Denní shrnutí:📊 Inflace CPI zasahuje trhy, jestřábí Fed a výprodej na Wall Street

Makroekonomika a centrální banky

• Vyšší než očekávaná inflace v USA (jádrová CPI +0,3 % m/m, celková +0,4 % m/m) vyvolala jestřábí reakci představitelů Fedu. Christopher Waller připustil možnost zvýšení sazeb o 50 bazických bodů v prosinci, zatímco Lorie Logan prosazovala další růst sazeb, což vedlo trh k zapracování pokračujícího zpřísňování měnové politiky až do poloviny roku 2027.
• Výprodej na dluhopisovém trhu vytlačil výnosy dvouletých amerických státních dluhopisů o 20 bazických bodů výše, na 4,76 %. 

Akciové trhy 

Wall Street se po zveřejnění dat o inflaci CPI dostal pod silný prodejní tlak. Vyhlídka na déletrvající vyšší úrokové sazby a rostoucí výnosy dluhopisů představují pro ocenění akcií v nadcházejícím roce vážnou zátěž a přesun kapitálu z technologického sektoru se ukázal jako nedostatečný k zastavení poklesů na širším trhu. Výsledkem je:

• S&P 500 klesá o 0,99 %
• Nasdaq 100 klesá o 1,50 %
• Dow Jones klesá o 0,70 %. 

Zprávy ze společností:

• Anthropic, tvůrce modelu Claude, podal dokumenty k IPO naplánovanému na 18. listopadu, přičemž usiluje o ocenění 1,4 bilionu USD na plně rozředěné bázi a plánuje získat až 90,4 miliardy USD za účasti technologických gigantů (včetně Google, Microsoft, Nvidia). Ve 3. čtvrtletí vzrostly tržby na téměř 17 miliard USD, společnost ale vykázala provozní ztrátu 567 milionů USD pod tíhou masivních nákladů na infrastrukturu a cenového tlaku v odvětví AI.
• Kolem Nvidia (NVDA.US) narůstá nejistota v souvislosti se zprávami o vyšetřování ze strany FBI zaměřeném na generálního ředitele Jensena Huanga a dřívějšími zásahy firemních právníků do vládního vyšetřování pašování čipů. (Pokles o více než 6 %)
• TSMC (TSM.US) mezitím oznámila impozantní 60% nárůst měsíčních tržeb, čímž potvrdila svou klíčovou roli v globální expanzi AI infrastruktury navzdory slabší náladě na trhu.
• Akcie Take-Two (TTWO.US) posilují v souvislosti s blížícím se vydáním velmi očekávaného traileru a debutem hry GTA VI, naplánovaným na příští týden. Investoři hodnotí nedávné finanční výsledky společnosti pozitivně a vidí potenciál rekordních tržeb z monetizace titulu. (Akcie rostou o téměř 7 %)
• Relativní síla byla dříve během dne patrná na evropských trzích, taženou růstem akcií Infineonu (IFX.DE), odpolední propad na Wall Street ale náladu investorů utlumil. 

Komodity

• Ceny zlata zaznamenaly prudký výprodej a vrátily se zpět blízko úrovně 4 000 USD za unci pod tlakem posilujícího dolaru a prudkého nárůstu výnosů dluhopisů. Spekulace o jestřábím zpřísňování politiky Fedu vedly k odlivu kapitálu z neúročených rezervních aktiv. (Drahý kov ztrácí 3,00 %)
• Ceny ropy klesly na nejnižší úrovně od konce srpna, ovlivněny signály diplomatického zmírnění napětí kolem Íránu a pokrokem v mírových jednáních ve Spojených arabských emirátech. (Ropa Brent klesá o 0,60 % a ropa WTI o 0,28 %)
• Futures na zemní plyn posilují po příchozích předpovědích ohlašujících vlnu chladu, což vyvolalo obavy z nárazového růstu cen (short squeeze) vyvolaného počasím. Náhlá změna počasí přiměla institucionální investory ke snížení krátkých pozic. (NATGAS roste o 3,16 % a evropský NATGAS.EU o 6,35 %) 

Forexové trhy

Dolar zaznamenal nejsilnější zhodnocení od září, podpořené vyššími inflačními daty a jestřábími signály ze strany Federálního rezervního systému:

• Kurz EURUSD se prudce vrátil zpět k úrovni 1,1150 pod tlakem prohlubujícího se rozdílu v úrokových sazbách mezi Spojenými státy a eurozónou. (Kurz klesá o 0,6 %)
• Britská libra se dostala pod zřetelný prodejní tlak, GBPUSD se propadl blízko 1,3335 uprostřed celoplošného posilování dolaru. (Libra ztrácí 0,8 %)
• Japonský jen pokračoval v poklesu pod tlakem rostoucích výnosů amerického dluhu a přiblížil se k hodnotě 158,81 za dolar. (Jen ztrácí 0,6 %)
• Pár USDCHF dynamicky prolomil hranici směrem vzhůru, což představovalo jeden z nejsilnějších technických pohybů dne uprostřed celkového posilování americké měny. (Pár roste o 0,82 %) 

Kryptoměny

• Ceny bitcoinu zaznamenaly další propad a přiblížily se k hodnotě 73 000 USD v důsledku útěku kapitálu z rizikových aktiv po zveřejnění inflačních dat. Trh s kryptoměnami zůstal zcela lhostejný vůči levnější ropě a podlehl tlaku dynamicky rostoucích výnosů dluhopisů. (Kryptoměna ztrácí asi 2,5 %)
• Ethereum zaznamenalo výrazně hlubší výprodej, během 24 hodin ztratilo kolem 5 % a prohloubilo tak svůj pokles za celý týden. 

Geopolitika

• Trojstranná mírová jednání ohledně konfliktu na Ukrajině byla zahájena ve Spojených arabských emirátech za účasti delegací z Washingtonu, Kyjeva a Moskvy; prezident Volodymyr Zelenskyj je označil za konstruktivní, ruská strana však mírnila optimismus ohledně rychlých výsledků.

Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:

• Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
• ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
• Jaké jsou 4 různé typy akcií?
• Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
• Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!