Chart des Tages - CAC40 (08.02.2024)

Obwohl heute keine signifikanten Daten aus Frankreich veröffentlicht wurden, könnte der Benchmark FRA40 aufgrund der bedeutenden Konzentration des Luxusgüter- und Modensektors (LVMH, Kering, Richemont) empfindlich auf das Verbraucher sentiment in China reagieren. Es ist in Asien, wo viele Modekonzerne ihre finanziellen Grundlagen gelegt haben und erhebliche Vorteile ernten (mit all den Konsequenzen, die das mit sich bringt). Als Ergebnis hängen die Notierungen französischer Luxusunternehmen heute stark von der Situation der chinesischen Verbraucher und teilweise von den Herstellern ab. Heute, nach der Eröffnung, gewinnen die FRA40-Kontrakte fast 0,4% und sind neben dem niederländischen Index, der von der Euphorie der Adyen-Aktionäre unterstützt wird, das Beste auf dem europäischen Markt. Dies geschieht trotz Rückgängen an Chinas Indizes und weiterhin schwacher makroökonomischer Daten aus dem Reich der Mitte.

Chinas Verbraucherpreisinflation fiel im Januar niedriger aus als erwartet, was Befürchtungen vor Deflation und einem wirtschaftlichen Abschwung schürt. Der Verbraucherpreisindex fiel um -0,8% y/y gegenüber einer prognostizierten -0,5% und -0,3% im Dezember (m/m stieg um 0,3% gegenüber zuvor 0,1%). Die Kerninflation stieg um 0,4% gegenüber 0,6% im vorherigen Lesen; Die Lebensmittelpreise fielen um 5,9% y/y. Die Erzeugerpreise (PPI) fielen um 2,5% gegenüber einer Prognose von 2,6% und 2,7% zuvor. In einer Erklärung sagte jedoch das Statistikamt Chinas, dass die Lesungen negativ durch den hohen Basis Effekt des letzten Jahres beeinflusst wurden.

Die Erzeugerpreise fielen y/y etwas weniger als erwartet. Kering (KER.FR), ein Modekonzern, der hauptsächlich mit der Marke Gucci verbunden ist und etwa zwei Drittel seines Umsatzes ausmacht, meldete heute Ergebnisse. Obwohl das Unternehmen für 2024 weiteren Druck auf das Betriebsergebnis erwartet und gemischte Ergebnisse meldet (marginal höhere Gesamtumsätze, leicht niedrigere Gucci-Umsätze), teilte es mit, dass es eine verbesserte Nachfrage in Europa und Nordamerika feststellt. Als Ergebnis gewinnt die Aktie bereits mehr als 4%. Auch die Index-Rückgänge in China waren relativ begrenzt, und Hedge-Fonds-Analysten, die in China investieren, übermittelten, dass die Daten nur eine geringfügige Enttäuschung waren, da weiterhin deflationäre Drücke vom Markt weitgehend erwartet wurden.

CAC40 Chart (H1) Mit dem Hang Seng, der über 16.000 Punkte zurückkehrt, können wir eine allmähliche Verbesserung der Stimmung unter den Modeunternehmen erwarten, die in den letzten Monaten von China belastet wurden. Als Ergebnis könnte der FRA40 profitieren. In den letzten Tagen sehen wir auch die Bildung einer umgekehrten Schulter-Kopf-Schulter-Formation. In einem aufwärtsgerichteten Szenario wird der Hauptwiderstand natürlich bei der 8000-Punkte-Marke liegen. Andererseits könnte sich die Verschlechterung der Stimmung in China entgegengesetzt auswirken und den französischen Benchmark sogar in den Bereich von 7500 Punkten ziehen, wo wir die 23,6 Fibonacci-Retracement und frühere Preisreaktionen sehen.

Quelle: xStation5