Závěrečná seance týdne přinesla opatrné zisky na Wall Street, kdy futures na S&P 500 (US500) vzrostly o 0,2 % a futures na Nasdaq 100 (US100) přidaly 0,4 %. Dařilo se akciím Micron, Adobe (která zveřejní výsledky příští středu) a Salesforce, zatímco Netflix a General Electric byly pod tlakem. Americký dolar zůstal bez výrazného pohybu.
Navzdory pozitivní náladě na Wall Street kryptoměny oslabují – Bitcoin klesl o 3 % na 88 000 USD a větší altcoiny jako Polkadot ztratily 8 až 10 %.
Zpráva o PCE byla pro trhy příznivá, protože inflační očekávání odpovídala předpovědím a spotřeba i příjmy byly v souladu s očekáváním ekonomů. Předběžná data University of Michigan za prosinec dále posílila tržní důvěru – zaznamenána byla zlepšující se spotřebitelská nálada a pokles inflačních očekávání na jednoletém i pětiletém horizontu. Tato kombinace podporuje očekávání realistického snížení sazeb v prosinci a holubičí výhled měnové politiky směrem k roku 2026, což může podpořit riziková aktiva a tlačit na pokles výnosů i dolaru.
Makrodata z USA zveřejněná dnes:
• PCE meziročně: 2,8 % (odhad 2,8 %, předchozí 2,7 %)
• PCE meziměsíčně: 0,3 % (odhad 0,3 %, předchozí 0,3 %)
• Jádrový PCE meziročně: 2,8 % (odhad 2,8 %, předchozí 2,9 %)
• Jádrový PCE meziměsíčně: 0,2 % (odhad 0,2 %, předchozí 0,2 %)
• Reálná osobní spotřeba meziměsíčně: 0,0 % (odhad 0,1 %, předchozí 0,4 %)
• Spotřeba domácností meziměsíčně: 0,3 % (odhad 0,3 %, předchozí 0,6 %)
• Osobní příjmy meziměsíčně: 0,4 % (odhad 0,3 %, předchozí 0,4 %)
• Univerzita Michigan – sentiment (předběžně): 53,3 (odhad 52, předchozí 51,0)
• Očekávání: 55 (odhad 52,7, předchozí 51,0)
• Současná situace: 50,7 (odhad 52,1, předchozí 51,1)
• Inflační očekávání na 5 let: 3,2 % (odhad 3,4 %, předchozí 3,4 %)
• Inflační očekávání na 1 rok: 4,1 % (odhad 4,5 %, předchozí 4,5 %)
Akcie společnosti CoreWeave (CRWV.US), jednoho z nejvíce prodávaných technologických titulů letošního roku, vzrostly za posledních pět seancí o více než 20 %. Trh tak reaguje na slábnoucí obavy z přepálených investic do AI infrastruktury. Roth Capital Partners zahájili pokrytí společnosti s doporučením „buy“ a cílovou cenou 110 USD, což představuje přibližně 25% potenciál růstu.
Na komoditních trzích vedou růst futures na zemní plyn (NATGAS), které posílily o více než 5 %, následované kakaem s růstem o téměř 4 %. Ropa si připisuje mírný zisk necelých 0,7 %.
Nově oznámená strategie Pentagonu předpokládá, že Evropa převezme většinu výdajů na obranu v rámci NATO do roku 2027, a zároveň usiluje o snížení rizika konfliktu kvůli Tchaj-wanu. Americký obranný sektor mírně oslabuje, přičemž akcie společnosti RTX, největší americké obranné firmy, patří mezi klesající tituly. Příští týden zveřejní výsledky výrobce dronů AeroVironment.
Setkání čínského vicepremiéra He Lifenga s americkým ministrem financí Scottem Bessentem pravděpodobně proběhlo hladce, jelikož čínské úřady vydaly pozitivní prohlášení, v němž zdůraznily plán rozšířit spolupráci se Spojenými státy.
Zdroj: xStation5
NATGAS roste o 5 % a dosahuje 3letého maxima 🔎
Bitcoin ztrácí 3 % 📉 Technický medvědí pattern vlajky?
3 trhy, které sledovat příští týden (05.12.2025)
US100 roste po datech PCE 📈
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
