Deutsche Bank, kdysi jeden z lídrů v oblasti leveraged finance, čelí zřetelnému poklesu svého postavení na tomto lukrativním trhu. Posledním příkladem problémů byl prodej dluhového balíčku v hodnotě 4,3 miliardy USD, který měl financovat nákup dvou hazardních společností pod vedením Apollo Global Management. Kvůli nízkému zájmu investorů byla banka nucena zvýšit výnosy a přidat ochranné podmínky, aby vůbec došlo k realizaci.
Zatímco ještě v roce 2014 vedla Deutsche Bank žebříček s podílem 9 % na trhu, letos spadla až na 8. místo s podílem 3,6 %. Výnosy z tohoto segmentu zaznamenaly v Evropě pokles o 35 % na 74 milionů EUR a v USA o 27 % na 145 milionů USD za první pololetí 2025. Kromě nižší aktivity trhu (zejména pokles počtu nových buyoutů) se potýká i s regulačními tlaky a interním omezováním rizik, které prosazuje CEO Christian Sewing.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciNavíc se firma potýká s výrazným odlivem talentovaných pracovníků, včetně několika dlouholetých manažerů, kteří přešli ke konkurenci jako Citigroup, Wells Fargo, Barclays či do oblasti soukromého úvěrování. Ačkoliv Deutsche Bank najímá nové posily, jako např. Petera Yuneho z Bank of America či Jacksona Merchanta z Mizuho, její dřívější reputace v oblasti rizikového dluhu byla narušena.
Mezi další „problémové“ obchody se řadí financování Mohegan Tribal Gaming Authority, nebo transakce pro 1440 Foods a Oyo Hotels, u nichž muselo dojít ke změně podmínek nebo dočasnému držení dluhopisů na rozvahách banky.
Na druhou stranu je třeba zmínit, že některé transakce Deutsche Bank zvládla bez problémů – například financování pro Minimax Viking, Sunrise Financing nebo WS Audiology – všechny v objemu přes 1 miliardu USD.
Finanční ředitel James von Moltke nicméně zdůraznil, že leveraged finance zůstává i nadále strategickou součástí poradenské a emisní činnosti banky, i když aktuálně klade důraz na stabilnější segmenty jako akciové trhy a investiční dluhopisy vyšší kvality.
Graf DBK.DE (D1)
Akcie Deutsche Bank zaznamenaly v posledních dnech prudký růst a aktuálně se obchodují na úrovni 28,27 EUR. Cena se výrazně vzdálila od klouzavých průměrů – EMA 50 se nachází na 25,09 EUR a SMA 100 na 23,62 EUR, což potvrzuje silný rostoucí trend.
Zdroj: xStation5
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
