Finanční trhy zakončily minulý týden ve velmi napjaté atmosféře, kterou ovlivnilo setkání mezi Trumpem a Putinem. Situace na Ukrajině zůstane klíčovým faktorem i tento týden, ale pozornost investorů se obrací také k dalším významným událostem. Hlavním bodem zájmu je vystoupení Jeromea Powella na ekonomickém sympoziu v Jackson Hole, které se uskuteční v pátek. Kromě toho se očekává série důležitých makrodat – zejména předběžné indexy PMI a inflační údaje z eurozóny a Japonska. V tomto kontextu budou klíčovými trhy k pozorování US500, zlato a USDJPY.
US500
Více než 90 % společností z indexu S&P 500 již zveřejnilo své čtvrtletní výsledky. Zisky firem překvapily pozitivně, ačkoli je třeba dodat, že očekávání byla poměrně nízká. Futures na americké indexy včetně US500 minulý týden dosáhly historických maxim. S rostoucí geopolitickou nejistotou v souvislosti s válkou na Ukrajině, celními opatřeními a měnovou politikou se investoři ptají, zda jsou současná vysoká ocenění akcií oprávněná. Z tohoto důvodu se investoři zaměří na páteční projev Powella v Jackson Hole. Po silném překvapení v datech PPI se teoreticky očekává, že Powell ztlumí očekávání, že zářijové snížení sazeb je jisté, jelikož před zářijovým zasedáním Fedu nás čeká ještě několik klíčových makrodat, která mohou výhled změnit.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciZLATO
Zlato se od září nachází v konsolidační fázi po dosažení historických maxim a čeká na katalyzátor, který prolomí rezistenci kolem 3440 USD nebo support na úrovni 3300 USD. Nejistota ohledně vývoje na Ukrajině zůstává významným faktorem, což znamená, že každý vývoj v měnové politice je pro zlato klíčový. Z datového pohledu budou důležité předběžné indexy PMI za srpen, které budou zveřejněny ve čtvrtek, protože mohou ovlivnit hodnotu dolaru – a tím i cenu zlata.
USDJPY
Minulý týden došlo k posílení jenu poté, co americký ministr financí Scott Bessent naznačil, že vidí možnost brzkého zvýšení sazeb ze strany Bank of Japan. Zároveň opakovaně komentoval situaci v USA, kde podle něj sazby mají být výrazně nižší. V kontextu rozhodování BoJ budou páteční inflační data z Japonska klíčová. Pokud inflace překvapí směrem nahoru (a už nyní je zřetelně nad cílem), pravděpodobnost růstu sazeb výrazně vzroste. Z pohledu dolaru bude mít rozhodující význam projev Powella na sympoziu v Jackson Hole.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
