As ações do PayPal (PYPL.US) caíram 3,5% hoje, apesar dos lucros por ação melhores do que o esperado e de um crescimento de receita de 6% ano a ano, que estava em linha com as expectativas. A empresa reportou um EPS de $1,20, acima da expectativa de $1,07 antecipada em Wall Street; no entanto, o aumento da lucratividade (e das margens) foi equilibrado por uma orientação bastante mista, sinalizando pressão para a realização de lucros. Até agora, as ações reduziram as perdas iniciais de 8% para 3,5%, sinalizando que a primeira reação de 'pânico' do mercado pode ter sido exagerada, já que o relatório do Q3 do PayPal, no geral, foi forte e sinaliza algumas melhorias significativas.
- A receita do Q3 aumentou 6% ano a ano, alcançando $7,85 bilhões, em comparação com a estimativa de $7,88 bilhões, abaixo do volume total de pagamentos (TPV), que subiu 9% ano a ano, ultrapassando $422 bilhões. O número de contas ativas caiu 0,9% ano a ano para 432 milhões, mas o número de transações por conta subiu 9% ano a ano. Os pagamentos cresceram 6% ano a ano, totalizando $6,6 bilhões.
- As receitas do Q4 devem aumentar em um percentual de um dígito baixo em comparação com os $8,03 bilhões do mesmo período do ano anterior, ligeiramente abaixo do consenso de $7,81 bilhões. O PayPal também espera um EPS ajustado entre $1,03 e $1,07, em comparação com os $1,10 antecipados em Wall Street.
- O crescimento da receita do Q3 alcançou 6%, alinhando-se de perto com as expectativas dos investidores e a orientação anterior da empresa de crescimento em dígitos baixos. No entanto, isso não é suficiente para impulsionar o crescimento, já que as ações do PayPal dispararam nos últimos meses. Em termos de moeda constante, o crescimento da receita foi de 6% ano a ano, em comparação com 4% estimado pelo JP Morgan.
- Os dólares de margem de transação (TMD) aumentaram 8% ano a ano, em comparação com 3% a 4% projetados por Wall Street, alinhando-se ao ritmo de crescimento do Q2. A taxa de transação foi de 1,67%, ligeiramente abaixo do consenso. As despesas de transação foram aproximadamente 0,5 bps abaixo das expectativas. As despesas não relacionadas a transações aumentaram 3%, em comparação com o resultado estável esperado em Wall Street; as margens melhoraram em 1,9 ponto percentual.
- Para o Q4 de 2024, o PayPal espera um crescimento de receita em um dígito baixo, abaixo da dinâmica de 6% prevista pelos analistas. O EPS ajustado deve cair ano a ano em dígitos baixos a médios. Para o ano completo, o PayPal elevou sua perspectiva de crescimento do TMD para dígitos médios, em comparação com a faixa anterior de dígitos baixos a médios. As despesas operacionais não relacionadas a transações devem crescer em dígitos baixos, sem alterações na orientação anterior. Além disso, a orientação de fluxo de caixa livre permanece estável em $6 bilhões. O crescimento do EPS ajustado foi elevado para a faixa alta dos dígitos adolescentes, em comparação com a faixa anterior de dígitos baixos a médios.
Fonte: xStation5
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Fonte: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
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Fonte: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
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