Bank of England zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů, je však možné další překvapení
BoE zveřejní své rozhodnutí o úrokových sazbách ve 13:00. Dozvíme se také prohlášení banky, nové prognózy inflace a možná uslyšíme i šéfa banky Baileyho. Trh doufá, že BoE opět překvapí větším než očekávaným zvýšením sazeb, i když v krátkodobém horizontu by to libru nemuselo zachránit.
Nižší inflace, než se očekávalo, ale extrémně vysoká v rámci G7
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciPoslední údaj o inflaci ve Spojeném království dopadl pod očekávání a dosáhl 7,9 % meziročně. Přesto se jedná o nejvyšší údaj o inflaci v rámci skupiny G7, výrazně vyšší než v USA nebo eurozóně. Mzdy navíc meziročně rostou tempem 7,3 %, což je rychlejší tempo růstu než v USA nebo v HMU. Navíc se zdá, že Britové si nejvíce stěžují na rostoucí životní náklady a vysoké úrokové sazby z úvěrů vedou k výraznému poklesu cen nemovitostí. Zdá se, že přinejmenším výrazné zpomalení ekonomiky je nevyhnutelné, takže libra by neměla získat podporu ekonomiky.
Inflace ve Spojeném království klesá, ale nejpomaleji ze zemí G7. Navíc máme vysoké tempo růstu mezd, což může vést k zakotvení inflace na vysokých úrovních až do konce letošního roku.
Očekávání ukazují na 25 bazických bodů; existuje možnost překvapení?
V červnu BoE překvapila zvýšením o 50 bazických bodů, což bylo o to záhadnější, že předchozí inflační prognózy předpovídaly rychlejší dosažení inflačního cíle. V současné době se očekává další optimistická revize. Pokud tedy BoE předloží nižší inflační očekávání, může to vést ke snížení tržních očekávání pro forwardovou sazbu. Pokud však BoE skutečně rozhodne o 50 bazických bodech s nižšími inflačními očekáváními, bude to pro trh silný signál, že BoE bere problém inflace v zemi vážně, což by mohlo vést k dočasnému oživení libry. Nicméně bez zlepšení ekonomické situace (průmyslový PMI pod 50 a služby hodnocené níže než v červnu na 51,5) bude v současné době těžké očekávat lepší budoucnost libry. V posledních týdnech navíc pozorujeme návrat k síle americké měny, a to i navzdory snížení ratingu agenturou Fitch.
Trh vidí pouze 25% šanci na zvýšení o 50 bazických bodů a vrcholné sazby vidí pod 6,0 %, ačkoli ještě před několika týdny viděl šance dokonce na 6,5 %. Inflační vyhlídky mohou určovat očekávání trhu pro příštího půl roku. Bloomberg Finance LP
Co bude dál s měnovým párem GBPUSD?
Největší šanci pro libru dnes představuje zvýšení o 50 bazických bodů a žádné snížení inflačního vývoje. V obou případech je šance malá, a i kdyby se tak stalo, typicky optimistický Bailey by mohl libru nadále oslabovat. V minulosti Bailey působil, jako by úrokové sazby zvyšovat nechtěl, ale nutí ho k tomu trvale vysoká inflace.
GBPUSD v současnosti testuje oblast kolem rostoucí trendové linie. Již dříve došlo k proražení největší korekce vzestupného impulsu, který začal na začátku června. Pokud dojde k prolomení vzestupné trendové čáry, pár se může propadnout až na úroveň kolem 1,2500, kde se nachází 23,6 retracement vzestupné vlny započaté v září loňského roku. Na druhou stranu není vyloučen ani pohyb k minimům kolem konce května a června, který by vyplýval z rozsahu pohybu po prolomení 50-periodického průměru. K předchozímu takovému proražení došlo v únoru letošního roku. Za zmínku také stojí, že libra je při pohledu na ukazatel COT poměrně silně překoupená.
Zdroj: xStation 5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
