Os índices chineses voltaram a entrar em sell-off, com o índice de referência CHN.cash a negociar em baixa de 3,3%. O índice de referência aproximou-se do fundo de pânico de 2022, nos 5000 pontos. O recuo das ações cotadas em Hong Kong fez com que o desconto em relação ao índice da China continental atingisse o seu nível mais elevado em quinze anos. Os investidores receiam que isto seja um sinal da "capitulação" do capital de investimento estrangeiro que, ao longo dos anos, tem vindo a fluir para as empresas cotadas em Hong Kong. O Banco Popular da China (PBoC) voltou a manter inalteradas as taxas de juro de curto e longo prazo, em 3,45% e 4,25%, respetivamente. Os investidores consideraram a decisão do PBoC dececionante, uma vez que a economia da China se debate com uma série de problemas, incluindo a deflação, que, segundo os analistas da Bloomberg, poderá durar até meados de 2024.
- Com a persistência da postura "restritiva" do banco central nos últimos cinco meses, o mercado receia que uma quantidade significativa de instrumentos de dívida possa ter um efeito de bola de neve e afundar as empresas chinesas endividadas relacionadas com o sector imobiliário. Os analistas do UBS sugeriram que os modestos ganhos obtidos até à data com o afrouxamento da política do Banco Popular da China já foram considerados e que são necessários programas mais fortes para reanimar os índices. Entretanto, não se vislumbra qualquer ação das autoridades chinesas no horizonte;
- Um índice de pequena capitalização, o CSI 500, particularmente sensível às preocupações com a dívida e o mercado imobiliário, caiu mais de 3% hoje. A sessão asiática foi mais uma vez liderada pelo sector do desenvolvimento imobiliário, que pode revelar-se sistemicamente vulnerável a níveis de taxas de juro mais elevados, com uma procura inativa e um montante significativo de dívida.
- O investimento estrangeiro em acções chinesas, em 2023, foi o mais baixo desde 2009, e o clima de investimento está a tornar-se uma razão cada vez mais popular para reduzir a exposição à China. As acções da China Resources Land caíram quase 10%. O sector da tecnologia também teve um mau desempenho, com a Tencent e a Alibaba a agravarem as suas quedas. As medidas regulamentares também têm sido questionáveis recentemente, depois de a maior corretora chinesa, a Citc, ter proibido as vendas a descoberto e aumentado os limites para os investidores institucionais. O mercado entendeu a decisão como mais uma prova de fraqueza e uma tentativa de conter as quedas.
