Shrnutí:
- Americké indexy za sebou mají těžký začátek týdne
- USA oficiálně označily Čínu za měnového manipulátora
- PBOC překvapila silnější fixací CNY a naznačila snahu o stabilizaci domácí měny
- RBA ponechala sazby beze změny, velmi dobré makro z Nového Zélandu
Měnový manipulátor
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciPondělní seance na trzích byla velmi nervózní díky další eskalaci napětí mezi USA a Čínou. Americké indexy ztrácely 3 %, přičemž největší dopad (-3,5 %) pocítil index NASDAQ. Ve stejný čas jsme byly svědky zvýšené poptávky po bezpečných přístavech. Dařilo se zejména japonskému jenu a americkým dluhopisům. Silnou seanci za sebou mají ale i drahé kovy v čele se zlatem. Zdrojem nervozity byl slábnoucí CNY a reakce Spojených států, které označily Čínu za měnového manipulátora. Americké ministerstvo financí by tak mohlo zahájit jednání s MMF o omezení neférové výhody, kterou Čína podle USA díky slabší měně získává, což by v očích USA mohlo vést ve finále až k uvalení sankcí. Komentáře z USA přitom přišly jen krátce poté, co šéf čínské centrální banky uvedl, že Čína nebude domácí měnu používat jak nástroj obchodní války. Americké desetileté výnosy včera krátce klesly až na 1,68 %, ale od té doby se situace mírně uklidnila, což jim umožnilo vrátit se zpět na 1,75 %.
NASDAQ v pondělí výrazně oslabil a dostal se až pod důležitou trendovou linku. Zdroj: xStation5
Opatrný přístup
Dnešní zlepšení sentimentu přišlo poté, co PBoC nastavila vnitřní kurz domácí měny na silnějších úrovních, než většina analytiků očekávala (6.9683 vs. 6.9225), a to navzdory tomu, že vnější kurz (obchodovaný v Hong Kongu) se drží stále nad hranicí 7 USDCNY. Tento krok naznačuje, že se centrální banka snaží o stabilizaci domácí měny přesně tak, jak uvedl guvernér PBoC. Centrální banka zároveň uvedla, že se chystá na trhu v Hong Kongu prodat CNY dluhopisy tak, aby situaci na tamním trhu rovněž stabilizovala. I v Hong Kongu se tak v reakci CNY dočkal zpevnění, když rostl z úrovní nad 7,14 pod 7,08 USDCNY. Tento pohyb následně pomohl zlepšit náladu na amerických futures, které se v ranních hodinách dostaly do zelených čísel, zatímco americké výnosy začaly znovu růst.
Výše zachycený spread naznačuje, že se PBoC zatím nesnaží o devalvaci domácí měny tempem, které naznačuje reakce na CNY. Zdroj: Bloomberg, XTB Research
RBA drží sazby beze změny, trh práce na Novém Zélandu
Co se ostatních témat týká, dočkali jsme se dnes velmi dobrých výsledků z Nového Zélandu, kde byla zveřejněna data z pracovního trhu. Míra nezaměstnanosti klesla ze 4,2 % na 3,9 %, zatímco trh očekával růst na 4,3 %. Míra participace pak zůstala beze změny na 70,4 %. Co více, zaměstnanost mezičtvrtletně rostla o 0,8 %, na což NZD reagoval růstem na většině měnových párů.
Zajímavým fundamentem bylo také zasedání RBA, která podle očekávání ponechala sazby beze změny. V doprovodném komentáři si ale i nadále nechává otevřená dvířka k případnému snížení úrokových sazeb, a to hlavně kvůli obavám z dopadu obchodí války na další vývoj australské ekonomiky. AUD ale i tak dnes ráno dokázal zpevnit, když mu pomohly zprávy z Číny a částečná stabilizace na CNY.
AUDUSD se snaží odrazit a zlikvidovat část dřívějších výprodejů. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
