Petróleo
-
Os gestores de ativos estão mais pessimistas em relação ao petróleo (de acordo com dados da Bloomberg).
As preocupações com a recessão, bem como a limitada recuperação da procura na China, estão a pressionar os preços do petróleo. O risoc de default nos EUA é outro fator negativo.
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta Download mobile app Download mobile appA OPEP+ espera que o déficit no mercado de petróleo aumente até o final deste ano.
Por outro lado, sinais de recuperação podem ser observados nos preços do petróleo, com perspectivas de melhoria na situação fundamental no segundo semestre do ano.
O Brent registou a primeira semana de ganhos após 4 semanas consecutivas de perdas, que foi a sequência de perdas mais longa desde novembro de 2021.
Outra fonte de incerteza é a produção nos Estados Unidos, que continua em níveis elevados. Por outro lado, o número de sondas de perfuração não está aumentando, enquanto o número de sondas não concluídas foi significativamente limitado nos últimos 3 anos.
O Goldman Sachs vê o risco de os investidores abandonarem posições de venda caso os preços subam. Ao mesmo tempo, o Goldman Sachs não vê chances de uma posição especulativa no petróleo cair ainda mais para terreno negativo.
O Brent (OIL) registou o primeiro ganho semanal após 4 semanas consecutivas de quedas. Além disso, a semana atual também começou de forma positiva. Por outro lado, pode-se observar um possível sinal de baixa no gráfico, com a média móvel de 100 períodos a cair abaixo da média móvel de 50 períodos . Fonte: xStation5.
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta Download mobile app Download mobile appA posição especulativa no WTI está extremamente baixa. A Bloomberg relata que as posições especulativas agregadas estão no nível mais baixo desde 2011. Fonte: Bloomberg, XTB
A produção nos Estados Unidos começou a se consolidar. A EIA aponta para um aumento adicional na produção no futuro, mas os dados sobre sondas de perfuração ativas e não concluídas pintam um cenário sombrio para o retorno aos níveis pré-pandemia. Fonte.: Bloomberg, XTB
Ouro
-
O ouro sofreu uma queda após uma subida relativamente forte do dólar americano e das yields recentemente, uma vez que os traders aguardam o desfecho do limite da dívida nos EUA.
Caso seja alcançado um novo limite de dívida, isso deve resultar numa redução significativa nos rendimentos, mas ao mesmo tempo pode diminuir consideravelmente a liquidez nos mercados após o Departamento do Tesouro emitir uma quantidade substancial de novos títulos.
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta Download mobile app Download mobile appOs rendimentos indicam a possibilidade de uma queda adicional no ouro após atingir a área de $1950 por onça.
Após uma ligeira recuperação, os ETFs voltaram a reduzir ligeiramente a quantidade de ouro detida. Também há uma redução nas posições longas em ouro.
Os ETFs estão mais uma vez a vender as suas reservas de ouro. Ainda há uma divergência significativa entre a quantidade de ouro detida nos ETFs e os preços do ouro. Fonte: Bloomberg, XTB
A divergência entre o ouro e as yields sugerem que o ouro ainda pode cair mais. Fonte: Bloomberg, XTB
Existe uma diferença significativa entre os rendimentos de obrigações que vencem antes e depois de 1 de junho de 2023.Fonte: Bloomberg
Caso o preço do ouro termine o mês de Maio abaixo da marca dos $2.000 por onça, poderia surgir um forte de baixa. No entanto, ao analisar a história, podemos observar que a queda nas yields quase sempre foi acompanhada por um aumento no preço do ouro (com exceção de 2014-2015). Fonte: xStation5
Gás Natural
-
Um aumento significativo na geração de energia eólica nos últimos dias tem levado a uma diminuição do uso de gás na produção de eletricidade.
Os preços do gás caíram de cerca de $2,6 para $2,3 antes da renovação do contrato. Após a renovação, os preços devem aumentar cerca de 10 a 12 cêntimos.
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta Download mobile app Download mobile appA renovação do contrato pode ser utilizada pelos vendedores para aumentar as apostas de baixa no gás natural. Os preços aumentaram ligeiramente após a renovação anterior, mas depois começaram a corrigir, levando a uma queda de quase $0,5.
Após a renovação, o nível de resistência chave será em torno de $2,5 USD, com suporte esperado em torno de $2,2 USD.
A sazonalidade sugere a possibilidade de um movimento lateral até aproximadamente 5 de junho, seguido por um aumento na segunda metade de junho.
Sem uma queda maior nos inventários comparativos, será difícil ocorrer uma forte recuperação nos preços no momento atual.
Os inventários comparativos mantêm-se em níveis muito elevados. Seria necessário um aumento na procura ou uma redução significativa na produção para os diminuir. Fonte.: Bloomberg, XTB
Foram observadas quedas significativas nos preços após os 3 rollovers anteriores. Fonte.: xStation5
Cobre
-
A falta de uma recuperação sólida na China está a causar fraqueza no mercado de metais industriais.
O impulso de crédito na China voltou a crescer, embora permaneça abaixo dos níveis observados em setembro do ano passado.
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta Download mobile app Download mobile appOs inventários de cobre na China e nas bolsas globais estão a diminuir significativamente, sugerindo uma possível escassez de metais nos próximos meses.
O nível de suporte mais próximo pode ser encontrado em torno de 7.900 dólares por tonelada, e a fraqueza do yuan indica possíveis desafios adicionais para o cobre num futuro próximo.
A sazonalidade indica que poderá ocorrer um aumento na segunda metade de junho.
Os inventários de cobre estão a diminuir significativamente, o que deverá exercer pressão adicional ascendente sobre os preços do cobre. No entanto, a redução nos inventários pode ser impulsionada por uma tentativa de diminuir os estoques e não aumentá-los posteriormente. Fonte: Bloomberg
A próxima zona de suporte importante a ser observado pode ser encontrado na área de $7.900 por tonelada. Fonte:: xStation5
Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.