➡️ Dnes ve 20:00 bude zveřejněn zápis z červencového zasedání Fedu
Dnes bude zveřejněn zápis z jednání amerických centrálních bankéřů z červencového zasedání, na kterém došlo ke zvýšení úrokových sazeb o 25 bb na 5,5 %. Trh si nyní klade otázku, zda byl červencový krok vzhledem k výraznému ochlazení inflace posledním. Přestože více informací o výhledu hlavních trhů jako EURUSD, TNOTE a US500 nám poskytne nadcházející ekonomické sympozium v Jackson Hole, dnešní zápis ukáže, jaká je nálada napříč měnovým výborem, vzhledem k Powellovým poněkud holubičím slovům během červencové tiskové konference. Co bychom měli vědět před zveřejněním dnešního zápisu?
- Úvěrové podmínky v USA se zhoršily, což snížilo poptávku po úvěrech.
- Někteří členové FOMC prý na červencovém zasedání vyjádřili přání ponechat úrokové sazby na dalších zasedáních beze změny
- Powell však zdůraznil, že bude hodně záležet na příchozích datech
- Během červencového zasedání měli členové FOMC k dispozici zprávu o indexu spotřebitelských cen, která ukázala pokles inflace na 3,0 % r/r. Nyní víme, že za červenec se inflace odrazila na 3,2 % y/y, což je méně, než očekával trh
- Mzdy v USA nadále rostou, ale Fedem preferovaný ukazatel ukazující jednotkové náklady práce za 2. čtvrtletí zaznamenal nárůst o 1,6 % anualizovaně, což by nemělo přispět k inflačnímu výhledu
- Měsíční cenové změny inflace se pohybují na úrovni 0,2 %, což by při anualizovaném vyjádření znamenalo inflační cíl na úrovni 2,0 %
- Trh práce zůstává silný, ale je patrné ochlazení. Maloobchodní tržby a průmyslová výroba za červenec zaznamenaly výrazné oživení, což signalizuje měkké přistání ekonomiky
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciTrh již nevidí žádnou šanci na plné zvýšení úrokových sazeb v tomto roce. Zápis z jednání pravděpodobně nepovede ke zvýšení očekávání zvýšení sazeb. Existuje šance na posílení mírně holubičího vyznění červencového zasedání, což může vést k oslabení dolaru. Fed samozřejmě ještě oficiálně nepřiznal, že se zvyšováním sazeb skončil. Zdroj: Bloomberg Finance LP
Jak by mohl trh reagovat?
EURUSD je po sérii poměrně výrazných poklesů, které souvisely s rally amerických výnosů. Desetileté výnosy vzrostly nad 4,2 %, což jsou úrovně nevídané od loňského listopadu. Pokud by Fed sazby opět nezvýšil, pak by se naskytla šance na výrazné omezení nedávné rallye výnosů, resp. růstu cen dluhopisů (TNOTE). Na druhou stranu Fed oficiálně nepřipustil, že by úrokové sazby ponechal beze změny po delší dobu. Údaje jasně nenaznačují zvýšení, ale zároveň nejsou natolik "špatné", aby daly jasnou zprávu vedoucí k zachování úrokových sazeb.
Přesto dnes vidíme potenciál pro vybírání zisků na dolaru, pokles na TNOTE a růst na US500. Bankéři FOMC stále vidí vyhlídky na měkké přistání USA, což by mohlo vést k přílivu kapitálu do rizikovějších aktiv.
EURUSD zaznamenal test úrovně 1,0900. Fibonacciho retracement 23,6 je důležitým supportem, podíváme-li se na reakci týdenních svíček v červnu. Mírně níže se nachází rozsah předchozí korekce klesajícího trendu. Pokud se TNOTE odrazí ode dna, mohlo by to pro EURUSD znamenat bod obratu. Pokud však zároveň zápis z jednání Fedu ukáže odhodlání k dalšímu zvýšení, pak by EURUSD mohl ustoupit až k úrovni 1,0800 a TNOTE do blízkosti 109 bodů. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
