O ouro entrou em colapso na segunda semana de agosto. Mas os compradores acabaram por não se conseguirem manter na zona do máximo histórico junto dos US $ 20070 por onça.
Desde então o ouro tem vindo a recuperar e tem estado a ser negociado de forma lateral, já desde a segunda metade de agosto.
Fica então a questão, será que o ouro tem força para atingir ainda novos máximos históricos este ano?
A última vez que os mídia abordaram o tema relacionaram logo com o ouro e isto fez com que os investidores voltassem a ficar ainda mais atentos a este metal precioso.
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Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appHá também muitos bancos de retalho e instituições financeiras que indicam que o preço do ouro deve continuar a subir no longo prazo. O Goldman sachs já fez previsões sobre o ouro onde ultrapassa bem acima da barreira dos $ 2.000 a onça no final deste ano, o Citigroup vê ouro a poder valorizar até perto dos $ 2.300 a onça no primeiro semestre do próximo ano e a JP Morgan vê ouro que poderá valorizar até aos $ 3.000 a onça nos próximos dois a três anos. No entanto, também há previsões segundo as quais o preço do ouro aumentará para US $ 5.000 e até US $ 10.000 a onça.
Ao mesmo tempo, esses analistas indicam que o nível de $ 10.000 representará a queda do dólar americano como moeda de reserva e o resto do mundo acabe por refugiar-se, por ex. no franco suíço. É claro que esses cenários ainda estão muito distantes, mas vale a pena considerar o que poderá causar uma maior valorização nos preços do ouro agora e num futuro próximo.
Procura de investimento e bancos centrais
Temos vindo a dizer muitas vezes, no ano passado e neste ano, que poderia surgir uma recuperação significativa na procura por investimento, principalmente de ETFs e bancos centrais, levaria a fortes aumentos de preços a longo-prazo. É claro que a pandemia levou a uma aceleração significativa de todo o processo e, ao mesmo tempo, acrescentou também o facto de ter existido uma política monetário bastante flexível por parte dos bancos centrais. A escala de flexibilização é agora significativamente maior do que durante a crise financeira anterior. O forte programa de QE em 2008-2011 levou a um aumento significativo no preço do ouro. Numa altura em que surgiram especulações sobre preços mais altos do ouro, e em particular desde 2014, o ouro começou a cair fortemente. Atualmente, não parece que nos próximos anos haverá conversas sobre potenciais aumentos de preços e haverá cada vez mais dinheiro no mercado. Portanto, as bases para novos aumentos de preços são bastante fortes.
A parcela de investimento e da procura dos bancos centrais começou a recuperar a partir do segundo semestre de 2017. Atualmente, essa parcela é de aprox. 55%, o maior desde 2012, quando os bancos centrais se tornaram os maiores compradores. A alta participação das instituições e dos investimentos na procura deve ser mantida para que os preços continuem a subir. Fonte: WGC, XTB
Estagnação na procura
Este ano é bastante especial em termos de política monetária. Parece que, em face da inflação alta, os bancos centrais, especialmente os dos países emergentes, têm estado à procura de comprar ouro. Este ano, os bancos centrais compraram até agora 388 toneladas de ouro. Isso é quase metade do que os bancos compraram no ano passado. No entanto, os detalhes mostram que a grande maioria das compras vem da Turquia. Além disso, cerca de 170 toneladas da procura da Turquia vêm de bancos comerciais. O World Gold Council trata o ouro mantido por bancos comerciais como reservas nacionais. Esses bancos detêm ouro como reservas obrigatórias.
É importante de notar que os bancos de países como a Rússia (uma das maiores compras, cerca de 20 toneladas), Índia e China basicamente pararam de comprar. Pode ser que, a esta altura, o ouro seja simplesmente caro demais para acumular nas reservas. Por outro lado, após uma pausa temporária, os ETFs começaram a acumular mais reservas novamente.
Em termos de ETFs, começaram a comprar ouro novamente. No entanto, esses ganhos não são tão fortes quanto antes. Fonte: Bloomberg
É importante notar, no entanto, que aprox. metade da procura da Turquia vem de reservas de bancos comerciais. Fonte: WGC
A curto-prazo, podemos observar uma consolidação no EURUSD e no TNOTE, que também se traduz numa consolidação no mercado do ouro. Apenas tendências fortes e claras em ambos os instrumentos poderiam estimular o ouro para novos movimentos maiores. É importante notar que podemos até estar perante um padrão de inversão de tendência (head and shoulders invertido) TNOTE. Enquanto isso, no gráfico ouro, estamos a lidar com um triângulo simétrico. Fonte: xStation5Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.
