Resumo:
- Donald Trump decidiu responder às tarifas retaliatórias chinesas na sexta-feira, contribuindo para uma nova escalada das disputas comerciais
- O PBoC evitou a desvalorização do yuan, as moedas emergentes mergulharam junto com as bolsas de valores
- Um "flash crash" ocorreu na lira turca, pois os investidores foram forçados a liquidar os seus longos
Nenhuma solução no horizonte
O final da semana passada foi realmente turbulento para os mercados financeiros. Em primeiro lugar, a China optou por responder às novas tarifas dos EUA, anunciadas no início deste mês por Donald Trump, sinalizando novos impostos sobre bens norte-americanos no valor de US $75 bilhões. Embora a escala dos impostos chineses não esteja nem perto dos passos dados por Washington, as novas tarifas anunciadas por Pequim foram projetadas precisamente para serem tão dolorosas quanto possível para os Estados Unidos. Como resultado, a China vai ter como alvo o petróleo, a soja e os carros dos EUA, voltar a impor uma tarifa de 25%, suspensa desde abril. Em resposta ao passo dado por Pequim, o presidente dos EUA, Donald Trump, sinalizou que o país aumentaria a tarifa de US $250 bilhões de importações, já com encargos, para 30%, de 25% a partir de 1º de outubro. Sugeriu que os US $ 300 bilhões restantes das importações chinesas seriam tributados a 15% em vez de 10% a partir de 1º de setembro. Além disso, Donald Trump sugeriu que as empresas americanas deveriam considerar a possibilidade de fechar negócios com a China e o facto de poder até mesmo anunciar uma emergência nacional, realizava tudo o que queria fazer. Surpreendentemente, a China parece ser bastante calma, reduzindo as tensões, já que o principal negociador comercial da China disse que a disputa deveria ser resolvida através de um diálogo medido. Além disso, o banco central chinês também evitou a desvalorização do yuan e colocou a taxa de referência do USDCNY quase no mesmo nível da sexta-feira. Por outro lado, o USDCNH já atingiu o seu nível mais alto de sempre (está cotado desde agosto de 2010), sugerindo que os investidores estrangeiros continuem a apostar contra a moeda chinesa.
Resposta dos mercados
Como se pode notar, a sexta-feira marcou uma profunda deterioração na atual briga comercial entre as duas maiores economias do mundo, portanto, ninguém se deve surpreender ao ver uma enorme reviravolta no sentimento de risco na segunda-feira. Notemos que os índices norte-americanos afundaram na sexta-feira com o NASDAQ a cair até 3% e o SP500 e o Dow Jones a terminar com uma queda de 2,6% e 2,4%, respetivamente. Na Ásia, os principais índices de ações também estão a negociar em baixa e a maior perda é observada no Hang Seng (queda de 2,8%). Uma tremenda queda no sentimento de risco sustentou a procura por refúgio, com a moeda japonesa sendo a mais forte na “cesta” do G10 e o rendimento de títulos dos EUA de 10 Y a pairar ligeiramente abaixo de 1,45% no momento da escrita. Na frente do EM FX, pode-se notar perdas generalizadas também.
A sessão de segunda-feira pode ser particularmente importante para os investidores dos EUA, já que o US100 já está a dançar em torno de sua principal linha de apoio. Fonte: xStation5
O flash crash da Lira
Escrevendo sobre moedas emergentes, vale a pena mencionar um “flash crash” na lira turca ocorrendo durante o horário de negociação da manhã na Ásia. Como consequência, o USDTRY subiu de repente para quase 6,40 e reverteu todo esse movimento vários minutos depois para ser negociado ligeiramente acima de 5,80 novamente. A impressionante queda de 12% da TRY poderia ter sido impulsionada por investidores que estavam a liquidar os seus longos anos na moeda Turca após a escalada da guerra comercial.
O “flash crash” levou o USDTRY ao mais alto nível desde maio. Fonte: xStation5
Nas outras notícias:
- EUA e Japão chegaram a um acordo comercial que deverá reduzir as tarifas japonesas sobre carne bovina, suína e outros produtos agrícolas americanos
- Lowe, da RBA, disse em Jackson Hole que, embora a política monetária possa elevar os preços dos ativos, ela não pode estimular o crescimento económico no médio prazo (ele implicitamente insinuou a necessidade de os governos envolverem-se no apoio às economias que gaguejam).
- O déficit comercial da Nova Zelândia foi de 685 milhões de NZD em julho, o consenso pediu um déficit de 254 milhões de NZD, um salto nas importações foi a principal razão por trás do maior déficit
