Nach der heutigen US-Handelssitzung wird der Anbieter von Cloud-Netzwerklösungen Arista Network (ANET.US) seine Ergebnisse für das vierte Quartal 2023 veröffentlichen. Die Anleger werden auf die Aussichten des Unternehmens für 2024 achten, das im Laufe der letzten Quartale von der Wall Street zu Recht als einer der Nutznießer der Entwicklung der KI-Technologie anerkannt wurde.
Darüber hinaus wird der Konkurrent Cisco Systems (CSCO.US), den der Markt als ein Unternehmen ansieht, dessen Expansion sich verlangsamen und das Marktanteile an Arista verlieren wird, am Mittwoch seinen Bericht vorlegen. Werden die Ergebnisse und Prognosen ein dynamisches Wachstumsumfeld bestätigen, das durch Cloud Networking Switches und Produktinnovationen unterstützt wird? Ein kürzlich veröffentlichter hervorragender Bericht von Aristas größtem Kunden, Meta Platforms (META.US), sollte die Stimmung der Anleger unterstützen.
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Konto eröffnen xStation App herunterladen xStation App herunterladen- Umsätze: 1,54 Milliarden Dollar gegenüber 1,51 Milliarden Dollar in Q3 2023
- Gewinn je Aktie (bereinigt): 1,71 $ gegenüber 1,72 $ in Q3 2023 und 1,41 $ in Q4 2022
Sind die Erwartungen hoch?
- Im letzten Quartal schätzte das Management den Quartalsumsatz auf 1,50 bis 1,55 Mrd. $ (ein Anstieg um 19,6 % gegenüber 1,28 Mrd. $ im Vorjahr). Analysten haben dies bereits eingepreist und gehen davon aus, dass der Umsatz mit Erwartungen von 1,54 Mrd. $ (20,7 % im Jahresvergleich) an die obere Grenze der Prognosen heranreichen wird.
- Die Wall Street erwartet einen Anstieg des Nettogewinns von 427 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2022 auf 486 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2023. In den ersten drei Quartalen des Jahres 2023 meldete Arista Networks einen Nettogewinn von 1,47 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 925,4 Millionen US-Dollar im Jahr 2022.
- Das Management schätzte die operative Marge (Non-GAAP) im vorherigen Quartal "konservativ" auf etwa 42 %, verglichen mit 42,6 % im letzten Jahr. Das würde einen bereinigten Gewinn von etwa 1,61 $ pro Aktie bedeuten (ein Ergebnis, das unter den Prognosen liegt). Die Wall Street will also mehr sehen, als "nur" einen Bericht, der der Prognose gerecht wird. Die Aufmerksamkeit wird sich auch auf die Prognosen richten. Gibt es berechtigte Gründe für Optimismus?
Eine bessere Zukunft - wird Meta helfen?
Die Umsätze und Gewinne von digitalen Cloud-Computing-Giganten wie Azure, Google Cloud und AWS haben sich im Jahresvergleich gut entwickelt. Wenn man bedenkt, dass Arista als einer der Hauptnutznießer der Nachfrage nach immer moderneren Cloud-Lösungen (EOS-System) im Sektor bleiben wird, führt dies zu der Schlussfolgerung, dass der sehr starke Sektor in Verbindung mit der Nachfrage nach Rechenzentrumslösungen (KI) und dem Optimismus rund um Technologieunternehmen das Kerngeschäft und den Aktienkurs unterstützen sollte.
- Bedeutende Investitionen in Rechenzentren, unter anderem durch den größten Kunden Meta Platforms (META.US), machten 26 % des Gesamtumsatzes von Arista aus. Meta kündigte an, dass es bis 2024 zwischen 30 und 37 Mrd. USD für digitale Infrastrukturen ausgeben will. Das sind 2 Milliarden Dollar mehr als zuvor für das laufende Jahr prognostiziert.
- Auch andere große Unternehmen geben mehr aus, wovon Arista Networks profitieren wird, wie wir bereits im Jahr 2023 gesehen haben. Der Umsatz in den ersten neun Monaten des Jahres 2023 belief sich auf 4,32 Milliarden US-Dollar. Das sind fast 40 % mehr als die 3,11 Milliarden Dollar, die in den ersten drei Quartalen 2022 erwirtschaftet wurden, wobei der Großteil des Wachstums aus dem Verkauf von Switching- und Routing-Produkten und Netzwerkanwendungen stammt (siehe oben);
- Arista Networks meldete im November Finanzergebnisse für das dritte Quartal, die über den Erwartungen lagen, und gab eine Umsatzprognose für das vierte Quartal ab, die über den vorherigen Erwartungen lag. Jede negative Enttäuschung bei den Umsätzen oder Gewinnen könnte diesmal eine Abwärtsreaktion auslösen, da sich die Aktie derzeit auf historischen Höchstständen befindet.
Ist Arista zu teuer?
Das Wachstumsumfeld scheint jedoch nach wie vor sehr günstig zu sein, vor allem, wenn man bedenkt, dass die Switches von Arista einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Cisco haben (dessen Bewertung in letzter Zeit viel niedriger war). Die größte Sorge bei den Aktien von Arista ist sicherlich ihre Bewertung, denn Unternehmen mit einem bedeutenden Umsatzwachstum, einem erstklassigen Management, keinen Schulden und Bruttomargen von über 60 % sind bereits mit einem erheblichen Aufschlag bewertet und spiegeln den Optimismus der Anleger wider. Der Schlüssel ist jedoch die Zukunft. Wenn man die höheren Ausgaben für Metas Infrastruktur betrachtet, ist das Umfeld für Wachstum klar, die Frage ist nur, wie stark das Wachstum der Einnahmen sein wird. Beim letzten Mal wies der CEO von TSMC (TSM.US) darauf hin, dass der beobachtete KI-Trend nur die Spitze des Eisbergs ist.
Arista Networks (ANET.US) im Tageschart ![Arista Networks Aktienprognose im Tageschart]()
Quellen: xStation5 von XTB
Quellen: 
Quelle: XTB Research
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