Matérias-primas em destaque - Petróleo, Ouro, Platina, Milho

Petróleo:

• OPEP + acordou aumentar a produção nos próximos 3 meses
• A partir de maio, a produção será reduzida para aprox. 6,5 mbd, depois 6,2 mbd e 5,8 mbd nos meses seguintes, o que poderá simbolizar uma redução de aprox. 300-500 mbd dependendo do mês
• Além disso, Arábia Saudita não vai prolongar o corte adicional de 1 mbd a partir de maio
• As medidas estabelecidas plea OPEC significam que os membros esperam uma aceleração significativa nos níveis de procura para o segundo e terceiro trimestre, o que também poderá elevar os preços, mesmo com a redução do déficit
• No entanto, o cenário que aponta para um aumento da cotação do Crude até aos US $ 100 o barril parece cada vez menos provável
• Além disso, vale a pena recordar as negociações iniciais entre EUA e Irão, o que aumenta o risco de que haver um excesso de oferta no final do ano

Os níveis de oferta por parte da OPEP + pode chegar a quase 40 mbd no final do ano, embora ainda seja cerca de 3 milhões inferior em relação a abril do ano passado. Fonte: Rystad Energy

O corte individual da produção pela OPEP +. Percebe-se que os grandes produtores não aumentarão significativamente a produção nos próximos meses. A produção da Rússia permanecerá cerca de 1,5mbd abaixo dos níveis de referência. Fonte: OPEP

O petróleo (Brent) está a ser negociado em torno da marca dos $ 60 o barril. Por outro lado, se analisarmos o comportamento dos preços em 2010, a correção poderá aprofunda até aos $ 50 por barril. Por outro lado, a situação a longo prazo dependerá se os membros da OPEP respeitarão o acordo e se efetivamente existe um aumento dos níveis de procura nos próximos meses.O próximo alvo para os compradores permanece em torno dos $ 74 o barril, onde se localiza a tendência de baixa de longo prazo. Os preços estão atualmente suportados junto do nível de $ 60 por barril e pelo limite inferior do canal de tendência ascendente. Fonte: xStation5

Ouro:

• O ouro tem vindo a conseguir sustentar os ganhos perto dos $ 1.690 por onça
• Os compradores têm recuperado o controlo do preço e têm impulsionado os ganhos em direção aos $ 1.730 por onça, o que indica que a correção atual poderá continuar
• O comportamento das yields será um factor de risco para os preços do ouro. Os recentes dados do relatório do NFP mostraram que a pressão sobre as yields têm diminuido. Por outro lado, os próximos meses deverão apresentar uma recuperação dos níveis de inflação, o que pode impulsionar novamente as yields acima dos 2%, o que poderá impulsionar os preços do ouro em direção aos $ 1.600 por onça
• A política monetária adotada pela administração de Biden também favorece os preços do ouro

O ouro reagiu em alta junto do suporte marcado pela linha de tendência de alta. Fonte: xStation5

Se analisarmos o comportamento do preço em 2010, podemos observar que um forte aumento nos rendimentos dos títulos nem sempre tem um impacto tão grande no preço do ouro. Além disso, é possível que os rendimentos não diminuam, o que apoiaria os preços do ouro. Também é importante notar que o posicionamento líquido em ouro atingiu níveis relativamente baixos (metade do intervalo entre sobrecomprado e sobrevendido). É importante notar que foi justamente a partir desses níveis que o posicionamento líquido saltou durante o rali 2008-2011. Fonte: xStation5

Platina:

• A recuperação no mercado da platina é semelhante à situação de 2008-2010
• Curiosamente, ao contrário de muitas outras matérias-primas, a platina atingiu seu ponto mais alto antes da última grande crise financeira 
• Os preços da platina têm sido impulsionados pelo desempenho económico e pela procura no setor automóvel, ao contrário do desempenho de metais preciosos
• A participação dos produtores de catalisadores de automóveis continuará a diminuir impactando também os níveis de procura de platina. Por outro lado, a procura por platina deverá ser impulsionada pela tecnologia de células a combustível no futuro

O preço da platina poderá continuar a valorizar para além do limite superior da geometria. A platina tem estado subvalorizada em comparação com o ouro ou o cobre, podendo haver uma correção nos preços deste metal industrial. Fonte: xStation5

Milho:

• Os relatórios trimestrais sobre as colheitas mostram que os agricultores nos EUA pretendem semear menos milho do que o esperado
• A situação provocou um aumento de 25 cents nos preços do milho na quarta-feira, 31 de março. O limite de negociação para movimentos diários de preços foi aumentado para 40 cents
• O relatório mostra que os agricultores dos EUA pretendem semearcerca de  91,1 milhões espigas de milho, em comparação com 93,2 milhões esperados inicialmente. Estimativas do USDA em fevereiro apontavam para 92 milhões espigas de milho.
• Os analistas agrícolas não acreditam que os agricultores dos EUA consigam avançar com os valores inicialmente pretendidos, no entanto, muito irá depender das condições climáticas. As previsões meteorológicas atuais não apresentam as melhores condições para a colheita ideal.
• No entanto, situação cria o risco de uma possível queda abrupta de preços caso as condições climáticas melhorem, especialmente à medida que o posicionamento especulativo começa a baixar
• Por outro lado, as projeções atuais em torno dos inventários e exportação para a China devem sustentar um novo aumento nos preços

O preço do milho recuou em direção à retração de Fibonacci junto dos níveis 50% e acabou por conseguir fechar o antigo gap. Uma possível liquidação dos lucros por parte dos investidores combinada com um dólar mais forte e a mudança no posicionamento especulativo, continuam a ser os principais riscos para  a continuação do movimento de alta nos preços do milho. Fonte: xStation5

Os produtores nos EUA pretendem semear mais ou menos a mesma área plantada de milho que fizeram no ano anterior. Por outro lado, as más condições climáticas durante o período da colheita podem elevar os preços do milho. Fonte: USDA