- 82% der S&P-500-Unternehmen schlagen EPS-Erwartungen
- Gewinnwachstum Q3
- Umsatzwachstum +8,3%
- 82% der S&P-500-Unternehmen schlagen EPS-Erwartungen
- Gewinnwachstum Q3
- Umsatzwachstum +8,3%
Die laufende Korrektur an der Börse USA sorgt für Druck auf die großen Indizes. Dennoch zeigt die Q3-Earnings-Saison ein ausgesprochen robustes Bild der US-Unternehmen: Rekordhohe Gewinnüberraschungen, steigende Umsätze und das vierte Quartal in Folge mit zweistelligem Gewinnwachstum.
Die neuesten Daten von FactSet bestätigen: Die Unternehmensgewinne der USA bleiben trotz makroökonomischer Sorgen außergewöhnlich stark.
🔑 Drei Key Takeaways
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📌 82% der S&P-500-Unternehmen schlagen EPS-Erwartungen – einer der stärksten Werte seit 2021.
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🚀 Gewinnwachstum Q3: +13,1% YoY – viertes Quartal in Folge zweistellige Zuwächse.
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📊 Umsatzwachstum +8,3% YoY – stärkster Anstieg seit Q3 2022, alle 11 Sektoren im Plus.
🧮 Börse USA: Q3-Saison übertrifft Erwartungen deutlich 📊🔥
🌟 Starke Q3-Berichtssaison
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91% der S&P-500-Unternehmen haben bereits berichtet
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82% übertreffen die Gewinnschätzungen
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77% schlagen die Umsatzerwartungen
➡️ Beide Werte liegen deutlich über den 5- und 10-Jahres-Durchschnittswerten der US-Börse.
🚀 Gewinne steigen schneller als erwartet
Die S&P-500-Gewinne sollen laut FactSet um 13,1% im Jahresvergleich steigen.
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Ursprüngliche Schätzung Ende September: +7,9%
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Vor einer Woche: +10,7%
👉 Das ist das 4. Quartal in Folge mit zweistelligem Gewinnwachstum und das 9. Quartal in Folge mit positivem EPS-Wachstum.
Treiber der positiven Gewinnüberraschungen:
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Industrials
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Financials
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Health Care
Hauptbremsklotz:
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Communication Services
📈 Umsatzwachstum breiter und stärker als erwartet
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77% übertreffen Umsatzschätzungen
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Umsatzüberraschungen insgesamt: +2,1%
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Blended Revenue Growth Q3: +8,3% → stärkster Wert seit Q3 2022
Und das Besondere:
➡️ Alle 11 Sektoren verzeichnen Umsatzwachstum!
Die größten Umsatzbeiträge kommen von:
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Information Technology
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Health Care
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Communication Services
🥇 EPS-Überraschungen: Diese Sektoren glänzen am stärksten ✨📊
📈 Sektoren mit den höchsten EPS-Beat-Raten:
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Health Care: 93%
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Consumer Staples: 93%
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Information Technology: 92%
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Financials: 89%
📉 Schwächster Sektor:
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Communication Services: 62%
🎯 Größte positive Gewinnüberraschungen:
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Industrials: +15,6% über Erwartung
Beispiele:
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Southwest Airlines → $0.11 vs. –$0.04
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Uber → $3.11 vs. $0.69
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UPS → $1.74 vs. $1.29
🔮 Ausblick: Setzt sich der positive Trend fort?
Analystenerwartungen für die kommenden Quartale:
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Q4 2025: +7.5%
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Q1 2026: +11.8%
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Q2 2026: +12.7%
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Ganzes Jahr 2025: +11.6%
➡️ Das Momentum bleibt klar positiv – auch wenn die Bewertungen hoch sind.
📊 Bewertung der Börse USA: P/E bleibt über dem Durchschnitt
Der S&P 500 handelt aktuell bei einem Forward-P/E von 22,7.
Zum Vergleich:
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5-Jahres-Durchschnitt: 20,0
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10-Jahres-Durchschnitt: 18,6
👉 Die Börse USA bleibt teuer bewertet – aber die starken Earnings rechtfertigen einen Großteil der Prämie.
🧾 Fazit: Die US-Börse schwächelt – aber die Unternehmen liefern Rekordergebnisse 📉📈
Trotz Kurskorrektur bleibt die fundamentale Lage der US-Unternehmen extrem robust:
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Die Gewinnqualität ist hoch
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Umsatzwachstum ist breit abgestützt
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Überraschungsraten sind überdurchschnittlich
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Die Guidance ist vorsichtig, aber nicht pessimistisch
S&P 500 Index Chart (D1) Charttechnische Analyse
Quelle: xStation5 von XTB, aufgenommen am 14.11.2025. Zeithistorie gemäß der Information direkt im Chart. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Performance. Das Handelsinstrument notiert in Punkten. Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken.
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