- Alphabet se blíží historickému milníku 100 miliard USD ve čtvrtletních tržbách, což podtrhuje efektivitu její strategie růstu v oblasti AI a cloudu.
- Rostoucí kapitálové investice (cca 85 miliard USD v roce 2025) sice vyvíjejí krátkodobý tlak na marže, ale zároveň posilují základy pro dlouhodobý růst.
- Google Search, YouTube a Google Cloud zůstávají hlavními motory růstu, které podporují pozici Alphabetu jako globálního technologického lídra.
- Alphabet se blíží historickému milníku 100 miliard USD ve čtvrtletních tržbách, což podtrhuje efektivitu její strategie růstu v oblasti AI a cloudu.
- Rostoucí kapitálové investice (cca 85 miliard USD v roce 2025) sice vyvíjejí krátkodobý tlak na marže, ale zároveň posilují základy pro dlouhodobý růst.
- Google Search, YouTube a Google Cloud zůstávají hlavními motory růstu, které podporují pozici Alphabetu jako globálního technologického lídra.
Alphabet dnes po uzavření trhů zveřejní výsledky hospodaření za třetí čtvrtletí 2025. Co můžeme od technologického giganta očekávat a bude rally poháněná umělou inteligencí pokračovat? Dnešní zpráva bude jedním z nejdůležitějších testů pro trh, protože ukáže, zda rekordní investice Alphabetu do AI a Google Cloud skutečně vedou k růstu tržeb a zisků.
Po smíšených výsledcích Tesly budou investoři pozorně sledovat, zda Alphabet potvrdí sílu trendu kolem umělé inteligence a udrží si pozici technologického lídra.
Trhy očekávají tržby v rozmezí 99,5–99,7 miliardy USD, což představuje meziroční růst přibližně 13 %. Existuje silná pravděpodobnost, že Alphabet poprvé v historii překročí hranici 100 miliard USD ve čtvrtletních tržbách – jde o symbolický milník, který by potvrdil efektivitu investiční strategie do AI a expanze Google Cloud.
Výsledky za 3Q by měly ukázat pokračující silný růst tržeb, přičemž hlavními tahouny zůstávají digitální reklama a cloudové služby. Klíčové pilíře modelu Alphabetu tvoří Google Search, YouTube a Google Cloud.
Zisk na akcii (EPS) se odhaduje na cca 2,29 USD, což znamená meziroční růst o 7–8 %. Ziskovost má růst jen mírně, protože vysoké kapitálové výdaje na infrastrukturu AI a cloudu krátkodobě snižují marže. Trhy se však zaměřují na dlouhodobý potenciál těchto investic, které by mohly upevnit postavení Alphabetu jako globálního technologického lídra.
Kapitálové výdaje pro rok 2025 by měly dosáhnout přibližně 85 miliard USD, což je historické maximum. Tyto prostředky směřují do rozšiřování datových center, vývoje AI hardwaru a softwaru a náboru technologických specialistů. Přestože rostoucí provozní náklady a odpisy zvyšují tlak na ziskovost, trh očekává postupné zlepšování marží díky škálování provozu a vyššímu využití infrastruktury.
Google Search zůstává hlavním zdrojem tržeb a nadále si udržuje tržní podíl přes 90 %. Alphabet dále posiluje schopnosti umělé inteligence ve vyhledávání, což umožňuje uživatelům zadávat složitější dotazy a získávat multimodální a kontextuální odpovědi. Díky tomu roste zapojení uživatelů a průměrná délka dotazu se zdvojnásobila.
Nové AI funkce jsou již dostupné na více než 300 milionech zařízení, přičemž AI Overviews oslovují více než 2 miliardy uživatelů měsíčně ve více než 200 zemích a 40 jazycích, čímž generují minimálně o 10 % více dotazů celosvětově.
Příjmy z reklamy na platformách Search a YouTube se odhadují na 55–56 miliard USD, což představuje 10–12% meziroční růst.
Druhým klíčovým pilířem růstu je Google Cloud, s odhadovanými tržbami kolem 14,5 miliardy USD, což odpovídá 30% meziročnímu růstu. Tento segment nadále zrychluje, i když marže zůstávají pod tlakem kvůli vysokým nákladům na vývoj a expanzi. Pro investory jde o jeden z nejdůležitějších ukazatelů dlouhodobé konkurenceschopnosti Alphabetu.
Výsledky za 2Q 2025, které překonaly tržní očekávání (tržby 96,4 mld. USD a EPS 2,31 USD), nastavily vysokou laťku před výsledky za 3Q. Investoři budou pozorně sledovat komentáře vedení k vývoji AI, investičním plánům a výhledu pro Google Cloud, stejně jako možné novinky ohledně komercializace nových AI produktů a jejich dopadu na strukturu příjmů.
Shrnutí:
Očekává se solidní výsledková zpráva, která potvrdí postavení Alphabetu jako technologického lídra a ukáže, že investice do AI a cloudu se promítají do reálného obchodního růstu.
Přestože vysoké kapitálové výdaje mohou krátkodobě omezovat marže, dlouhodobý výhled zůstává velmi pozitivní. Udržení silného růstu v klíčových segmentech bude zásadní pro valuační úroveň společnosti a důvěru investorů.
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Nadcházející výsledky společnosti Meta: Přijme trh transformační posun směrem k AI pozitivně? 🔎
Eli Lilly investuje 1,2 miliardy USD v Portoriku pro rozšíření výroby v USA
Amazon oznamuje, že Anthropic využije více než 1 milion vlastních AI čipů
Nvidia se stala první firmou s tržní hodnotou 5 bilionů USD díky boomu v oblasti AI
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
