HK.cash este un instrument derivat bazat pe cotațiile Indicelui Hang Seng (HSI). Hang Seng Index este un indice ponderat în funcție de capitalizarea bursieră care include cele mai mari companii de la Bursa de Valori din Hong Kong. Fiind un produs cu efect de levier financiar, HK.cash permite traderilor să câștige expunere pe piața largă de acțiuni din Hong Kong folosind doar o fracțiune din capitalul care ar fi necesar pentru a investi direct în activele suport. Acest instrument este deosebit de popular în rândul traderilor care doresc să valorifice mișcările de preț pe termen scurt ale HSI.
Indicele Hang Seng (HSI) a fost lansat la 24 noiembrie 1969, de către Banca Hang Seng. Este cel mai larg cotat barometru pentru bursa din Hong Kong, cuprinzând cele mai mari și mai lichide 50 de companii listate la Bursa de Valori din Hong Kong (HKEX). HSI este conceput pentru a reflecta performanța globală a bursei de valori din Hong Kong, oferind o măsurătoare cuprinzătoare privind atât sănătatea economică a Chinei cât și a Hong Kong-ului.
Se spune că Hong Kong este al doilea cel mai mare epicentru financiar din lume, după Wall Street, iar rolul companiilor din indice este uriaș în expansiunea globală, cu precădere pentru economia locală și cea chineză. Cele mai mari companii incluse în acest indice sunt Tencent, Alibaba, Bank of China sau China Mobile; unele dintre ele sunt disponibile și pentru investitorii străini, cum ar fi ADR-urile din SUA. Datorită faptului că HK.cash este bazat pe cotațiile HSI (nu pe futures), nu presupune rularea pozițiilor, așa cum se întâmplă în cazul contractelor futures. Înțelegerea istoricului, a construcției și a influenței indicelui HSI poate oferi informații valoroase pentru tranzacționarea instrumentului derivat HK.cash.
În timp ce multe dintre aceste companii desfășoară operațiuni comerciale semnificative în China continentală, indicele în sine nu se concentrează exclusiv pe companiile din China continentală. HSI include o combinație de companii cu sediul în Hong Kong, precum și corporații multinaționale care operează la nivel global.
Componența indicelui Hang Seng
Indicele Hang Seng (HSI) este împărțit în patru sectoare principale:
- Financiar: Acest sector include bănci importante, companii de asigurări și alte instituții financiare. Printre companiile proeminente se numără HSBC Holdings, Hang Seng Bank și AIA Group.
- Utilități: Acest sector cuprinde companii care furnizează servicii esențiale, cum ar fi electricitate, gaz și apă. Printre companiile notabile se numără CLP Holdings Hong Kong și China Gas Company.
- Proprietăți: Acest sector include companii implicate în dezvoltarea imobiliară, în investiții și în management. Cele mai importante companii sunt Sun Hung Kai Properties, Henderson Land Development și New World Development.
- Comerț și industrii: Acest sector include companii din diverse industrii, inclusiv din tehnologie, telecomunicații, bunuri de larg consum și altele. Printre cele mai importante companii se numără Tencent Holdings, China Mobile și CK Hutchison Holdings.
Deși HSI nu este alcătuit exclusiv din companii din China continentală, există o prezență semnificativă a acestor companii în cadrul indicelui. Acest lucru se datorează în primul rând integrării economice dintre Hong Kong și China continentală și faptului că multe companii mari chineze aleg să se listeze pe HKEX pentru a accesa investitorii internaționali. De exemplu, Tencent este un conglomerat tehnologic lider cu operațiuni substanțiale în China continentală.
Orele de tranzacționare și volatilitatea
HK.cash poate fi tranzacționat aproape 24 de ore pe zi în timpul săptămânii, reflectând orele de tranzacționare ale contractelor futures HSI pe care este bazat. Principalele sesiuni de tranzacționare sunt următoarele:
- Tranzacționare Pre-Market (înainte de deschiderea ședinței de tranzacționare): Începe la 4:00 AM HKT și se desfășoară până la deschiderea pieței oficiale la 9:30 AM HKT.
- Tranzacționare obișnuită (ședinta de tranzacționare: De la 9:30 HKT până la 16:00 HKT
- Tranzacționare After-Market (după închiderea ședinței de tranzacționare): Începe la 16:00 HKT și se termină la 1:00 HKT.
- Deschiderea pieței (9:30 AM - 10:30 AM HKT): Prima oră de tranzacționare este caracterizată de obicei de o volatilitate ridicată. În această perioadă se înregistrează o creștere a activității de tranzacționare, deoarece participanții la piață reacționează la știrile de peste noapte, la publicarea datelor economice și la rapoartele privind rezultatele companiilor. Clopoțelul de deschidere aduce adesea mișcări semnificative ale prețurilor și oportunități de tranzacționare, dar necesită și o gestionare atentă a riscurilor din cauza volatilității crescute.
- Tranzacționarea la amiază (10:30 AM - 1:00 PM HKT): Volatilitatea tinde să scadă după frenezia inițială de la deschiderea pieței. În această perioadă, volumele de tranzacționare sunt, în general, mai mici, deoarece piața intră într-un ritm mai stabil. Traderii folosesc adesea această perioadă pentru a analiza tendințele pieței și pentru a se pregăti pentru știri sau evenimente viitoare. Deși pot apărea în continuare mișcări ale prețurilor, acestea sunt de obicei mai puțin dramatice decât în timpul deschiderii sau închiderii ședinței de tranzacționare.
- Tranzacționarea de după-amiază (1:00 PM - 3:00 PM HKT): Pe măsură ce piața se îndreaptă spre sesiunea de după-amiază, volatilitatea poate începe să crească din nou. În această perioadă, adesea, traderii își pregătesc pozițiile de tranzacționare înainte de închiderea pieței, în special în zilele în care sunt publicate date economice semnificative sau anunțuri importante privind câștigurile corporative.
- Închiderea pieței (3:00 PM - 4:00 PM HKT): Ultima oră de tranzacționare este cunoscută pentru activitatea crescută și volatilitatea ridicată. Traderii își fac ultimele ajustări ale pozițiilor înainte de închiderea pieței, ceea ce duce la volume de tranzacționare mai mari și la potențiale oscilații ale prețurilor. Clopoțelul de închidere poate aduce o volatilitate deosebit de ridicată, deoarece investitorii instituționali și fondurile speculative execută ordine de sfârșit de zi, ceea ce poate duce la mișcări rapide ale prețurilor.
- Tranzacționarea After-Market (4:00 PM - 1:00 AM HKT): După închiderea pieței, tranzacționarea continuă în sesiunea after-market. Deși volumele de tranzacționare sunt, în general, mai mici în această perioadă, pot apărea totuși mișcări semnificative ale prețurilor, în special ca răspuns la știri de ultimă oră sau la rapoarte de profit publicate după închiderea ședinței. Lichiditatea este de obicei mai scăzută, iar spread-urile pot fi mai mari, prin urmare traderii ar trebui să fie precauți atunci când tranzacționează în after-market.
Cele mai bune momente pentru a tranzacționa
Publicarea datelor economice (8:00 AM - 10:00 AM HKT): Datele economice majore, cum ar fi datele despre PIB, datele despre indicele PMI sau rapoartele privind balanța comercială, adesea sunt publicate în cursul dimineții. Aceste comunicări pot provoca mișcări substanțiale ale pieței, ceea ce face ca acest moment să fie unul prielnic pentru tranzacționarea HK.cash. Traderii ar trebui să fie pregătiți pentru o volatilitate crescută în preajma acestor anunțuri.
Comunicate privind rezultatele trimestriale ale companiilor: Rezultatele și așteptările trimestriale ale marilor companii din Hong Kong cresc, de obicei, volatilitatea și pot afecta acțiunile din fiecare segment al indicelui HS. Ca urmare a acestui fapt, volatilitatea pe tranzacționarea HK.cash poate crește în preajma publicării acestor anunțuri. Piața poate reacționa în pre-market sau after-market, precum și la începutul sesiunii de tranzacționare
Suprapunerea orelor de tranzacționare din Hong Kong și Europa (3:00 PM - 5:30 PM HKT): Suprapunerea dintre orele de tranzacționare din Hong Kong și cele din Europa duce adesea la volume de tranzacționare mai mari și la o volatilitate ridicată. Participanții la piața europeană reacționează la evenimentele de pe piața din Hong Kong, crescând activitatea de tranzacționare pe HK.cash.
Principalii factori care influențează Indicele Hang Seng (HSI)
- Date economice chineze: Indicatori precum creșterea PIB-ului, producția industrială și vânzările cu amănuntul au un impact direct asupra performanței companiilor chineze. Datele pozitive pot spori încrederea investitorilor, în timp ce datele negative pot duce la scăderi ale indicelui.
- Politica monetară: Deciziile Băncii Populare a Chinei (PBoC), inclusiv ratele dobânzilor și măsurile de lichiditate, afectează în mod semnificativ sentimentul pieței. Politicile de relaxare susțin, în general, prețurile acțiunilor, în timp ce politicile de înăsprire pot avea efectul opus.
- Relații comerciale globale: Politicile și relațiile comerciale, în special între China și economiile majore precum Statele Unite, influențează indicele. Tarifele, acordurile comerciale și tensiunile geopolitice pot duce la volatilitatea pieței.
- Câștiguri corporative: Performanța financiară a companiilor listate în HSI, inclusiv rapoartele trimestriale privind câștigurile și previziunile de creștere, joacă un rol crucial. Câștigurile puternice pot duce la creșterea indicelui, în timp ce rezultatele dezamăgitoare pot duce la scăderi ale indicelui.
- Mediul de reglementare: Modificările ale reglementărilor guvernului chinez (de exemplu, restricții privind pozițiile de vânzare în lipsă sau „costuri în marjă” mai mari pentru instituții), în special cele care afectează industriile cheie precum tehnologia, finanțele și sectorul imobiliar, pot avea un impact asupra indicelui. Noile politici care vizează sectoare precum reglementarea internetului sau restricțiile imobiliare pot duce la mișcări semnificative ale pieței.
Rapoarte importante privind piața chineză
PIB-ul Chinei: Acest raport oferă o imagine de ansamblu cuprinzătoare asupra creșterii economice a Chinei. O creștere a PIB-ului, mai mare decât cea așteptată, poate spori încrederea investitorilor și poate avea un impact pozitiv asupra HSI, în timp ce o creștere mai mică decât cea așteptată poate duce la scăderi ale pieței.
Indicele PMI pentru industria prelucrătoare din China: Indicele PMI (Purchasing Managers' Index) pentru sectorul producție este un indicator cheie al stării de sănătate a sectorului de producție. Un PMI peste 50 indică o expansiune, care poate influența pozitiv HSI, în timp ce un PMI sub 50 sugerează o contracție și poate avea un impact negativ asupra indicelui.
Declarațiile de politică monetară ale Băncii Populare a Chinei (PBoC): Anunțurile privind ratele dobânzilor, rezervele obligatorii și alte politici monetare ale PBoC pot influența semnificativ sentimentul pieței. Măsurile de relaxare susțin, în general, prețurile acțiunilor, în timp ce măsurile de înăsprire pot duce la scăderi.
Rapoartele privind veniturile corporative: Rapoartele trimestriale și anuale privind câștigurile marilor companii chineze listate în HSI oferă informații despre sănătatea și performanța lor financiară. Surprizele pozitive privind câștigurile pot duce la creșterea indicelui, în timp ce câștigurile negative pot duce la scăderi.