Japonský jen vůči dolaru posiluje na 151,8 bodu a zaznamenává tak čtvrtý týdenní růst v řadě, neboť silné ekonomické údaje a jestřábí signály BOJ podporují očekávání zvýšení úrokových sazeb. Měnový pár se na začátku obchodování dotkl hodnoty 150,96, což je jeho nejsilnější úroveň od 10. prosince, na pozadí pozoruhodného 2% týdenního zhodnocení - nejvýraznějšího od listopadu.
Známky hospodářského oživení
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciProsincové výdaje domácností meziročně vzrostly o 2,7 %, což výrazně překonalo očekávaný 0,5% nárůst a znamenalo první expanzi za posledních pět měsíců. Silné údaje o výdajích spolu s prosincovým růstem reálných mezd o 0,6 % přispívají k důkazům, že oživení japonské ekonomiky nabírá na síle, i když úředníci zůstávají opatrní, pokud jde o prohlášení o definitivním obratu trendu spotřeby.
Trajektorie měnové politiky
Trhy nyní počítají s 80% pravděpodobností dalšího zvýšení sazeb BOJ do července a s jistotou do září, a to v návaznosti na jestřábí signály člena bankovní rady BOJ Naokiho Tamury, který naznačuje, že sazby by měly do března 2026 dosáhnout alespoň 1 %. To představuje výrazný posun oproti lednovému historickému posunu na 0,50 %, což je nejvyšší sazba za posledních 17 let.
Varování MMF
Mezinárodní měnový fond vyzval k ostražitosti ohledně možných vedlejších dopadů rostoucí volatility na trzích na podmínky likvidity japonských finančních institucí. Obavy vzbuzuje zejména dopad zvýšení úrokových sazeb na náklady na obsluhu státního dluhu, které by se měly do roku 2030 zdvojnásobit, a možný nárůst bankrotů podniků.
Výhled stratégů
I když je posilující dynamika jenu významná, analytici Barclays naznačují omezený potenciál pro trvalý velký pokles USDJPY, přičemž jako přetrvávající překážky uvádějí pokračující odliv japonského kapitálu a záporné reálné sazby. Blížící se jarní jednání o mzdách, která by měla přinést další 5% zvýšení, by však mohla udržet jestřábí trajektorii BOJ a podpořit další posilování jenu.
USDJPY (D1 interval)
USDJPY se obchoduje nad úrovní 38,2 % Fibonacciho retracementu, která bude působit jako podpora a historicky se osvědčila. Tato úroveň se také shoduje s 200denním průměrem SMA na úrovni 152. Pro opětovné získání impulzu k růstu bude klíčová úroveň 23,6 % Fibonacciho retracementu, která se shoduje se 100denním SMA. Pokračování klesajícího trendu by mohlo vést k opětovnému otestování úrovně 50 % Fibonacciho retracementu, která již dříve vyvolala zvraty. Ukazatel RSI se nachází v medvědí divergenci a v současnosti se blíží přeprodané zóně, zatímco ukazatel MACD se v klesajícím trendu nadále rozšiřuje.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
