Obchodní týden bude tentokrát o něco kratší, protože většina rozvinutých trhů bude v pátek zavřená, a to včetně USA, Německa či Austrálie. Přesto by se obchodníci nudit neměli. Na počátku týdne se řeší výprodej aktiv fondu Archegos Capital Management, který v pátek nuceně prodal čínské a americké akcie za 20 mld. dolarů. Krach společnosti a výprodej aktiv způsobil otřesy v investičních bankách jako Credit Suisse a Nomura, které Archegosu poskytovaly brokerské služby. A letošní zisk těchto bank může být výrazně negativně ovlivněn. Trh zároveň doufá, že výprodeje nespustí lavinu problémů dalších hedgeových (často napákovaným) fondů.
Nicméně v tomto týdnu čekáme také příchod dalších fundamentů. Ve středu by měl americký prezident Biden zveřejnit detaily nového infrastrukturního stimulu a v pátek jsou z USA na programu statistiky z trhu práce NFP. Zajímavé budou také události na ropě. Kromě pravidelných zásob z USA stojí za pozornost uvolňování Suezského průplavu a rozhodnutí OPEC o kvótách. Z makrodat se ještě dočkáme inflace z eurozóny
Ropa (OIL)
Blokáda Suezského průplavu je událostí číslo 1 pro světový obchod. Kromě zboží proudí průplavem mnohé suroviny včetně ropy. Dle společnosti Kpler se v roce 2020 transportovalo Suezem denně 1,74 mil. barelů ropy. Navíc se kanálem přepravují paliva včetně dieselu či benzínu. Během víkendu byl učiněn pokrok vedoucí ke znovuotevření kanálu, nicméně do pondělního odpoledne se zablokovanou lodní cestu nepodařilo zcela uvolnit. Ve čtvrtek je na programu zasedání OPEC, které bude rozhodovat o produkčních limitech na květen. Výhled na snížení kvót se s poslední sérií lockdownů v Evropě zatemnil. Rusko a Saúdové těžili v prvních měsících roku přibližně 9,2 mbpd. Ropa pokračuje v obchodování cca 10 % pod postpandemickými maximy z počátku března. Uvolnění Suezu by ropu mohlo posunout na nižší úrovně, ale fundamenty stále stojí za touto komoditou a šance na výraznější pokles jsou nízké.
EURUSD
EURUSD propadl ve čtvrtek na nejnižší úrovně od listopadu do blízkosti 1,1760 a v blízkosti této hladiny se pohybuje také dnes. Pokles páru byl dán hlavně posilováním USD, který v minulém týdnu přidával nejvíce z hlavních světových měn (v těsném závěsu byla GBP, naopak nejslabší byl NZD). Proč dolar roste? Z vyspělých zemí nabízejí dolarová aktiva nejvyšší zhodnocení. Členové FOMC se navíc jednoznačně nepostavili proti dalšímu růstu výnosů. V tomto týdnu jsou na programu 2 události, které mají šanci situaci na páru výrazněji ovlivnit. Ve středu v 10. hodin bude zveřejněn první odhad březnové inflace v eurozóně. Očekávání jsou nastavena na +1,4 % YoY. A v pátek jsou na programu statistiky z amerického trhu práce NFP. Dle odhadů by se americká zaměstnanost měla zvýšit o masivních 633 tisíc nových pracovních míst. Kvůli státnímu svátku se na otevřených trzích dá očekávat velmi nízká likvidita, takže reakce na data by mohla být výrazná. Například Wall Street bude zavřená, ale situace by měla jít dobře obchodovat na Forexu.
NASDAQ (US100)
Index US100 klesl v minulém týdnu o 0,58 % na 13 138 bodů. Jednalo se už o druhý červený týden v řadě. Od svých historických maxim z poloviny února ztrácí index přibližně 7 %. S růstem výnosů a hrozbou rychlejšího růstu sazeb pokračuje odklon investorů od růstových akcií a naopak příklon k hodnotovým „value“ akciím. Index US100 se tak blíží dvoutýdenním minimům. Pohyby indexu může do konce měsíce ovlivňovat rebalancování portfolií velkých obchodníků s koncem čtvrtletí. Na indexu mohou působit dozvuky výprodeje portfolia Archegos Capital Management. Zatím je těžké odhadovat, jestli se situace negativně dotkne více subjektů. V případě krachu dalších fondů však může být situace na některých akciích dramatická a na celém trhu je třeba počítat s vyšší volatilitou. Krátce po pondělním otevření americké burzy se hlavní indexy obchodují v mírné ztrátě.
Jiří Tyleček
Analytik XTB
🎥Týden na trzích: Trump opět odložil své ultimátum, akcie ale přesto ztrácely, soudní spor proti Metě a Googlu
US OPEN: Poklesy na Wall Street se prohlubují
Index sentimentu University of Michigan upozorňuje na obavy z krátkodobého růstu inflace v USA 💡
Ekonomický kalendář: Klidný závěr týdne pro trhy
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
