-
Klarna prodá až 6,5 miliardy USD nově poskytnutých úvěrů fondům řízeným Elliottem.
-
Společnost si ponechá správu úvěrů a posuzování bonity, čímž zachová zákaznickou kontrolu.
-
Rizika zahrnují kvalitu úvěrů, regulatorní prostředí a vývoj spotřebitelského financování.
-
Úspěch závisí na schopnosti přeměnit růst na udržitelnou ziskovost a řídit kreditní rizika.
-
Klarna prodá až 6,5 miliardy USD nově poskytnutých úvěrů fondům řízeným Elliottem.
-
Společnost si ponechá správu úvěrů a posuzování bonity, čímž zachová zákaznickou kontrolu.
-
Rizika zahrnují kvalitu úvěrů, regulatorní prostředí a vývoj spotřebitelského financování.
-
Úspěch závisí na schopnosti přeměnit růst na udržitelnou ziskovost a řídit kreditní rizika.
Švédská fintech společnost Klarna Bank AB oznámila dohodu s fondy spravovanými Elliott Investment Management, podle níž během dvou let prodá nově vzniklé úvěry v hodnotě až 6,5 miliardy amerických dolarů. Cílem je podpořit expanzi na americkém trhu, především v rámci produktu „Fair Financing“ pro nákupy na splátky (BNPL – Buy Now, Pay Later).
Strategický rámec a odůvodnění
Dohoda poskytuje Klarna kapitálově efektivní způsob růstu – místo financování z vlastního rozvahy bude firma odprodávat nově poskytnuté úvěry do fondů řízených Elliottem v rámci tzv. forward flow struktury. Jakmile jsou půjčky splaceny, mohou být do fondu přidány nové, až do celkového objemu 6,5 miliardy USD. Klarna si ponechá kontrolu nad posuzováním úvěruschopnosti, správou úvěrů a zákaznickým rozhraním. Produkt „Fair Financing“ vykázal v USA meziroční růst hrubého objemu zboží (GMV) o 244 %, zatímco globálně činil růst 139 %.
Dohoda přichází v době rostoucí konkurence na trhu BNPL a zvýšené pozornosti k úvěrovému riziku. Klarna usiluje o rychlou expanzi bez nadměrného zatížení vlastního kapitálu.
Důsledky a úvahy
-
Zrychlení expanze v USA – Díky přístupu k externímu kapitálu může Klarna zvýšit objem poskytovaných úvěrů a získat podíl na konkurenčním trhu.
-
Model přenosu rizika – Klarna přenáší část úvěrového rizika mimo svou rozvahu, což zvyšuje efektivitu, ale zároveň přináší větší tlak na kvalitu úvěrového portfolia.
-
Konkurenční a regulatorní prostředí – Trh BNPL v USA čelí zpřísněným požadavkům na transparentnost, ověřování bonity a ochranu spotřebitele. Klarna musí udržet vysokou kvalitu služeb, aby se vyhnula regulatorním zásahům.
-
Riziko hospodářského cyklu – Expanze v oblasti spotřebitelských půjček je citlivá na makroekonomické podmínky – vyšší úrokové sazby nebo zpomalení výdajů mohou zvýšit riziko nesplácení.
Výhled
Při správném provedení může tato transakce zásadně posílit přítomnost Klarny v USA a zároveň jí umožnit růst bez nadměrného kapitálového zatížení. Klíčové bude sledovat kvalitu portfolia (delikvence, defaulty), růst partnerství s obchodníky, podíl na trhu a dosaženou ziskovost. Neúspěchy v oblasti rizikového řízení nebo souladu s regulacemi by však mohly mít výrazné dopady.
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Akcie Home Depot klesají o 4 % po snížení výhledu kvůli slábnoucí spotřebě 📉
Microsoft spustil Agent 365 pro dohled nad autonomními AI agenty ve firmách
Intuit uzavřel dohodu za 100 milionů USD k integraci modelů OpenAI do svých finančních nástrojů
Microsoft, NVIDIA a Anthropic uzavřeli významné partnerství v oblasti cloudu a AI
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
