Ranní shrnutí: Indexy po růstu nabírají dech, zlato pod 4 000 USD (01.07.2026)

07:46 · 1. července 2026

🇺🇸 Akcie v USA a tržní nálada

• Futures na americké indexy zaznamenávají mírné ztráty před otevřením evropské seance a zpomalují po dvou předchozích sezeních tažených odrazem technologických akcií.

• Futures na Nasdaq 100 (US100) a Russell 2000 (US2000) ztrácejí shodně 0,2 %, zatímco S&P 500 (US500) a Dow Jones (US30) klesají o 0,15 %, resp. 0,1 %. Evropský Euro Stoxx 50 (EU50) následuje stejný trend a oslabuje o 0,2 %.

• Nike překonává odhady díky vrácení cel, ale zklamává výhledem: Nike vykázalo zisk na akcii (EPS) ve výši 20 centů (oproti očekávaným 13) a tržby 10,97 mld. USD. Výsledky podpořilo vrácení cel v hodnotě 986 mil. USD v USA. Akcie však po uzavření burzy ztrácely 8 % v důsledku poklesu prodejů v Číně (-12 %), slabšího výsledku v USA a avizovaného stagnujícího zisku v nadcházejících čtvrtletích. V mimoburzovním obchodování akcie ztrácejí 3,3 %.

🌏 Trhy Asie a Tichomoří

• Asijské indexy se pohybovaly bez zřetelného směru, paralyzovány obavami z příliš vysokých valuací v sektoru infrastruktury AI a pozitivním impulsem z Wall Street. Přestože trhy v regionu právě uzavřely nejlepší čtvrtletí za 17 let, pozornost investorů se přesouvá na klíčová čtvrteční data z amerického trhu práce (NFP) a na pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v USA v září (aktuálně 60 %).

• Jednotlivé trhy vykazovaly výrazné rozdíly v prostředí proměnlivých čtvrtletních kapitálových toků. Japonský Nikkei 225 posílil o 1,79 %, podpořen růstem v sektoru polovodičů. Jihokorejský KOSPI se odrazil o 1,52 % po silném výprodeji minulý týden, přičemž tamní technologické společnosti stále narážejí na technické odpory i přes téměř 100% nárůst od začátku roku 2026.

🌍 Ekonomika a centrální banky

• Zpráva Tankan překonala prognózy a podporuje jestřábí Bank of Japan: Červnová zpráva Tankan zaznamenala výrazný růst důvěry v japonském podnikatelském prostředí – index pro velké výrobce vzrostl na +22 (oproti očekávaným 16) a pro sektor služeb dosáhl +37. Pro cyklus zpřísňování měnové politiky BoJ je klíčové, že firmy zvýšily roční inflační očekávání na 2,7 % a pětiletá na 2,6 %. Velké podniky také navýšily investiční plány (capex) o 11,5 %, což upevňuje scénář rychlejšího zvyšování sazeb, a to i přes to, že finanční plány firem vycházejí z poněkud zastaralého kurzu 152,57 jenů za dolar.

• Výrobní PMI Číny zůstává v pásmu expanze na úrovni 51,7: Index RatingDog China General Manufacturing PMI se mírně snížil z 51,8 v květnu na 51,7 v červnu, čímž zaznamenal sedmý měsíc oživení v sektoru v řadě. Celkový počet nových objednávek rostl třináctý měsíc po sobě, což vedlo k nejlepšímu čtvrtletnímu průměru od konce roku 2020. Za zmínku stojí, že inflace obchodních nákladů klesla na pětiměsíční minimum a snížila tak tlak na marže, zatímco zaměstnanost rostla nejrychlejším tempem od srpna 2023.

• Představitelé ECB zmírňují tón v prostředí nižšího energetického tlaku: Členové Rady guvernérů Boštjan Dolenc a Mārtiņš Kazaks se vyjádřili výrazně méně jestřábím tónem ohledně dalších kroků v měnové politice. S poukazem na absenci zřejmých efektů druhého kola a stabilizaci cen ropy Dolenc naznačil, že ECB může vyčkat s rozhodnutím až do září. Kazaks pak dodal, že série dalších zvýšení sazeb již není naléhavou záležitostí, čímž se snižuje potřeba agresivní reakce na inflaci.

💱 Devizový trh (FX)

• Dolarový index přerušuje korekci, australský dolar pod tlakem: Index dolara (USDIDX) roste o 0,15 % po velmi volatilní seanci a vyráží z lokální korekce poté, co nalezl pevnou podporu v oblasti úrovně 101 500. Australský dolar ztrácí vůči všem měnám G10, reaguje na mírně nižší PMI z Číny, než se očekávalo (AUDUSD: -0,3 %). Jen pokračuje v poklesu (USDJPY: +0,15 %). EURUSD ztrácí 0,1 % na 1,1410.

🛢️ Komodity, energie a kovy

• Drahé kovy pod tlakem dolaru, zlato proráží podporu 4 000 USD: Futures na zlato (GOLD) klesly pod klíčovou psychologickou hranici a ztrácejí 0,8 % na 3 965 USD za unci. Ještě výrazněji oslabuje stříbro (SILVER), které zdražuje o 1,55 % na 57,70 USD za unci.

• Ropa stabilní v úzkém pásmu volatility: Futures na ropu Brent (OIL) ztrácejí symbolických 0,2 % a světové ceny tak zůstávají uvnitř úzkého pásma pohybu od 72 USD do 76 USD za barel, které omezuje cenové pohyby posledních pět seancí.