Pokles akciového trhu v návaznosti na prognózu společnosti Walmart a slabost bankovního sektoru

Prognóza zisku Walmartu zvyšuje ekonomické obavy

Akcie ustoupily z rekordních maxim poté, co společnost Walmart Inc. vydala slabší než očekávanou prognózu zisku, což posílilo obavy o spotřebitelské výdaje. Maloobchodní gigant, který jako první z velkých maloobchodních řetězců oznámil zisk po prázdninové sezóně, zaznamenal pokles akcií o 6 %. Tento pokles následoval po nedávných údajích naznačujících výrazné zpomalení maloobchodních tržeb, což naznačuje útlum spotřebitelských výdajů po silném závěru roku 2024.

Poklesy v bankovním sektoru zvyšují tlaky na trhu

K poklesu přispěl také finanční sektor, kde se pod tlakem ocitly velké banky. Goldman Sachs Group Inc. a JPMorgan Chase & Co. poklesly o více než 3 %, což dále zhoršilo náladu na trhu.

Širší tržní trendy a rizika

Navzdory silnému výkonu v roce 2024, kdy americké akcie vzrostly o více než 20 %, akcie v poslední době zaostávají za globálními protějšky. Obchodníci se orientují podle různých rizik, včetně inflace, cel, geopolitické nejistoty a vysokého ocenění v technologickém sektoru. Index S&P 500 dosáhl v roce 2025 třikrát rekordních zavíracích maxim, ale měl potíže udržet si růstovou dynamiku.

Podle Fawada Razaqzady ze City Index a Forex.com „může být nutná korekce trhu, aby se ocenění amerických akcií dostalo na atraktivnější úrovně. Ačkoli zatím neexistují žádné jasné varovné signály, je důležité sledovat signály, které by mohly naznačovat krátkodobý pokles.“

Přehled výkonnosti trhu

Index S&P 500 klesl o 0,8 %, zatímco Nasdaq 100 se snížil o 1 %. Průmyslový index Dow Jones ztratil 1,3 %, přičemž ke ztrátám přispěl pokles akcií společnosti Walmart a slabost technologických akcií. Kromě toho se společnost Carvana Co. propadla o 14 %, což stáhlo dolů širší maloobchodní sektor.

Výnosy státních dluhopisů a pohyby dolaru

Výnosy státních dluhopisů se snížily, přičemž výnos desetiletých amerických státních dluhopisů klesl o tři bazické body na 4,50 %. Ministr financí Scott Bessent v rozhovoru pro televizi Bloomberg uvedl, že zvýšení emise dlouhodobějších státních dluhopisů zůstává vzdálenou perspektivou. Mezitím Bloomberg Dollar Spot Index poklesl o 0,5 %, přičemž mezi hlavními měnami vedl v ziscích japonský jen, podpořený spekulacemi, že Bank of Japan by mohla zvýšit úrokové sazby dříve, než se očekává.

Sentiment investorů a odolnost trhu

Měřítko schopnosti indexu S&P 500 absorbovat ekonomické šoky a neočekávané politické změny dosáhlo nejvyšší úrovně od doby před pandemií COVID-19. V roce 2012 se index S&P 500 dostal na nejvyšší úroveň. Podle analytiků společnosti 22V Research se investoři zaměřují spíše na širší soubor tržních faktorů, včetně podnikových zisků a faktorů specifických pro dané odvětví, než aby se upínali na jediný ekonomický ukazatel.

Kevin Brocks, ředitel společnosti 22V Research, poznamenal: „Makroekonomické prostředí se zlepšilo a obavy z recese opadly. Výkonnost trhu nyní ovlivňuje více faktorů, takže je odolnější vůči otřesům.“

Obavy ze spekulací drobných investorů

Andrew Slimmon z Morgan Stanley Investment Management varoval před nadměrným přílivem prostředků drobných investorů do spekulativních akcií. „Nejvíce mě znepokojuje euforie ve vysoce rizikových akciích vyvolaná drobnými investory,“ řekl Slimmon v rozhovoru pro televizi Bloomberg. „Euforie obvykle signalizuje pozdní fázi býčího trhu a my příliš rychle procházíme fází optimismu.“

Údaje týmu taktických strategií pro akcie společnosti Barclays, který vede Alexander Altmann, ukazují, že expozice retailových investorů vůči akciím je na nejvyšší úrovni od roku 1997. Podle Emmy Wu, globální kvantitativní a derivátové strategičky společnosti JPMorgan, sentiment dokonce překonal úrovně zaznamenané během meme-akciového šílenství v roce 2021.

Nejdůležitější informace o firmách

• Na trhu se objevily akcie společnosti Boeing Co. CEO oznámil, že tým DOGE Elona Muska pomáhá s úzkými místy ovlivňujícími zpožděnou flotilu letadel Air Force One.
• Společnost Alibaba Group Holding Ltd. vykázala nejsilnější růst tržeb za více než rok, což signalizuje potenciální oživení.
• Společnost Hasbro Inc. si stanovila cíl středně vysokého jednociferného růstu tržeb do roku 2027 a nastínila plán na dosažení úspor nákladů ve výši 1 miliardy USD.
• Společnost Herbalife Ltd. zveřejnila čtvrtletní zisk, který překonal očekávání analytiků.
• Společnost Birkenstock Holding Plc zaznamenala zrychlení prodeje svých prémiových sandálů a dřeváků a zároveň zachovala své celoroční finanční cíle.
• Společnost Grab Holdings Ltd. předpokládala celoroční tržby pod odhady, což odráží opatrnost v odvětví přepravy osob a rozvozu jídla v jihovýchodní Asii.