Jen málokdy vídaný „super týden“ centrálních bank se střetává s rychle rostoucí geopolitickou rizikovou přirážkou navázanou na vývoj na Blízkém východě. Kalendář událostí je mimořádně nabitý: zahrnuje rozhodnutí o sazbách od Fedu (středa), ECB (čtvrtek) a BOJ (čtvrtek), významný katalyzátor pro technologický sektor v podobě AI konference Nvidia GTC (pondělí–čtvrtek) a politickou složku v podobě zasedání Rady EU pro zahraniční věci zaměřeného na Blízký východ. Zároveň ropný trh nacenňuje „tail rizika“ delších výpadků klíčových dopravních tras. Klíčové trhy ke sledování: OIL, US500, USDJPY.
OIL
Ropa zůstává nejjasnějším barometrem aktuálního napětí na Blízkém východě. Tržní riziko už však není jen o volatilitě, ale především o délce výpadků a o tom, jak rychle se budou schopny přizpůsobit globální ropné toky. V posledních dnech se Brent krátce obchodoval nad hranicí 100 USD a investiční banky zvyšují krátkodobé cenové výhledy s tím, že geopolitické napětí a rizika pro energetickou infrastrukturu udrží trh v prostředí napjaté nabídky. Nadcházející makro události mohou pohyby v obou směrech ještě zesílit: pondělní data o maloobchodních tržbách a průmyslové výrobě v Číně poskytnou signály pro poptávku, následovat budou rozhodnutí Fedu, ECB a BOJ, která ovlivní dolar i širší finanční podmínky.
US500
Americké akcie jsou aktuálně v centru tří protichůdných sil: signálů z měnové politiky, AI narativu a geopolitického rizika. Rozhodnutí Fedu a tisková konference Jeroma Powella (středa) budou pro akciové investory klíčovou událostí týdne. Trh bude sledovat, zda výbor kvůli inflačním rizikům zdůrazní scénář „vyšší sazby na delší dobu“ (zejména pokud zůstanou ceny ropy zvýšené), nebo zda uvidí dostatek známek zpomalování ekonomiky, aby se otevřel prostor pro budoucí snížení sazeb. Zároveň může konference Nvidia GTC (pondělí–čtvrtek) znovu posílit AI narativ skrze oznámení nových produktů, technologických roadmap a prezentace CEO Jensena Huanga.
USDJPY
Rozhodnutí Bank of Japan (čtvrtek) a tisková konference guvernéra Kazua Uedy budou trhem analyzovány kvůli signálům o udržitelnosti inflace v Japonsku a dopadu globálních komoditních šoků. Zároveň rozhodnutí Fedu (středa) určí směr amerických dluhopisových výnosů, které zůstávají klíčovým hybatelem dolaru. V praxi by se měl tento měnový pár tento týden vyhodnocovat v „dvoukrokovém“ rámci — nejprve rozhodnutí Fedu, poté BOJ — a teprve po obou oznámeních lze očekávat výraznější směrový pohyb.
Denní shrnutí: Týden končí s Brentem na 100 USD a indexy v červených číslech
Amazon: Začátek konce AI snů?
AUDUSD ztrácí téměř 1 % 📉
BlackRock má problém, ale nejde o krizi
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
