Denní shrnutí: Čipová válka tíží Wall Street, ropa se propadá po příměří mezi USA a Íránem ⭐

📈 Akciový trh

• Na Wall Street zůstává jen málo stop po počáteční euforii, kterou vyvolaly zprávy o příměří mezi USA a Íránem.
• Klíčové americké indexy se aktuálně obchodují v červených číslech.
• S&P 500 klesá přibližně o 0,3 %, Nasdaq 100 ztrácí téměř 0,7 %, zatímco pouze Dow Jones zůstává mírně v plusu.
• Tlak se soustředí především na polovodičový sektor a společnosti spojené s paměťovým trhem.
• Micron klesá o více než 5,5 %, Sandisk ztrácí téměř 12 % a Nvidia odepisuje přes 5 %.
• Hyperscaleři si mezitím vedou o něco lépe a dnes rostou.
• Zhoršení sentimentu vyvolaly zprávy o pokroku Číny ve vývoji vlastního vybavení pro výrobu polovodičů, což by v budoucnu mohlo ohrozit pozici evropského lídra ASML.
• Zprávy naznačují, že Peking vyvíjí domácí zařízení DUV (Deep Ultraviolet Lithography), klíčovou technologii používanou při výrobě pokročilých čipů.
• Tyto informace zvýšily obavy investorů z rostoucí konkurence v polovodičovém sektoru a jejího možného dopadu na budoucí výsledky západních výrobců.
• Technologické napětí mezi USA a Čínou navíc podtrhl výrok Donalda Trumpa ohledně konkurence v AI: „Oni sledují nás, my sledujeme je.“
• Tato slova byla interpretována jako signál, že strategický boj o dominanci v AI a klíčových technologiích zůstává jedním z hlavních témat trhu.
• Největší zásah proto utrpěl segment AI a polovodičů, který v posledních letech patřil mezi hlavní růstové motory Wall Street.
• Investoři se obávají, že rozvoj čínského čipového průmyslu by mohl omezit dlouhodobou výhodu amerických a evropských technologických firem.
• Seance na starém kontinentu skončila ve výrazně lepší náladě.
• Sentiment na evropských akciích podpořilo především příměří v Perském zálivu, které zmírnilo obavy z další eskalace a tlaku na ceny energií.
• Britský FTSE 100 získal 0,4 %, stejně jako francouzský CAC 40.
• Německý DAX vzrostl o více než 1,3 %, zatímco španělský IBEX 35 uzavřel den růstem o 0,8 %.

🌐 Geopolitika a makroekonomika

• Hlavním katalyzátorem dění na trzích v první polovině dne bylo jednoznačně zastavení bojů mezi Spojenými státy a Íránem.
• Donald Trump uvedl, že USA se rozhodly zastavit další údery proti Íránu po žádosti zprostředkujících zemí, které chtěly dát jednáním další šanci.
• Americký prezident naznačil, že s Íránem aktuálně probíhají intenzivní rozhovory, zároveň však upozornil, že čas na dosažení průlomu je omezený.
• Trump současně zdůraznil, že pokud dohody nebude dosaženo, USA jsou připraveny vrátit se k rozhodné vojenské akci.
• Pro trhy to přináší především snížení krátkodobého tlaku spojeného s rizikem eskalace konfliktu a možného růstu cen energií.
• Nižší ceny ropy zmírňují obavy z obnovení inflace, což je pozitivní faktor pro riziková aktiva a ovlivňuje očekávání ohledně budoucích rozhodnutí Fedu.
• Trhy však zároveň zůstávají opatrné, protože současné příměří zatím neznamená trvalé vyřešení konfliktu.
• Trumpova rétorika naznačuje, že jde spíše o dočasnou pauzu pro jednání než o definitivní konec vojenských akcí.
• Pokud rozhovory selžou, návrat napětí na Blízkém východě by se mohl znovu promítnout do růstu cen ropy a zhoršení sentimentu na globálních finančních trzích.
• Trhy se nyní soustředí na to, zda diplomatické úsilí povede k trvalé dohodě mezi USA a Íránem.
• Udržení příměří by podpořilo tržní sentiment díky nižšímu geopolitickému riziku, menšímu tlaku na ceny energií a slabším obavám z dopadu konfliktu na globální ekonomiku.

🛢️ Komodity

• Zprávy o příměří se okamžitě promítly do ropného trhu, kde ceny ropy prudce klesly kvůli slabším obavám z další eskalace na Blízkém východě a možných výpadků globálních dodávek energií.
• Pokles geopolitické rizikové prémie vyvolal jasný výprodej ropy Brent, která reagovala na vyhlídky zmírnění napětí mezi Washingtonem a Teheránem.

🪙 Drahé kovy

• Na trhu drahých kovů převládá opatrně vyvážený optimismus.
• Futures na zlato rostou přibližně o 0,5 % a přibližují se k úrovni 4 100 USD.
• Futures na stříbro přidávají 0,7 % a pohybují se kolem 58 USD.

🪙 Kryptoměny

• Pozitivní sentiment je patrný také na trhu digitálních aktiv.
• Bitcoin získává přibližně 0,3 % a testuje úroveň 65 000 USD.
• Ethereum roste téměř o 1 % a obchoduje se kolem 1 940 USD.