Ve 14:30 se dozvíme zprávu o spotřebitelské inflaci ze Spojených států. Překvapí inflace jako PPI a změní dosavadní postoj k dolaru?
- Tržní očekávání ukazují na pokles inflace po nedávném oživení. Na 3,6 % r/r z 3,7 % r/r za září
- Jádrová inflace by měla klesnout na 4,1 % y/y ze 4,3 % y/y
- Ceny pohonných hmot se v září dále odrazily a navíc jsme zaznamenali prudký nárůst cen aut, což může ovlivnit negativní překvapení z vyšší hodnoty
- Zároveň se očekává, že nájmy a náklady na bydlení se dále sníží
Může dnešní hodnota inflace změnit plány Fedu?
Inflace CPI je jedním z klíčových údajů ze strany Fedu. Fed samozřejmě klade větší důraz na jádrovou inflaci CPI, nemluvě o inflaci PCE. Fed však již zaznamenal trend zvrácení inflace, i když to může být narušeno některými faktory, jako je jasné oživení cen pohonných hmot, oživení cen aut nebo silnější odraz inflace výrobců. Existuje značné riziko, že při návratu k rostoucím cenám ropy a dosažení cen 100 USD za barel může CPI do konce letošního roku překročit 4,0 %. Za zmínku stojí, že měsíční inflace se v srpnu zvýšila o 0,6 % m/m. Růst nad 0,2 % m/m není v souladu s udržením inflačního cíle a nárůst nad 0,4 % m/m může vést k většímu odrazu cen na přelomu let 2023/2024.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Inflace PPI se odrazila i přes očekávání poklesu. Bude to znamenat překvapení s inflací CPI? Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Pokud se podíváme na ceny pohonných hmot, inflace CPI může do konce letošního roku dále růst, i když při průměrném scénáři inflace 0,4 % m/m do konce letošního roku nebude úroveň 4,0 % r/r pro inflaci CPI překročeno. Je však třeba připomenout, že inflace se v srpnu zvýšila až o 0,6 % m/m. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Co říká Fed?
V posledních 2 týdnech jsme mohli slyšet mnoho hlasů o trpělivosti a zdůrazňování toho, že sazby již nemusí růst. Může za to nedávný výnosový růst, který zpřísnil finanční podmínky. Navíc byla ve FOMC Minutes viditelná poměrně velká averze k hikům. Fed bude chtít samozřejmě ponechat úrokové sazby beze změny po delší dobu, ale zastavení zvyšování by přineslo mnoha trhům úlevu alespoň krátkodobě. Další silný měsíční nárůst inflace nad 0,4 % m/m (jak pro běžnou, tak pro jádrovou) však může změnit očekávání Fedu. Dnes se hodnoty očekávají v obou případech na 0,3 % m/m.
Jak zareaguje EURUSD?
Pár EURUSD alespoň dočasně ukončil silné propady na začátku října a byla stanovena potenciální formace „hlava a ramena“ a konečně se podařilo prolomit neckline, což naznačuje dokonce dosažení kolem 1,0770. Na druhou stranu máme také bariéru na úrovni 1,0640. Je zde však velká šance na hodnoty vyšší, než se očekávalo, a v takovém případě bude rozhodující poslední uptrendová linie. Jeho průlom může přinést EURUSD k testování úrovně 1,0550, což bude negovat vzorec „hlava a ramena“ nebo vytržení z trojúhelníku.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
