📆USA CPI data ve 13:30 možná ukážou zpomalení
Situace na trzích se po chaotickém konci minulého týdne a volatilním startu tohoto týdne uklidnila. Zatímco vývoj v americkém bankovním sektoru bude pravděpodobně i v nadcházejících dnech nadále utvářet pohyby na trhu, zmírnění počátečních obav umožňuje investorům věnovat pozornost i dalším faktorům, jako je například dnešní údaj CPI v USA za únor.
Ekonomové očekávají poměrně výrazné zpomalení celkového růstu cen v USA, přičemž míra inflace klesne z 6,4 % v lednu na 6,0 % v únoru. Toto čtení bude klíčové pro utváření očekávání před rozhodnutím FOMC příští týden (22. března 2023). Problémy v americkém bankovním sektoru vrhly stín pochybností na nadcházející rozhodnutí americké centrální banky.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci13:30 - USA, CPI inflace za únor
-
Headline. Expected: 6.0% YoY expected vs 6.4% YoY previously
-
Core. Expected: 5.5% YoY expected vs 5.6% YoY previously
Ještě před týdnem (po projevu Powella v Kongresu) trhy oceňovaly s 50% pravděpodobností zvýšení sazby o 25 základních bodů a 50% pravděpodobností zvýšení sazby o 50 základních bodů. Nyní peněžní trhy oceňují přibližně 70% šanci na zvýšení sazeb o 25 základních bodů a přibližně 30% šanci, že Fed ponechá sazby beze změny. Některé instituce šly ještě dále, když Nomura očekává příští týden snížení sazby o 25 základních bodů a oznámila, že QT je u konce! Podle našeho názoru by takové rozhodnutí bylo přehnané vzhledem k tomu, že inflace v USA zůstává výrazně nad cílem Fedu. Nicméně nedávné problémy amerického bankovního sektoru činí zvýšení sazeb o 25 bp mnohem pravděpodobnějším než 50 bp a Fed pravděpodobně příští týden vyšle opatrnou zprávu. Pauzu nelze zcela vyloučit, ale s ohledem na vývoj v americkém bankovním sektoru, jehož dopad na širší finanční sektor a ekonomiku je zatím neznámý, existuje jen málo důvodů, které by ospravedlňovaly změnu úrovně sazeb.
Peněžní trhy vidí pouze 70% šanci na zvýšení sazeb FOMC o 25 bazických bodů příští týden.
EURUSD
Americký dolar byl zasažen během nedávných turbulencí v bankovním sektoru v USA, když americké výnosy klesly a stáhly USD dolů. Částečné obrácení těchto pohybů lze dnes pozorovat, když krátkodobé výnosy v USA rostou a americký dolar znovu získává určitou pozici. Když se podíváme na graf EURUSD v intervalu H4, můžeme vidět, že hlavní měnový pár na začátku tohoto týdne prolomil nad klouzavý průměre 200 období (fialová čára) a dnes byl proveden retest tohoto klouzavého průměru. Medvědům se nepodařilo prolomit níže a v posledních hodinách lze zaznamenat určitou úlevu. Nicméně zóna kolem výše zmíněného klouzavého průměru zahrnuje také 1,07 a 38,2% retracement sestupného pohybu zahájeného na začátku února. Prolomení této zóny a reakce na straně poptávky na následný opakovaný test naznačují, že cesta nejmenšího odporu může vést výše.
EURUSD at H4 interval. Source: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
