Futures na Nasdaq 100 (US100) vzrostly o 3,1 %. Růst podpořila výrazná rotace kapitálu z hodnotových a defenzivních sektorů do technologií, polovodičů a AI.
Technická analýza: US100 (futures na Nasdaq 100)
Futures na Nasdaq 100 se výrazně odrážejí od nedávných minim a denní RSI (14) roste na 41,8. Cena však nadále zůstává pod klíčovým 100denním klouzavým průměrem EMA poblíž 28 276 bodů, který společně s úrovní 28 400 bodů představuje nejbližší rezistenci. Návrat nad tuto zónu je nezbytný pro potvrzení udržitelného obratu trendu. Zisky technologických akcií zároveň nadále výrazně překonávají tradiční hodnotové tituly zastoupené futures na DJIA (US30; světle modrá), což podtrhuje silnou divergenci ve prospěch technologií.
Zdroj: xStation5
Co stojí za odrazem?
- Růst sektoru: Technologický sektor v rámci indexu Nasdaq jako celek posílil o 4,8 %.
- Výrazná rotace: K jasné rotaci však docházelo i mezi největšími technologickými společnostmi a tradičními hodnotovými tituly. Kapitál odtékal z akcií Apple, Google, Walmart, PepsiCo, Pfizer, Chevron a Honeywell a směřoval do technologických titulů.
- Momentum SaaS: Akcie společností poskytujících software jako službu (SaaS) výrazně rostly díky mimořádně silným výsledkům cloudových služeb u hlavních hyperscalerů.
Zdroj: XTB Research
Proč: Výsledky oživují obchodování spojené s AI
Po několika týdnech slabého momenta v technologickém sektoru, zejména mezi polovodičovými společnostmi, pomohly dva mimořádně silné výsledky oživit Nasdaq. Index PHXL Semiconductor je přitom stále o 21 % níže než před měsícem. Silné výsledky Microsoftu, klíčového hráče v oblasti cloudové infrastruktury pro AI, a společnosti Lam Research, významného dodavatele pro ASML, podpořily trh poté, co index poprvé od dubna klesl pod svůj 100denní exponenciální klouzavý průměr.
Microsoft (MSFT): Akcie vzrostly téměř o 17 % poté, co výsledky za 4. čtvrtletí překonaly očekávání jak na úrovni tržeb (90,01 mld. USD, meziročně +18 %), tak na úrovni EPS (4,81 USD). Růst táhly tržby Azure, které meziročně zrychlily o 43 % a v anualizovaném vyjádření překročily 100 mld. USD. Microsoft 365 Copilot zároveň dosáhl 30 milionů platících uživatelů. Náladu investorů dále podpořilo snížení celoročního výhledu CapEx přibližně na 175 mld. USD z původních 190 mld. USD kvůli účetním úpravám.
Lam Research (LRCX): Akcie vzrostly téměř o 20 % poté, co výrobce zařízení pro polovodičový průmysl zveřejnil výsledky za 4. čtvrtletí nad očekáváním a zároveň zvýšil výhled. Tržby meziročně vzrostly o 30 % na 6,72 mld. USD a upravený EPS dosáhl 1,82 USD. Tržby ze zákaznické podpory vzrostly o 43 % na 2,47 mld. USD, což podpořilo marže. Výhled upraveného EPS pro 1. čtvrtletí ve výši 2,00–2,30 USD navíc výrazně překonal očekávání Wall Street na úrovni 1,84 USD.
Makroekonomická podpora: Holubičí reakce po zasedání FOMC
Trh podpořil také nejednoznačný postoj předsedy Fedu Kevina Warshe během včerejší tiskové konference po rozhodnutí o sazbách. Navzdory důrazným vyjádřením k inflaci a důležitosti 2% cíle Warsh nehlasoval proti rozhodnutí, přestože tři členové FOMC hlasovali pro zvýšení sazeb. To vyvolalo pochybnosti o důvěryhodnosti jeho jestřábího postoje.
Tento posun výrazně zmírnil očekávání trhu ohledně agresivního zvyšování sazeb ve zbytku roku 2026. Tím se otevřel prostor pro oživení akcií, které byly v poslední době pod tlakem rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů.
Trhem očekávaná trajektorie amerických úrokových sazeb se po tiskové konferenci Kevina Warshe posunula níže v celém horizontu výhledu. První zvýšení sazeb je nyní plně započítáno až na prosinec 2026. Zdroj: XTB Research na základě dat Bloomberg Finance LP.
US OPEN: Nasdaq se odráží vzhůru! Výsledky Microsoftu a Lam Research oživují obchodování spojené s AI!
💣 Po Hormuzu přichází Suez. Ohrožuje konflikt další klíčovou trasu pro ropu? 🛢️
Výhled Amazonu: AWS vs. kapitálové výdaje ve výši 200 miliard USD
🔴 Wall Street Open Extra: Výsledková sezóna vrcholí, Fed zasedá
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
