Denní shrnutí: Polovodiče pohlcují Wall Street

USA

• Čtvrteční seance na Wall Street začala výraznými poklesy, přičemž Nasdaq 100 v jednu chvíli ztrácel téměř 3 %. Prodejní tlak však postupně polevil a ztráty na hlavních indexech se zmírnily přibližně na 1 %. US500 klesá zhruba o 0,6 % a US100 o 1 %. Lépe si vedou US30 a US2000, které rostou přibližně o 0,2 %.
  • Výrazná divergence mezi indexy ukazuje na koncentrovaný charakter obav na trhu. Pozornost se soustředí na hyperscale společnosti a SaaS firmy. Pro ocenění širšího trhu je negativní, že tyto společnosti tvoří více než polovinu hlavních akciových indexů.
  • JPMorgan zároveň upozorňuje na snižování pákových pozic ze strany retailových investorů. Tento proces je obzvláště intenzivní v technologickém sektoru.
• Trh konflikt mezi USA a Íránem prakticky považuje za ukončený, což se odráží i v cenách aktiv. Pokračují práce na podpisu finální dohody, přičemž obě strany mají čas do 21. srpna.
• Micron (MU.US): Výrobce pamětí zveřejnil vynikající výsledky. Akcie při otevření vzrostly o 20 %, během obchodování však své zisky snížily přibližně na 10 %.
  • Společnost dosáhla tržeb ve výši 41,46 miliardy USD a zisku na akcii (EPS) 25,11 USD, což představuje růst o více než 100 % oproti předchozímu čtvrtletí a výsledek o více než deset procent nad mediánem tržních očekávání. Silné výsledky podporují také ostatní výrobce v tomto sektoru.
  • Potenciálním problémem je však to, že další prudký růst cen pamětí signalizuje rostoucí tlak na investiční rozpočty hyperscale společností, což zatěžuje širší akciový trh.
• Euforie kolem polovodičového sektoru podporuje také Qualcomm, který očekává tržby ve výši 15 miliard USD ze segmentu datových center. Akcie společnosti rostou o 8 %.
• BlackBerry (BB.US): Společnost zveřejnila optimistický výhled na konec roku. Tržby mají podpořit investice do infrastruktury. Akcie rostou o 7 %.
• Wendy’s (WEN.US): Společnost pokračuje v odrazu od předchozích cenových minim díky nákupům retailových investorů, kteří věří v další „meme stock“. Akcie rostou přibližně o 10 %.
• IBM (IBM.US): Společnost představila první prototyp čipu využívajícího technologii pod hranicí 1 nm.
• Apple (AAPL.US): Společnost zvýšila ceny svých produktů s odkazem na výrazný nedostatek paměťových čipů, o které spotřební elektronika soupeří s AI datovými centry. Trh v tom vidí tlak na marže a/nebo riziko poklesu prodejů. Akcie ztrácejí přibližně 5 %.

Makroekonomická data, USA

• Inflace PCE vzrostla na 4,1 %, v souladu s očekáváním trhu. Tyto údaje by neměly výrazně změnit očekávaný vývoj úrokových sazeb v USA. Je však třeba poznamenat, že jádrová inflace PCE je nejen výrazně nižší, ale stabilizovala se již dříve, což může naznačovat, že růst cen je dočasný.
• Ekonomický růst příjemně překvapil. HDP USA za 1. čtvrtletí vzrostl o 2,1 % oproti očekávaným 1,6 %.
• Mzdy i osobní výdaje vzrostly o 0,7 %.
• Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti zůstal nad hranicí 200 tisíc, ale byl nižší, než trh očekával.
• Obavy vyvolávají údaje o spotřebitelských výdajích a objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby, které byly výrazně slabší, než se čekalo.

Evropa

• Evropské indexy zaznamenávají mírné zisky, podpořené především prudkým poklesem cen ropy. Růst se pohybuje od 0,5 % do 1,2 %, přičemž nejlépe si vede Německo. Index DE40 posiluje o více než 1,2 %.
• Pozitivní sentiment v polovodičovém sektoru se přelévá také do Evropy. ASML Holding a Infineon Technologies posilují přibližně o 3 %.

Makroekonomická data, Evropa

• Španělská ekonomika vzrostla meziročně o 2,7 %, což bylo v souladu s očekáváním trhu.

Forex

• Na devizovém trhu vede zisky britská libra. Reaguje na očekávaný proces předání moci po rezignaci Keira Starmera, přičemž favoritem je Andy Burnham. Libra posiluje přibližně o 0,2 % vůči dolaru i jenu.
• Posilují také australský a novozélandský dolar po překvapivě silném růstu zaměstnanosti v Austrálii. Obě měny rostou přibližně o 0,2 % vůči americkému dolaru.

Komodity

• Zemědělským komoditám dominuje kakao, které roste téměř o 5 % kvůli obavám z nadcházející sklizně v západní Africe.
• Energetické komodity zaznamenávají mírné zisky, ropa přidává přibližně 2 %. Navzdory hrozbám Iráku, že opustí OPEC s cílem zvýšit produkci, další výrazný pokles zásob ropy v USA tento faktor vyvažuje. Brent se vrací na úroveň 75 USD za barel.
• Silná americká makrodata podporují průmyslové kovy. Měď roste o 2 %. Z drahých kovů posiluje stříbro o více než 1 %.

Kryptoměny

• Trh s kryptoměnami vykazuje stále výraznější známky slabosti a možného prolomení podpůrných úrovní.
  • Bitcoin klesl pod hranici 60 000 USD.
  • Ethereum ztrácí více než 3 % a obchoduje se kolem úrovně 1 560 USD.
  • Solana klesá na 66 USD.