Sektor polovodičů vstupuje do fáze vyšší volatility po velmi silném odrazu, který byl patrný v dubnu a na začátku května. Podle Seaport Research se některé společnosti začaly vzdalovat svým fundamentům, i když dlouhodobý trend spojený s AI zůstává jedním z klíčových růstových motorů celého odvětví.
- Polovodiče stále zůstávají páteří akciové rally tažené AI, zejména poté, co ETF iShares Semiconductor od začátku roku přidal přibližně 65 %. Nadcházející týdny ale mohou více přát společnostem s realističtějšími valuacemi a jasnější trajektorií růstu zisků, zatímco akcie, u nichž už se očekávání blíží dokonalosti, mohou být pod tlakem.
- Analytik Seaportu Jay Goldberg se domnívá, že čipový sektor může v blízké době zůstat „choppy“, tedy nervóznější a náchylnější ke korekcím. Podle něj mají AMD a Intel relativně lepší šanci do svých současných valuací v čase dorůst. Nvidia naopak zůstává svázána extrémně vysokými tržními očekáváními a pokračujícími omezeními na straně nabídky.
- KKM Financial vnímá nedávný výprodej primárně jako vybírání zisků po historické rally. Jeff Killburg tvrdí, že investoři nyní s polovodičovými akciemi zacházejí jako s „krátkodobým bankomatem“ a snižují pozice, aby po parabolickém růstu sektoru navýšili hotovost. Podle něj to nemusí nutně signalizovat konec trendu, ale spíše snahu uzamknout zisky po mimořádně silné výkonnosti.
Zároveň zůstává poptávka po procesorech, paměťových čipech a specializovaném AI hardwaru velmi silná. Nedostatek nabídky podporoval marže napříč polovodičovým odvětvím, ale zároveň zvýšil náklady hyperscalerům, jako jsou Apple a Google. To zůstává důležitým rizikovým faktorem, protože pokud velké technologické společnosti začnou omezovat výdaje na datová centra, mohou se některá současná tržní očekávání růstu ukázat jako příliš optimistická. Největší tržní motory však zůstávají zachovány, takže korekce může nakonec otevřít prostor pro další růstovou vlnu.
Zdroj: xStation5
Výprodej na Wall Street 🚩Polovodičové a AI akcie pod tlakem
Nestlé a Mondelez se připojují k iniciativě 40 firem na rozšíření regenerativního zemědělství
OpenAI poráží Muska u soudu a odstraňuje klíčovou překážku pro možný IPO vstup
Stane se CPU novým svatým grálem umělé inteligence?
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
