Ouro
- O ouro subiu na sequência dos dados do IPC da semana passada e, se os ganhos de hoje se mantiverem até ao final do dia, poderá registar o fecho mais elevado da história
- A inflação do IPC dos EUA abrandou de 3,3% para 3,0% em junho (exp. 3,1%), enquanto o IPC subjacente abrandou de 3,4% para 3,3% (exp. 3,4%)
- A leitura do IPC, combinada com os testemunhos semestrais de Powell no Congresso, durante os quais se mostrou mais dovish, levou a um grande aumento das apostas dovish da Fed nos mercados
- Embora ainda não se espere que a Reserva Federal corte as taxas em julho, os mercados monetários já prevêem a primeira redução das taxas na reunião de setembro
- Os mercados monetários estão divididos entre 2 e 3 cortes este ano, com a recente série de dados dovish e os comentários de Powell a aproximarem os preços do mercado de 3 cortes (setembro, novembro e dezembro)
- Os mercados monetários estão atualmente a fixar o preço em 68 pontos base de flexibilização até ao final de 2024
- O aumento das probabilidades de uma flexibilização mais rápida e mais forte por parte da Fed também se reflecte no mercado obrigacionista, com o rendimento do Tesouro dos EUA a 2 anos a cair abaixo dos 4,00% pela primeira vez este ano
- O fracasso da tentativa de assassinato de Donald Trump não provocou qualquer movimento importante no ouro. Isto deve-se provavelmente ao facto de ter ocorrido fora do horário de funcionamento do mercado
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta Download mobile app Download mobile appFonte: Bloomberg Finance LP
O OURO está a dirigir-se para o maior fecho diário da história, com as apostas dovish da Reserva Federal a aumentarem. A mercadoria também está a ser negociada cerca de 0,4% abaixo do seu máximo intradiário de todos os tempos. Fonte: xStation
Petróleo
- O petróleo prolonga a série de perdas para o terceiro dia, com o fortalecimento do dólar e perspectivas macroeconómicas mais fracas
- Os dados decepcionantes do PIB do segundo trimestre de 2024 da China estão a suscitar preocupações sobre a situação da segunda maior economia do mundo e as suas implicações para o crescimento da procura de petróleo
- A economia chinesa expandiu-se 0,7% QoQ no período de abril-junho de 2024 (exp. 1,1% QoQ), marcando o ritmo mais lento de crescimento trimestral desde o Q2 2023
- Além disso, os dados das vendas a retalho chinesas para junho mostraram um abrandamento de 3,7% para 2,0% YoY (exp. 3,4% YoY), a leitura mais fraca desde dezembro de 2022. Isto mostra que os esforços das autoridades chinesas para impulsionar a procura interna não estão a dar frutos
- A procura da China, bem como o desempenho do USD, são agora factores-chave para o petróleo
- As autoridades chinesas reúnem-se esta semana para a terceira sessão do Plenum, durante a qual serão delineadas as políticas económicas para os próximos anos. Se forem anunciadas novas medidas de estímulo, os preços do petróleo poderão ser impulsionados
- Os mercados estão cada vez mais confiantes de que a Fed começará a reduzir as taxas neste trimestre, o que deverá enfraquecer o dólar americano e poderá, por sua vez, apoiar os preços do petróleo
- De acordo com o relatório da Bloomberg, o processamento diário de petróleo na Rússia atingiu uma média de 5,47 milhões de barris nos primeiros 10 dias de julho, o nível mais elevado em 6 meses
O abrandamento do crescimento económico chinês está a exercer pressão sobre os preços do petróleo, com o WTI a cair para o nível mais baixo em quase um mês. O preço está atualmente a testar a zona de suporte marcada pela retração de fibonacci nos 38,2%. Fonte: xStation5
Trigo
- Os preços do trigo nos EUA caíram esta semana para o nível mais baixo desde meados de março de 2024
- O último impulso no sentido da baixa no mercado do trigo surge no meio de provas crescentes de uma ampla oferta mundial do cereal
- De acordo com as últimas estimativas do USDA, a colheita de trigo dos EUA este ano será a maior em 8 anos, com mais de 2 mil milhões de bushels
- Os analistas esperavam que a colheita dos EUA atingisse cerca de 1,9 mil milhões de bushels este ano
- De acordo com as estimativas do USDA, as existências mundiais de trigo deverão subir para 257 milhões de toneladas métricas, enquanto a estimativa mais elevada dos analistas, segundo o inquérito da Bloomberg, apontava para existências de 254,4 milhões de toneladas métricas
- A melhoria das previsões meteorológicas para os Estados Unidos nas próximas duas semanas também está a pressionar os preços dos cereais
- Relatório do USDA divulgado nesta segunda-feira (referente à semana encerrada em 12 de julho de 2024) mostrou melhora nas condições do trigo de primavera de 75% para 77%, bem como melhora nas condições do trigo de inverno de 63% para 71%
- A previsão de colheita do trigo russo para este ano também foi aumentada. O IKAR afirmou que a colheita deverá agora atingir 83,2 milhões de toneladas, contra a previsão anterior de 82 milhões de toneladas
- Os mesmos factores que fazem baixar os preços do trigo também se aplicam a outros cereais. O índice Bloomberg Grains Spot, que também inclui o milho e a soja, caiu para o nível mais baixo desde 2020
Fonte: Bloomberg Finance LP
O TRIGO caiu para o nível mais baixo desde meados de março de 2024, à medida que aumentam as provas de uma ampla oferta mundial. Uma queda abaixo da zona de suporte de 530 empurraria o preço para os níveis não vistos desde agosto de 2020. Fonte: xStation5
Açúcar
- O preço do açúcar caiu mais de 7% em relação à sua alta local do início de julho
- A Unica informou na semana passada que a produção brasileira de açúcar na safra 2024/25 até junho foi 15,7% maior em relação ao ano anterior
- Além disso, a participação da cana-de-açúcar moída para açúcar no Brasil aumentou para 48,7% este ano, de 47,7% no ano passado
- A queda dos preços ocorre apesar de os fundos de cobertura se terem tornado os mais optimistas em relação ao açúcar em 7 meses
- O posicionamento especulativo líquido no açúcar branco aumentou para 25.878 lotes na semana passada, o nível mais alto em mais de 7 meses, enquanto as posições long-only aumentaram para 32.214 lotes - o maior em quase 10 meses
- No entanto, as quedas foram interrompidas ontem na média móvel de 50 sessões e o preço do açúcar saltou mais de 3%
- A recuperação dos preços ontem foi desencadeada por dados que mostram uma chuva de monção abaixo do normal na Índia, o segundo maior produtor mundial de açúcar
- O Departamento Meteorológico da Índia informou na segunda-feira que a precipitação na atual estação das monções é cerca de 2% inferior à média de longo prazo
O açúcar abrandou o movimento descendente e reagiu junto da média móvel de 50 períodos. Fonte: xStation5
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