior, que será divulgado nesta quinta-feira, pode potencialmente mostrar uma queda nos inventários tão baixa quanto 200 bcf. O relatório anterior mostrou uma queda nos inventários de apenas 40 bcf.
O relatório de mudança de inventário para a semana passada deve trazer uma queda nos inventários de até 200 bcf ou mais. A situação para a semana atual também parece semelhante, com o aumento do consumo de gás no início desta semana. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
O consumo de gás voltou a aumentar e mantém-se no limite superior do seu intervalo de 5 anos. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
O NATGAS sofre uma forte correção depois de abrir perto dos $4,25/MMBTU no início desta semana. O declínio desde a abertura já é de mais de 12%. O suporte chave para o preço está localizado entre $3.5-3.6 USD/MMBTU. Fonte: xStation5
Prata
O forte aumento dos rendimentos dos EUA em antecipação à manutenção das taxas de juros inalteradas está finalmente a ter um impacto negativo sobre os preços do ouro esta semana. O ouro e a prata estão a recuar
A prata cai abaixo de US $ 30 a onça, enquanto os principais suportes técnicos na forma da retração de Fibo de 50,0 da recente onda de alta de 2024 e a média de 50 semanas foram mantidos
Do ponto de vista do ouro, os próximos dados sobre a inflação serão fundamentais. Um novo aumento da inflação pode ser tomado como um prenúncio de taxas de juros mais altas do que o esperado anteriormente
A prata tem sido sobrevendida pelos especuladores recentemente. No entanto, ainda está aquém do nível médio das posições líquidas
O rácio ouro-prata está de volta aos 90, o que significa que a prata parece ser a atração atual se a tendência ascendente no mercado do ouro continuar. A média móvel de 10 anos está em 80
A sazonalidade não sugere grandes mudanças no início do ano. No entanto, deve haver um aumento significativo na volatilidade nas próximas 2-3 semanas, conforme sugerido pelos máximos de 5 anos e quedas de preços. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
O rácio ouro-prata permanece elevado, o que pode significar preços atractivos para a prata (embora possa também indicar uma ligeira sobrevalorização do ouro). Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
Registou-se um aumento acentuado das posições curtas em prata. No entanto, ainda está longe do posicionamento médio visto pela última vez no início de 2024. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
A prata está sob pressão do aumento dos rendimentos e está a cair abaixo de US $ 30 por onça. Fonte: xStation5
MILHO
- O milho começa a nova semana com uma continuação dos aumentos que começaram no final da semana anterior, após a divulgação do relatório de produção 2024 do USDA
- O relatório mostrou uma queda acentuada nos rendimentos em 179,3 bushels por hectare, um nível bem abaixo das expectativas e 3,8 bushels por hectare abaixo do relatório de novembro
- Assim, a produção para 2024 foi estimada em 14,867 mil milhões de bushels, 276 milhões de bushels abaixo da estimativa anterior
- As existências finais também caíram bastante, para 1,54 mil milhões de bushels
- O preço está agora a testar os máximos locais de meados de 2024, que foram também os máximos do ano anterior.
- Em caso de perspectivas de produção negativas, abre-se espaço para testar níveis de 500 cêntimos por bushel. Estes níveis foram observados pela última vez no mercado em outubro de 2023
- As posições líquidas dos especuladores no mercado aumentaram recentemente para o nível mais elevado desde novembro de 2022. Ao mesmo tempo, a natureza de sobrecompra deste mercado também não é vista
- A subida dos preços do milho é também influenciada positivamente pela recente subida dos preços do petróleo, que pode aumentar a procura de etanol
- As potenciais preocupações em relação a novos aumentos dos preços do milho acima dos 500 cêntimos por bushel podem ser o aumento dos planos de plantação para 2025 e a incerteza comercial em relação à próxima presidência de Trump
- A produção de milho na América do Sul será também um fator importante a ter em conta. Um potencial El Niño poderá causar problemas de produção no hemisfério inferior
As existências finais dos EUA caíram para apenas 1,54 mil milhões de bushels. Esperava-se uma queda de 1,738 mil milhões de bushels para 1,68 mil milhões de bushels. Fonte: Bloomberg Finance LP
Os preços registaram fortes ganhos no início da semana, testando os máximos locais em meados de 2024. Os aumentos são motivados por uma produção menor do que o esperado e pelo aumento dos preços do petróleo. Fonte: xStation5
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