- Trump zahájil operaci Project Freedom. Oznámil, že od pondělí začne „humanitární“ evakuace neutrálních plavidel z Ománského zálivu a Hormuzského průlivu. Zároveň varoval, že jakýkoli pokus o narušení konvoje se setká s „důraznou“ reakcí.
- WSJ a američtí představitelé však upřesňují, že jde spíše o mechanismus pro koordinaci lodní dopravy a pojišťoven než o tradiční eskorty lodí americkým námořnictvem. CENTCOM současně do regionu vysílá torpédoborce, více než 100 lodí a letadel a 15 000 vojáků, což fakticky zvyšuje riziko vojenské konfrontace.
- Írán reaguje ostře. Azizi, předseda parlamentního bezpečnostního výboru, označuje Project Freedom za porušení příměří. Varuje, že Teherán nedovolí USA určovat pravidla plavby v Hormuzském průlivu.
- Ve vodách na trase Omán–Hormuz byl ropný tanker zasažen neidentifikovanými projektily přibližně 78 mil severně od Fudžajry. UKMTO hodnotí úroveň hrozby v průlivu jako „kritickou“, přestože Američané zřizují „posílenou bezpečnostní zónu“ jižně od íránského TSS.
- Kashkari z Fedu zdůrazňuje, že válka mezi USA a Íránem a uzavření Hormuzského průlivu zvyšují riziko přetrvávající inflace. To znamená, že nemůže signalizovat snižování sazeb a připouští dokonce možnost jejich zvýšení.
- Obchodování v Asii je kvůli svátkům v Japonsku a Číně mimořádně slabé. Hlavní měnové páry se pohybují v úzkých pásmech. Po ranní volatilitě USD/JPY pomalu roste, což odráží širší oslabování jenu navzdory nedávné intervenci v hodnotě přibližně 35 miliard USD.
- Barclays se domnívá, že posílení jenu po intervenci bude dočasné. Široký úrokový diferenciál mezi USA a Japonskem a vysoké ceny paliv způsobené válkou v Íránu nadále podporují slabý JPY. Riziko další intervence zároveň roste, protože USD/JPY se vrací k úrovni kolem 160.
- RBA má zítra oznámit rozhodnutí o měnové politice. Trh oceňuje více než 75% pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na 4,35 %. CBA upozorňuje, že na jedné straně zůstávají inflace a trh práce příliš silné. Na druhé straně slabší data, včetně nižší jádrové inflace podle trimmed mean CPI, horší nálady a ochlazujícího realitního trhu, dělají z rozhodnutí těsnou volbu.
- Data Melbourne Institute ukazují, že inflace CPI v dubnu zpomalila na 0,6 % meziměsíčně, zatímco meziročně zůstala stabilní na 4,3 %. To může částečně zmírnit jestřábí očekávání. Prudký růst cen energií po uzavření Hormuzského průlivu však nadále tlačí RBA k restriktivnímu postoji.
- Na devizovém trhu dnes z hlediska relativní síly vynikají antipodské měny. NZD je nejsilnější měnou v koši G-10, zatímco AUD zůstává slabší před rozhodnutím RBA. Jen po intervenci umazává část ztrát, ale v širším pohledu zůstává pod tlakem. USD mírně posiluje kvůli rostoucím obavám ohledně sazeb Fedu.
- Na asijských akciových trzích roste JP225 přibližně o 0,8 % při nízké likviditě. Futures na hlavní americké indexy US100 a US500 i evropské indexy DE40 a EU50 mírně rostou. To signalizuje opatrný risk-on sentiment navzdory geopolitickému napětí.
- Energetický trh zůstává napjatý. Ropa Brent a WTI po předchozích ziscích mírně klesají. Trh však oceňuje vysoké riziko dalšího růstu cen, pokud by se Írán pokusil narušit americké konvoje v Hormuzském průlivu. Zemní plyn roste o více než 2 %, což odráží obavy o dodávky.
- Mezi drahými kovy zlato mírně klesá a stříbro zůstává slabší. To lze vnímat jako dočasné uklidnění po útěku do „bezpečných přístavů“. Další cenový vývoj však bude výrazně záviset na tom, zda Project Freedom povede k dalším incidentům v průlivu.
- Bitcoin poprvé od konce ledna překonal hranici 80 000 USD. Stává se jedním z mála jasných risk-on signálů seance a přitahuje poptávku v prostředí, kde jsou tradiční třídy aktiv brzděny geopolitickými riziky a jestřábími centrálními bankami.
- Na začátku evropské seance budou pro sentiment na trzích klíčové tyto faktory: první reakce ropného trhu na operační detaily Project Freedom, případné komentáře Íránu, které by plán interpretovaly jako skutečné porušení příměří, a finální pozicování před zítřejším rozhodnutím RBA. To by mohlo vytvořit precedent pro další rozhodnutí centrálních bank, které se potýkají s inflací taženou válkou. Z makrodat se vyplatí sledovat příchozí indexy PMI ve výrobě z hlavních evropských ekonomik a objednávky zboží dlouhodobé spotřeby z USA.
🎥 Ranní komentář: Apple a jeho silné výsledky, Berkshire, růst Atlassian a update k Íránu
🔴 Index ISM ukazuje znepokojivé signály, ale trh těží z nadějí na deeskalaci
Tři trhy, které sledovat příští týden: USDJPY, US500, OIL (01.05.2026)
Drahé kovy slábnou, trh se bojí vyšších sazeb 📉
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
